什么是量化對沖，量化對沖產(chǎn)品索提諾比率多大比較好

來源：整理時間：2023-06-02 20:43:36 編輯：金融知識手機版

1，量化對沖產(chǎn)品索提諾比率多大比較好

越大越好。下面介紹原理。所提諾比率的計算方法，是用“相對無風險收益的超額收益”除以“下行風險”。相對無風險收益的超額收益指的是，在一段時間內的基金收益，減去在這段時間內的無風險收益，無風險收益通常指的是國債或定期存款。顯然，越大越好。下行風險指的是，向下波動的風險，實際操作中，人們通常選擇下行標準差。下行標準差，計算的是，在所有虧損的日子中，這些虧損的比例的標準差，這個標準差越大，說明當出現(xiàn)虧損的時候，發(fā)生大幅度虧損的可能性越大。所以這個下行風險越小越好。分子越大越好，分母越小越好。整體來看，所提諾比率越大越好。

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2，什么是USRP

USRP（Universal Software Radio Peripheral，通用軟件無線電外設）旨在使普通計算機能像高帶寬的軟件無線電設備一樣工作。從本質上講，它充當了一個無線電通訊系統(tǒng)的數(shù)字基帶和中頻部分。USRP是一種低成本的軟件無線電設備。它通過USB2.0（480Mb/s）連接到主機電腦，能在最多16MHz的射頻帶寬內雙向發(fā)送。它包含一個可重復編程的FPGA、4個高速模數(shù)轉換器（ADC）、4個高速數(shù)模轉換器（DAC）和許多的輔助模數(shù)IO，這使它可以輕易集成到較大的系統(tǒng)中。它可以容納最多兩個收發(fā)機子板，這使它很容易能實現(xiàn)2x2 MIMO。USRP2在USRP成功的基礎上，提供更高的性能和更大的靈活性。USRP2通過千兆以太網(wǎng)連接到主機計算機，可在高達50MHz射頻帶寬內同步收發(fā)。它包括了一個更大的FPGA以至于可以在沒有主機電腦的情況下獨立操作設備。它有更高速度和更高精確度的ADC和DAC，只能容納單個收發(fā)機的子板，而多個USRP2可以連接起來形成更寬范圍的MIMO系統(tǒng)（最多到8x8）。USRP的軟件開發(fā)平臺主要是GNU Radio，GNU Radio是一個開源的軟件定義無線電（SDR）平臺。它有一個世界范圍內的開發(fā)者和用戶社區(qū)為其貢獻了堅實的基礎代碼，并提供了許多軟件和硬件的實際應用。它提供了一個完整的開發(fā)環(huán)境，以創(chuàng)建您自己的無線電，為您處理所有的硬件接口、多線程、可移植性的問題。GNU Radio提供所有通用軟件無線電需要的庫，包括各種調制方式（GMSK、PSK、QAM、OFDM等）、糾錯碼（R-S碼、維特比碼、Turbo碼）、信號處理模塊（最優(yōu)濾波器、FFT、均衡器、定時恢復）和調度。它是一個很靈活的系統(tǒng)，允許用戶使用C++或者Python開發(fā)應用程序。雖然USRP通常與GNU Radio軟件一起使用，但它具有足夠的靈活性，完全可以適應其他選擇。一些用戶為USRP創(chuàng)建了他們自己的SDR環(huán)境，還有一些用戶把USRP集成到了LabView和MATLAB Simulink環(huán)境中。OSSIE是一個由第三方開發(fā)實現(xiàn)的開源軟件通信架構（SCA），也可被USRP使用。

什么是USRP

3，對沖怎么盈利

對沖盈利方式如下：對沖指特意減低另一項投資的風險的投資。它是一種在減低商業(yè)風險的同時仍然能在投資中獲利的手法。一般對沖是同時進行兩筆行情相關、方向相反、數(shù)量相當、盈虧相抵的交易。行情相關是指影響兩種商品價格行情的市場供求關系存在同一性，供求關系若發(fā)生變化，同時會影響兩種商品的價格，且價格變化的方向大體一致。方向相反指兩筆交易的買賣方向相反，這樣無論價格向什么方向變化，總是一盈一虧。當然要做到盈虧相抵，兩筆交易的數(shù)量大小須根據(jù)各自價格變動的幅度來確定，大體做到數(shù)量相當。所謂對沖了結，就是交易者在期貨市場建倉后，大多并不是通過交割(即交收現(xiàn)貨)來結束交易，而是通過對沖了結。買入建倉后，可以通過賣出同一期貨合約來解除履行責任;賣出建倉后，可以通過買入同一期貨合約來解除履約責任。對沖了結使投資者不必通過交割來結束期貨交易，從而提高了期貨市場的流動性這樣做的原因，是世界外匯市場都以美元做計算單位。所有外幣的升跌都以美元作為相對的匯價。美元強，即外幣弱;外幣強，則美元弱。美元的升跌影響所有外幣的升跌。所以，若看好一種貨幣，但要減低風險，就需要同時沽出一種看淡的貨幣。買入強勢貨幣，沽出弱勢貨幣，如果估計正確，美元弱，所買入的強勢貨幣就會上升;即使估計錯誤，美元強，買入的貨幣也不會跌太多。沽空了的弱勢貨幣卻跌得重，做成蝕少賺多，整體來說仍可獲利。

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典型的對沖基金往往利用銀行信用，以極高的杠桿惜貸（leveradge）在其原始基金量的基礎上幾倍甚至幾十倍地擴大投資資金，從而達到最大程度地獲取回報的目的。對沖基金的證券資產(chǎn)的高流動性，使得對沖基金可以利用基金資產(chǎn)方便地進行抵押貸款。一個資本金只有1億美元的對沖基金，可以通過反復抵押其證券資產(chǎn)，貸出高達幾十億美元的資金。這種打桿效應的存在，使得在一筆交易后扣除貸款利息，凈利潤遠遠大于僅使用1億美元的資本金運作可能帶來的收益。同樣，也恰恰因為杠桿效應，對沖基金在操作不當時往往亦面臨超額損失的巨大風險。利用金融衍生工具進行投資.主要的對沖基金有量子基金和老虎基金. 對沖基金盈利模式：在一個最基本的對沖操作中?；鸸芾碚咴谫徣胍环N股票后，同時購入這種股票的一定價位和時效的看跌期權（put option）?？吹跈嗟男в迷谟诋敼善眱r位跌破期權限定的價格時，賣方期權的持有者可將手中持有的股票以期權限定的價格賣出，從而使股票跌價的風險得到對沖。在另一類對沖操作中、基金管理人首先選定某類行情看漲的行業(yè)，買進該行業(yè)中看好的幾只優(yōu)質股，同時以一定比率賣出該行業(yè)中較差的幾只劣質股。如此組合的結果是，如該行業(yè)預期表現(xiàn)良好，優(yōu)質股漲幅必超過其他同行業(yè)的股票，買入優(yōu)質股的收益將大于賣空劣質股而產(chǎn)生的損失；如果預期錯誤，此行業(yè)股票不漲反跌，那么較差公司的股票跌幅必大于優(yōu)質股。則賣空盤口所獲利潤必高于買入優(yōu)質股下跌造成的損失。正因為如此的操作手段，早期的對沖基金可以說是一種基于避險保值的保守投資策略的基金管理形式。世界著名的對沖基金：量子基金和老虎基金，都是世界金融大亨的嘿嘿，你可以參考下學習

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