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首頁(yè) > 股市基金 > 問(wèn)答 > 風(fēng)投合伙人都是什么背景,引入風(fēng)投前公司原始股東有3個(gè)大股東想只稀釋他的股權(quán)另外另

風(fēng)投合伙人都是什么背景,引入風(fēng)投前公司原始股東有3個(gè)大股東想只稀釋他的股權(quán)另外另

來(lái)源:整理 時(shí)間:2023-06-23 12:51:25 編輯:金融知識(shí) 手機(jī)版

1,引入風(fēng)投前公司原始股東有3個(gè)大股東想只稀釋他的股權(quán)另外另

風(fēng)投加入,可以是溢價(jià)。對(duì)于不稀釋小股東股份,又不愿采用股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式。那就在增資協(xié)議中加以約定即可(如風(fēng)投對(duì)原小股東的贈(zèng)與)

引入風(fēng)投前公司原始股東有3個(gè)大股東想只稀釋他的股權(quán)另外另

2,相應(yīng)的要求呢風(fēng)投從業(yè)者的性格一般都是怎樣的

比如,分眾傳媒、占座網(wǎng)都是靠創(chuàng)意而融到風(fēng)險(xiǎn)投資的典型成功案例。因此很多的創(chuàng)業(yè)者認(rèn)為只要擁有了好創(chuàng)意就一定能獲得風(fēng)險(xiǎn)投資,其實(shí)不盡然。 在“風(fēng)投”眼里好項(xiàng)目的標(biāo)準(zhǔn)是項(xiàng)目具有獨(dú)特性,別人很難模仿,可以在短時(shí)間內(nèi)復(fù)制,擁有龐大的客戶群,未來(lái)有望占有超過(guò)30%的市場(chǎng)份額,甚至可能成為行業(yè)領(lǐng)頭羊,項(xiàng)目至少可以擁有5年的盈利期。最好項(xiàng)目已經(jīng)投入到市場(chǎng),前景看好,只是資金不足等。 關(guān)鍵二:盈利模式最受“風(fēng)投”們重視 現(xiàn)在很多創(chuàng)業(yè)者,有了項(xiàng)目卻不敢找風(fēng)險(xiǎn)投資,因?yàn)樗麄冇X(jué)得,風(fēng)險(xiǎn)投資投的都是IT、醫(yī)藥等高新技術(shù)領(lǐng)域。其實(shí),這是一種錯(cuò)誤的觀點(diǎn)。畢竟“風(fēng)投”最終目的就是要賺錢,不是扶植高新技術(shù)。一個(gè)項(xiàng)目有沒(méi)有好的盈利模式才是他們最關(guān)心的事情。 北京人李小霞的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目是58特價(jià)商情網(wǎng),從項(xiàng)目自身來(lái)看只能屬于一個(gè)中等水平的項(xiàng)目。但她卻受到了雅虎“風(fēng)投”們的青睞,原因就是其盈利模式吸引了“風(fēng)投”。 李小霞的盈利模式很簡(jiǎn)單,依靠網(wǎng)絡(luò)廣告獲得投資回報(bào)。這個(gè)盈利模式在互聯(lián)網(wǎng)中十分普遍,不屬于新生事物。為什么它能夠吸引“風(fēng)投”呢?說(shuō)穿了,就是因?yàn)檫@種陳舊的盈利模式十分成熟。在“風(fēng)投”眼中,新興項(xiàng)目運(yùn)用成熟的盈利模式的賺錢幾率要比探索新的盈利模式去賺錢的幾率大很多。“風(fēng)投”們預(yù)測(cè)58特價(jià)商情網(wǎng)大約需要一年左右的時(shí)間可以把知名度打開,一年以后就可以產(chǎn)生利潤(rùn),所以就毫不猶豫地做了投資。 創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該時(shí)刻記住一條,盈利模式是可以讓“風(fēng)投”看得到、摸得到的一種賺錢方式,用現(xiàn)在行業(yè)中最成熟的盈利模式往往更能吸引“風(fēng)投”。 關(guān)鍵三:團(tuán)隊(duì)比項(xiàng)目前景更重要 “風(fēng)投”除了為創(chuàng)業(yè)者提供資金以外,還提供法律、財(cái)務(wù)、人力資源、政府關(guān)系、企業(yè)關(guān)系等一系列的服務(wù)。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō),“風(fēng)投”相當(dāng)于合作伙伴。因此“風(fēng)投”們更看重將要合作團(tuán)隊(duì)的實(shí)力和發(fā)展空間,他們甚至?xí)⑽磥?lái)的合作伙伴的經(jīng)歷調(diào)查清楚。 對(duì)于“風(fēng)投”來(lái)說(shuō),一個(gè)好團(tuán)隊(duì)必須要具備以下幾個(gè)條件:負(fù)責(zé)市場(chǎng)開發(fā)、營(yíng)銷的人員是團(tuán)隊(duì)的主體,技術(shù)人員是輔助;團(tuán)隊(duì)成員合作時(shí)間較長(zhǎng),不會(huì)輕易出現(xiàn)分歧;團(tuán)隊(duì)中有一個(gè)領(lǐng)導(dǎo)者,領(lǐng)導(dǎo)者具有絕對(duì)權(quán)威;團(tuán)隊(duì)成員中有超過(guò)50%以上的人有一定的從業(yè)經(jīng)驗(yàn);團(tuán)隊(duì)成員具有良好的教育背景;團(tuán)隊(duì)成員沒(méi)有不良的商業(yè)記錄;團(tuán)隊(duì)成員都具備一定吃苦耐勞、開拓進(jìn)取的精神;團(tuán)隊(duì)成員具有永不言敗的精神等。 關(guān)鍵四:自身必須具備良好素質(zhì) 創(chuàng)業(yè)者的創(chuàng)業(yè)素質(zhì)對(duì)于融資有多大作用?“風(fēng)投”們的回答是起決定性作用?!帮L(fēng)投”們從感情上愿意將合作者(創(chuàng)業(yè)者)當(dāng)作朋友,如果“風(fēng)投”們不欣賞創(chuàng)業(yè)者的自身素質(zhì),即使創(chuàng)業(yè)者有了好項(xiàng)目、好團(tuán)隊(duì)也難以融到資?!帮L(fēng)投”們判斷這一切僅有幾秒鐘,因?yàn)樗麄冇兄约邯?dú)特的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。 “風(fēng)投”認(rèn)為創(chuàng)業(yè)者必須具備以下素質(zhì)才能讓他們放心:具有堅(jiān)持不懈的意志,豐富的人脈關(guān)系,一定的處世能力,清晰的語(yǔ)言表達(dá)能力,具有一定的大局觀,有過(guò)創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗(yàn),最好是成功經(jīng)驗(yàn),勇于冒險(xiǎn),具備一定的商業(yè)素養(yǎng),對(duì)所處行業(yè)整體競(jìng)爭(zhēng)情況十分熟悉,為人直率,具有一定的領(lǐng)導(dǎo)能力,具備成為行業(yè)領(lǐng)頭羊的潛質(zhì)等等。 關(guān)鍵五:執(zhí)著追求讓“風(fēng)投”折服 軟銀賽富合伙人羊東說(shuō),所有的“風(fēng)投”最愿意合作的一種人,是執(zhí)著的人。如果一個(gè)創(chuàng)業(yè)者沒(méi)有執(zhí)著的性格很難成功。 執(zhí)著說(shuō)起來(lái)簡(jiǎn)單,但做起來(lái)很難。在創(chuàng)業(yè)過(guò)程中,肯定會(huì)遇到各種問(wèn)題,如果創(chuàng)業(yè)者沒(méi)有執(zhí)著的性格,面對(duì)困難就會(huì)打退堂鼓,這是“風(fēng)投”們最害怕看到的情形。因此如果創(chuàng)業(yè)者在和“風(fēng)投”們談判時(shí),展示出很強(qiáng)的執(zhí)著性,肯定能獲取“風(fēng)投”的好感。 但是這種創(chuàng)業(yè)的執(zhí)著信念并不是狂妄自大和固執(zhí)己見,不能聽取別人意見的人是不可能獲得“風(fēng)投”們的信任的。 鏈接: 何謂“風(fēng)投” “風(fēng)投”的是英文venturecapital的縮寫,翻譯成中文,就是我們俗稱的“風(fēng)險(xiǎn)投資基金”。從概念上看,“風(fēng)投”是指對(duì)以高新技術(shù)為基礎(chǔ),生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)技術(shù)密集型產(chǎn)品的投資。他們所關(guān)注的往往都是具有高風(fēng)險(xiǎn)、高潛在收益的項(xiàng)目,只有這樣的項(xiàng)目,才能讓“風(fēng)險(xiǎn)投資基金”真正獲得豐厚的回報(bào)。其實(shí),與其說(shuō)“風(fēng)投”是“風(fēng)險(xiǎn)”投資,還不如說(shuō)是“創(chuàng)業(yè)投資”更加合適。 佚名
金融機(jī)構(gòu)、上市公司、投資公司、企業(yè)等從事證券相關(guān)工作。證券資格是進(jìn)入證券行業(yè)的必備證書,是進(jìn)入銀行或非銀行金融機(jī)構(gòu)、上市公司、投資公司、大型企業(yè)集團(tuán)、財(cái)經(jīng)媒體、政府經(jīng)濟(jì)部門的重要參考,因此,參加證券從業(yè)人員資格考試是從事證券職業(yè)的第一道關(guān)口,證券從業(yè)資格證同時(shí)也被稱為證券行業(yè)的準(zhǔn)入證。

相應(yīng)的要求呢風(fēng)投從業(yè)者的性格一般都是怎樣的

3,如何股權(quán)投資

普通投資者,需要考慮風(fēng)險(xiǎn)承受能力,投資期限,自由資金投入,一般通過(guò)私募機(jī)構(gòu)進(jìn)行私募股權(quán)投資。財(cái)經(jīng)圈的股權(quán)投資,一般通過(guò)私募機(jī)構(gòu)進(jìn)行私募股權(quán)投資,我們要充分認(rèn)識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)承受能力,投資期限,自由資金投入的重要性。財(cái)經(jīng)圈一直流傳著一句話,叫:“無(wú)商不富,無(wú)股權(quán)不大富”,結(jié)合當(dāng)下的經(jīng)濟(jì)環(huán)境,不管是財(cái)經(jīng)新聞中的知名企業(yè)家,還是身邊發(fā)展比較好的朋友,最賺錢的,主要是兩條路子,要么是當(dāng)老板,要么是做股東。近年來(lái),中國(guó)資本市場(chǎng)逐漸開放,資本體系得到健全下,各級(jí)資本市場(chǎng)建立了起來(lái),豐富了企業(yè)的融資渠道,擴(kuò)大了股權(quán)投資規(guī)模,同時(shí)助推了經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的改善。在此大背景下,股權(quán)成為資本青睞的投資方式,各類股權(quán)投資模式吸引著資本的介入。這說(shuō)明目前資本關(guān)注的領(lǐng)域由二級(jí)市場(chǎng)向一級(jí)市場(chǎng)轉(zhuǎn)變,也表明國(guó)內(nèi)投資者在資金實(shí)力增強(qiáng)的基礎(chǔ)上風(fēng)險(xiǎn)承受能力也不斷提高。一、股權(quán)投資的定義股權(quán)投資又稱風(fēng)險(xiǎn)投資,是指企業(yè)(或者個(gè)人)購(gòu)買的其他企業(yè)(準(zhǔn)備上市、未上市公司)的股票或以貨幣資金、無(wú)形資產(chǎn)和其他實(shí)物資產(chǎn)直接投資于其他單位,最終目的是為了獲得較大的經(jīng)濟(jì)利益,這種經(jīng)濟(jì)利益可以通過(guò)分得利潤(rùn)或股利獲取,也可以通過(guò)其他方式取得。作為普通的個(gè)人投資者,如何參與股權(quán)投資呢?以下幾點(diǎn)或者可以作為參考。1、根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力,量力而為。由于股權(quán)投資高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的特性,所以理性的投資策略是將股權(quán)投資作為投資配置的一部分,而不應(yīng)該將全部的資金都集中于股權(quán)投資。2、考慮股權(quán)投資的期限,避免期限錯(cuò)配。股權(quán)投資的期限通常超過(guò)一年,大多的股權(quán)投資期限為1—3年,有些甚至長(zhǎng)達(dá)10年。個(gè)人投資者必須了解所參與股權(quán)投資的投資期限,所投入的資金需與之相匹配。否則,用短期的資金去參與中長(zhǎng)期的股權(quán)投資,必然會(huì)出現(xiàn)流動(dòng)性的問(wèn)題。3、自有資金投入的原則。股權(quán)投資期限長(zhǎng)、風(fēng)險(xiǎn)高的特點(diǎn)決定了普通的個(gè)人投資者應(yīng)該堅(jiān)持以自有資金參與的原則。若采取融資投資,雖然會(huì)產(chǎn)生收益的杠桿效應(yīng),但是也同樣會(huì)導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)的疊加。作為普通的投資者,在自己可以承受的限度內(nèi)參與股權(quán)投資,應(yīng)該是最佳的選擇。二、普通投資者通過(guò)私募機(jī)構(gòu)進(jìn)行私募股權(quán)投資通過(guò)私募機(jī)構(gòu)進(jìn)行股權(quán)投資的優(yōu)勢(shì)優(yōu)勢(shì)一:需備案真實(shí)有效根據(jù)《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》的規(guī)定,私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在私募基金募集完畢后20個(gè)工作日內(nèi),通過(guò)私募基金登記備案系統(tǒng)進(jìn)行備案,并根據(jù)私募基金的主要投資方向注明基金類別,如實(shí)填報(bào)基金名稱、資本規(guī)模、投資者、基金合同、基金公司章程或者合伙協(xié)議。沒(méi)有備案的產(chǎn)品對(duì)于投資者是沒(méi)有合法性保障的。投資者可在“中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)”網(wǎng)站查詢核實(shí)產(chǎn)品信息。優(yōu)勢(shì)二:有照可查有書可依私募基金公司首先需要在基金業(yè)協(xié)會(huì)進(jìn)行“私募基金管理人”登記備案注冊(cè),獲取“私募基金管理人”牌照。沒(méi)有獲得“私募基金管理人”牌照的機(jī)構(gòu),是不準(zhǔn)開展私募基金投資活動(dòng)的。投資者可在“中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)”網(wǎng)站查詢核實(shí)。進(jìn)行“私募基金管理人”登記備案注冊(cè)后,還需由律師事務(wù)所為該基金公司出具法律意見書,然后通過(guò)中基協(xié)平臺(tái)申請(qǐng)登記備案,備案成功后,在中基協(xié)公開信息中可以查到私募機(jī)構(gòu)的詳細(xì)信息。投資者可在“中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)”網(wǎng)站查詢核實(shí)。優(yōu)勢(shì)三:利益綁定私募基金公司與客戶的利益是綁定的。對(duì)于基金公司來(lái)說(shuō),產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)的情況直接影響該基金公司在退出此基金是的盈利分紅及其未來(lái)發(fā)展。所管理資金是雙贏的,私募基金管理人團(tuán)隊(duì)會(huì)盡心盡力為投資者管理好資金運(yùn)營(yíng)。雙方的合作基于一種信任和契約,很少出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)。優(yōu)勢(shì)四:資金安全性基金募集結(jié)算資金專用賬戶應(yīng)當(dāng)由監(jiān)督機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)實(shí)施有效監(jiān)督,監(jiān)督協(xié)議中應(yīng)當(dāng)明確監(jiān)督機(jī)構(gòu)保障投資者資金安全的連帶責(zé)任條款。(注解:《私募投資基金服務(wù)業(yè)務(wù)管理辦法(試行)(征求意見稿)》第五章第三十一條規(guī)定:【資金賬戶安全保障】基金募集結(jié)算資金專用賬戶包括募集機(jī)構(gòu)開立的募集結(jié)算資金歸集賬戶和基金份額登記機(jī)構(gòu)開立的注冊(cè)登記賬戶?;鹉技Y(jié)算資金專用賬戶應(yīng)當(dāng)由監(jiān)督機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)實(shí)施有效監(jiān)督,監(jiān)督協(xié)議中應(yīng)當(dāng)明確監(jiān)督機(jī)構(gòu)保障投資者資金安全的連帶責(zé)任條款。其中,監(jiān)督機(jī)構(gòu)是在協(xié)會(huì)完成份額登記業(yè)務(wù)登記的服務(wù)機(jī)構(gòu)、中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司、獲得公開募集證券投資基金銷售業(yè)務(wù)資格的證券公司或商業(yè)銀行。監(jiān)督機(jī)構(gòu)和服務(wù)機(jī)構(gòu)為同一機(jī)構(gòu)的,應(yīng)當(dāng)做好內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)防范。私募基金管理人應(yīng)當(dāng)向協(xié)會(huì)報(bào)送私募基金募集結(jié)算資金專用賬戶及其監(jiān)督機(jī)構(gòu)信息。)優(yōu)勢(shì)五:專業(yè)性強(qiáng)私募基金是專業(yè)團(tuán)隊(duì)運(yùn)作。在不同的投資階段做出決定前,需要對(duì)國(guó)家政策、國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)情況等進(jìn)行全面評(píng)估和衡量,然后對(duì)管理的資金進(jìn)行合理規(guī)劃,資金運(yùn)用率高,所投項(xiàng)目精準(zhǔn)。不同的基金管理人對(duì)不同的行業(yè)都有獨(dú)到的見解,行業(yè)深刻理解,投資階段全覆蓋。分散投資多個(gè)項(xiàng)目,降低風(fēng)險(xiǎn)。

如何股權(quán)投資

4,我有一個(gè)好項(xiàng)目自己拿不出錢怎么能讓別人投資風(fēng)投公司需要什

如果是好項(xiàng)目,你就把它的前景或是年利潤(rùn)以及投入的產(chǎn)出比例做個(gè)方案,拿給那些有能力而且想投資好項(xiàng)目的投資公司去論證。如果通過(guò)項(xiàng)目能找到投資方的認(rèn)可,你就可以和他們談合作以及項(xiàng)目等事項(xiàng)了!。。。
對(duì)你的項(xiàng)目進(jìn)行評(píng)估
藍(lán)海創(chuàng)投總經(jīng)理?xiàng)钆妫捍騽?dòng)風(fēng)投團(tuán)隊(duì)市場(chǎng)加技術(shù)“要在乘電梯的短短幾分鐘內(nèi)打動(dòng)投資人,怎樣才能辦到?你必須說(shuō)明以下三個(gè)要素:團(tuán)隊(duì)、市場(chǎng)和技術(shù)?!彼{(lán)海創(chuàng)投總經(jīng)理?xiàng)钆嬲f(shuō),風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)“人”的關(guān)注往往超出項(xiàng)目本身,他們認(rèn)為項(xiàng)目的缺陷和不足可以由團(tuán)隊(duì)從商業(yè)模式、營(yíng)銷管理等方面來(lái)彌補(bǔ)。這就要求團(tuán)隊(duì)必須熟悉自己的創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域,并有一定的經(jīng)驗(yàn),而且注重商業(yè)道德。尤其是一些本身做技術(shù)的創(chuàng)業(yè)者,特別要注意商業(yè)規(guī)則。判斷企業(yè)是否具有投資價(jià)值,投資商希望了解的是你的產(chǎn)品或服務(wù)有多少人會(huì)購(gòu)買、他們?yōu)槭裁匆I,這就是考察企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)。如果能夠提供某些潛在客戶的姓名和電話,會(huì)有助于增加說(shuō)服力。而創(chuàng)業(yè)者的常見病是對(duì)目標(biāo)客戶的描述過(guò)于牽強(qiáng)。比如說(shuō):我這個(gè)產(chǎn)品很好,只賣一塊錢,只要全國(guó)有1%的人購(gòu)買,就有一千多萬(wàn)。除了清晰定位目標(biāo)用戶,企業(yè)還必須擁有足夠的市場(chǎng)容量。否則盡管你有潛力成為市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者,也未必能夠獲得風(fēng)險(xiǎn)投資的青睞。奇虎360董事長(zhǎng)周鴻祎:初見投資人忌諱抒發(fā)情懷知名天使投資人、奇虎360董事長(zhǎng)周鴻祎告訴尋求風(fēng)投的創(chuàng)業(yè)者們,與風(fēng)投合伙人初次見面,有三大忌諱。周鴻祎說(shuō),有些創(chuàng)業(yè)者一上來(lái)就開始云山霧罩地談很多定性的東西,說(shuō)“我們這個(gè)項(xiàng)目,一出來(lái)準(zhǔn)能把行業(yè)老大給滅了,是絕對(duì)的世界老大?!敝茗櫟t稱,這是非常忌諱的?!斑€有一種創(chuàng)業(yè)者一上來(lái)就談國(guó)際形勢(shì),國(guó)內(nèi)會(huì)怎么樣……這也是非常忌諱的。”周鴻祎解釋稱,因?yàn)橥顿Y人天天讀產(chǎn)業(yè)報(bào)道,這些他都知道。周鴻祎還說(shuō),還有一類創(chuàng)業(yè)者,偏好先抒發(fā)個(gè)人情懷,就像詩(shī)人一樣,大談理想。周鴻祎說(shuō):“如果你能把自己的詩(shī)集附在商業(yè)計(jì)劃書后面,投資人看都不要看,因?yàn)槟闾行?,投資人不相信你能把商業(yè)模式做好?!背醮我娡顿Y人,周鴻祎支招:其實(shí)創(chuàng)業(yè)者只需要在幾分鐘內(nèi),用最簡(jiǎn)單、清晰的語(yǔ)言描述自己做了什么東西,這個(gè)東西有什么樣的市場(chǎng),提供了什么樣的價(jià)值,為什么別人會(huì)用它?!爸劣谠趺促嶅X,你自己知道就好了,不知道也沒(méi)關(guān)系?!眲P雷投資集團(tuán)董事總經(jīng)理何欣:商業(yè)模式吸引風(fēng)投的磁石“一個(gè)持續(xù)增長(zhǎng)的財(cái)務(wù)報(bào)表,并不能在第一時(shí)間吸引我,真正吸引我投資的是一個(gè)良好的商業(yè)模式?!眲P雷投資集團(tuán)董事總經(jīng)理何欣表示,一個(gè)成功的商業(yè)模式首先必須是能賺錢的。而光是能賺錢也不行,好的商業(yè)模式還必須是能不斷擴(kuò)大的。何欣稱,很多不能在第一時(shí)間賺錢的小企業(yè)也能吸引風(fēng)頭,若一個(gè)小企業(yè)的商業(yè)模式符合市場(chǎng)需求,并且處于有潛質(zhì)的行業(yè)中,也能引起風(fēng)投的興趣。有了好的商業(yè)模式,更需要一個(gè)能將這個(gè)模式執(zhí)行下去的團(tuán)隊(duì)。一流的團(tuán)隊(duì)能將二流的模式做成一流,何欣認(rèn)為,背景多樣、有大量管理經(jīng)驗(yàn)的團(tuán)隊(duì)才能使好項(xiàng)目最終帶來(lái)利潤(rùn)。在風(fēng)投進(jìn)入企業(yè)后,可能會(huì)因?yàn)橘Y方要求對(duì)企業(yè)進(jìn)行監(jiān)管、參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)與企業(yè)管理層發(fā)生一些摩擦,這就需要雙方增大溝通力度。何欣說(shuō):“風(fēng)投向企業(yè)注入資金,當(dāng)然會(huì)關(guān)心企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、資金流向等。”所以風(fēng)投會(huì)對(duì)企業(yè)做大量的盡職調(diào)查,這種調(diào)查很可能會(huì)使得企業(yè)反感,而資企雙方之間保持信息的完全透明是最好的解決方式。臺(tái)灣富鑫投資副總經(jīng)理劉坤靈:能否上市是我的第一選擇“能帶給一個(gè)風(fēng)投最高收益的就是讓投資企業(yè)上市。我在選擇商業(yè)模式時(shí),最先看的就是這個(gè)企業(yè)能不能上市。”昨日,臺(tái)灣富鑫國(guó)際投資基金副總經(jīng)理劉坤靈表示,投資一個(gè)能夠上市的企業(yè),才是漂亮的退出。而判斷一個(gè)企業(yè)能否上市,靠的不是第六感。首先要分析項(xiàng)目所處的行業(yè),劉稱,以前很多人以為高科技公司很容易上市。而在他看來(lái),國(guó)內(nèi)中很多市場(chǎng)還沒(méi)被完全滿足,各種行業(yè)都有出現(xiàn)大型上市企業(yè)的可能。項(xiàng)目能上市,還需要一個(gè)有遠(yuǎn)見、有經(jīng)驗(yàn)的創(chuàng)辦者。劉認(rèn)為,一個(gè)有經(jīng)驗(yàn)的創(chuàng)辦者的作用,遠(yuǎn)遠(yuǎn)大過(guò)一個(gè)團(tuán)隊(duì)。好的創(chuàng)辦者能吸引優(yōu)秀的人才加入他的團(tuán)隊(duì),并留住這些人才,即使有朝一日?qǐng)F(tuán)隊(duì)解散,他也能迅速組織一個(gè)新的團(tuán)隊(duì)。劉坤靈還表示,風(fēng)投進(jìn)入企業(yè)后會(huì)不定期對(duì)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)進(jìn)行盡職調(diào)查,這些調(diào)查不但會(huì)要求企業(yè)提供大量完整的財(cái)務(wù)報(bào)表,還會(huì)查看企業(yè)簽署過(guò)的全部合約,不定期對(duì)公司的基層員工進(jìn)行面試。這就要求企業(yè)和風(fēng)投之間當(dāng)用雙贏的心態(tài)接受彼此。特別提醒商業(yè)計(jì)劃書寫10頁(yè)就夠了對(duì)于商業(yè)計(jì)劃書如何書寫,奇虎360董事長(zhǎng)周鴻祎稱:“不要長(zhǎng)篇大論,不要謳歌自己。用ppt(幻燈片)寫最好,就用大白話,越樸實(shí)越好?!彼€介紹稱,商業(yè)計(jì)劃書最好就是十頁(yè)篇幅:第一頁(yè)是市場(chǎng)介紹;第二頁(yè)分析市場(chǎng)問(wèn)題;第三頁(yè)寫解決問(wèn)題的方式;第四頁(yè)調(diào)研市場(chǎng);第五頁(yè)分析競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手;第六頁(yè)介紹核心競(jìng)爭(zhēng)力;第七頁(yè)寫盈利模式;第八頁(yè)寫近期目標(biāo);第九頁(yè)寫資金預(yù)算;第十頁(yè)就介紹團(tuán)隊(duì)。

5,為什么風(fēng)險(xiǎn)投資基金多采用合伙制形式

《私募有限合伙基金法律制度研究:以物權(quán)分析為視角》以物權(quán)分析為視角,以有限合伙基金的籌集資本、管理資本、投資、資本退出、資本運(yùn)營(yíng)的法律調(diào)整為主線,以理論分析和闡述為內(nèi)容,以具體的法律制度建議和配套制度措施的建議為要點(diǎn),以意義和價(jià)值的闡發(fā)為結(jié)論,并在我國(guó)社會(huì)歷史文化大轉(zhuǎn)型的時(shí)代背景下展開比較全面而深入的論證。金融街PE:PE公司更適合哪種組織形式?是合伙制還是公司制?這是自07年6月1日《合伙企業(yè)法》修訂以來(lái),大多數(shù)從事或即將要從事PE行業(yè)的人士的困惑和猶豫之處。避稅:在與《金融街PE資訊》的探討過(guò)程中,大多數(shù)PE公司表示"避稅"是考慮采用合伙制的主要原因。在美國(guó),大多數(shù)的PE公司都采用合伙制,這樣可以避免雙重征稅的問(wèn)題,否則,以公司制形,除了與合伙制企業(yè)一樣繳納15%的資本利得稅以外,還需交納35%的公司所得稅。在中國(guó),對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者來(lái)說(shuō),因?yàn)閺钠渌髽I(yè)分回的利潤(rùn)已經(jīng)繳納所得稅,按照現(xiàn)行《企業(yè)所得稅暫行條例》的規(guī)定,無(wú)需再繳納所得稅,因此基本上不存在雙重征稅的問(wèn)題;至于個(gè)人投資者,除了基金主體繳納所得稅,根據(jù)現(xiàn)行個(gè)人所得稅法規(guī)定,個(gè)人從公司取得的股息、紅利所得還要按20%的稅率繳納所得稅,因此產(chǎn)生了所謂的雙重征稅。但如果是合伙制形式,基金主體雖然不交稅,但個(gè)人收益會(huì)按35%繳納個(gè)體工商經(jīng)營(yíng)所得(收入5萬(wàn)以上)。另外,在中國(guó),國(guó)家為了扶持創(chuàng)投企業(yè),對(duì)其實(shí)行低稅政策,稅率是按15%計(jì)算,如果投資的是中小高科技公司,那么對(duì)外投資總額的70%還可以用來(lái)抵扣稅款。這樣算下來(lái),合伙制的稅收誘惑并不算很大。但是創(chuàng)投公司的抵扣政策需要在項(xiàng)目投資兩年后才可執(zhí)行。利益主體:公司制的制度相對(duì)完善,設(shè)有董事會(huì)、監(jiān)事會(huì),這種形式簡(jiǎn)單清晰,對(duì)出資人有一定保障,也易于被各類市場(chǎng)主體接受;有限合伙制沒(méi)有法人主體,沒(méi)有注冊(cè)資本,只是一個(gè)認(rèn)繳資金。其中LP,也就是有限合伙人負(fù)責(zé)提供基金資本,以認(rèn)繳出資額為限承擔(dān)有限責(zé)任,并不得執(zhí)行企業(yè)日常事務(wù),否則失去有限責(zé)任的保護(hù);對(duì)于基金管理人(GP),主要以自身的投資技能入股,投入1%的資本金,獲得項(xiàng)目增值部分的20%收益,并每年收取2%左右的管理費(fèi)。合伙制很大程度上保障了管理人的利益,在公司日常運(yùn)營(yíng)中,擁有絕對(duì)決策權(quán),每次項(xiàng)目投資前的入資(Capital Call),對(duì)出資方有嚴(yán)格的要求,經(jīng)常會(huì)在法律文本上體現(xiàn),假如LP不能在規(guī)定時(shí)間完成資金到位,之前所投的資金或項(xiàng)目股權(quán)將歸管理人GP所有。運(yùn)營(yíng)效率:合伙制的設(shè)置有利于管理人對(duì)項(xiàng)目的有效獨(dú)立決策,在資本繳付的安排、增減資表決上手續(xù)簡(jiǎn)單,保底分成條款引起的委托理財(cái)糾紛也可以解決。總結(jié):合伙制沒(méi)有法人主體,普通合伙人雖承擔(dān)公司無(wú)限連帶責(zé)任,但因?yàn)橹袊?guó)目前并沒(méi)有建立自然人的破產(chǎn)制度,合伙人的誠(chéng)信問(wèn)題無(wú)法保障,責(zé)任很難追溯。在基金初設(shè)的融資時(shí)期,合伙制形式造成的融資成本和難度也可能相應(yīng)增大。另因?yàn)楹匣镏坪艽蟪潭壬鲜鞘虑皡f(xié)議約束,在后期LP對(duì)GP的管理監(jiān)督也較難實(shí)現(xiàn)。
有限合伙是一種較為古老的企業(yè)組織形態(tài)。其前身為11世紀(jì)晚期在意大利、英格蘭和歐洲其他地方被使用的一種新型商業(yè)經(jīng)營(yíng)方式 -康孟達(dá)。而康孟達(dá)從其產(chǎn)生開始便是為了適應(yīng)高風(fēng)險(xiǎn)的投資需要。因?yàn)橹惺兰o(jì)的海上貿(mào)易尤其是遠(yuǎn)洋貿(mào)易是當(dāng)時(shí)風(fēng)險(xiǎn)最大但同時(shí)也是利潤(rùn)豐厚的貿(mào)易 ,有足夠資本的投資者希望進(jìn)行投資來(lái)獲取高額利潤(rùn) , 但是他們又不愿意承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的無(wú)限責(zé)任 , 船主則往往苦 于缺乏足夠的資金來(lái)造船、購(gòu)貨 , 于是船主企業(yè)家和投資者各取所需 , 訂立康孟達(dá)契約 , 由船方承擔(dān)無(wú)限責(zé)任以獲取資金 , 而投資者只承擔(dān)有限責(zé)任 , 并可以取得利潤(rùn)。盛行于海上貿(mào)易的康孟達(dá)后來(lái)在陸上貿(mào)易中實(shí)行 , 發(fā)展成為了有限合伙。 有限合伙與現(xiàn)代意義風(fēng)險(xiǎn)投資的結(jié)合始于 20世紀(jì) 60年末的美國(guó)。當(dāng)時(shí)美國(guó)股市急劇直下 , 使得以個(gè)人為主要籌資對(duì)象的美國(guó)研究與發(fā)展公司 ard 、小型企業(yè)投資公司 sbic 等風(fēng)險(xiǎn)投資公司處境艱難 , 在此環(huán)境下 , 以機(jī)構(gòu)投資者為主的風(fēng)險(xiǎn)投資者和風(fēng)險(xiǎn)投資家尋找到了新的組織形式 -有限合伙。這種風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)一般由風(fēng)險(xiǎn)投資家發(fā)起 , 出資 1%左右 , 成為普通合伙人 , 其余 99%左右吸 收企業(yè)或保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)等投資者出資 , 成為有限合伙人 , 承擔(dān)有限責(zé)任。普通合伙人的責(zé)任有三: 一是以其人才全面負(fù)責(zé)資金的使用、經(jīng)營(yíng)和管理; 二是從每年的經(jīng)營(yíng)收入中提取相當(dāng)于資金總額的 2%左右的管理費(fèi); 三是項(xiàng)目成功而收益倍增時(shí) , 普通合伙人可以從收益中分得 20%左右 , 而其他合伙人可以分得 80%左右。據(jù)統(tǒng)計(jì) , 目前 , 在美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)中采取有限合伙制的占 80%, 其余則為企業(yè)或金融機(jī)構(gòu)所屬的風(fēng)險(xiǎn)投資公司和政府支持的小型企業(yè)投資公司 sbic 。受美國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資熱潮的影響 , 長(zhǎng)期以來(lái)在法律上不承認(rèn)有限合伙制的日本 , 從 1998年 11月開始也在立法上正式承認(rèn)了風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的有限合伙形態(tài) , 從而為有限合伙制風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的發(fā)展提供了法律基礎(chǔ)。
文章TAG:風(fēng)投合伙人都是是什么風(fēng)投合伙人都是什么背景

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