金融市場(chǎng)上扭曲操作的原理和影響短債到期以后買(mǎi)入長(zhǎng)債,壓平收益率曲線2，美聯(lián)儲(chǔ)的扭曲操作是怎么回事所謂的扭曲操作即賣(mài)出較短期限國(guó)債，買(mǎi)入較長(zhǎng)期限的國(guó)債，從而延長(zhǎng)所持國(guó)債資產(chǎn)的整體期限，這樣的操作將壓低長(zhǎng)期國(guó)債收益率。從收益率曲線來(lái)看，這樣的操作相當(dāng)于將曲線的較遠(yuǎn)端向下彎曲，這也是扭曲操作得名的原因。約半個(gè)世紀(jì)前，美聯(lián)儲(chǔ)曾采取過(guò)類(lèi)似行動(dòng)，而扭曲操作得名于當(dāng)時(shí)的一首熱門(mén)歌曲。額3，扭曲操作為何會(huì)壓低長(zhǎng)期利率額通常情況下，長(zhǎng)期債券的收益會(huì)高于短期債券的收益，因?yàn)殚L(zhǎng)期需要承擔(dān)更大的利率風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，所以一般...