什么叫不定期折算，不定期份額折算是什么意思

來源：整理時(shí)間：2023-07-19 14:31:13 編輯：金融知識(shí) 手機(jī)版

本文目錄一覽

1，不定期份額折算是什么意思
2，基金不定期折算是什么意思
3，150266將進(jìn)行不定期份額折算這是什么意思
4，什么是基金的不定期折算
5，什么是不定期份額折算

1，不定期份額折算是什么意思

是一種保證分級(jí)基金A份額持有人利益的手段，如果是向上折算（一般設(shè)定母基金凈值達(dá)到2元），對(duì)B份額沒有影響，如果是發(fā)生向下折算（一般設(shè)定是凈值跌到0.2-0.4元），則會(huì)損害B份額的利益。

不定期份額折算是什么意思

2，基金不定期折算是什么意思

不定期折算條款是分級(jí)基金的一項(xiàng)條款，用以保護(hù)投資者利益。一方面加大了分級(jí)基金投資的特定風(fēng)險(xiǎn)，而另一方面也增加了場(chǎng)內(nèi)的特定投資機(jī)會(huì)，有效地增加了場(chǎng)內(nèi)流動(dòng)性。從整體上來看，不定期折算條款是有利于投資者，因此有不定期折算條款的產(chǎn)品也一般優(yōu)于同類無不定期折算條款的產(chǎn)品。

證券b基金不定期折算可根據(jù)不定期折算條款分析。他是分級(jí)基金的一項(xiàng)條款，用以保護(hù)投資者利益。一方面加大了分級(jí)基金投資的特定風(fēng)險(xiǎn)，而另一方面也增加了場(chǎng)內(nèi)的特定投資機(jī)會(huì)，有效地增加了場(chǎng)內(nèi)流動(dòng)性。從整體上來看，不定期折算條款是有利于投資者，因此有不定期折算條款的產(chǎn)品也一般優(yōu)于同類無不定期折算條款的產(chǎn)品。

基金不定期折算是什么意思

3，150266將進(jìn)行不定期份額折算這是什么意思

因?yàn)榉旨?jí)基金發(fā)生了下折，為保護(hù)A份額持有人的利益,同時(shí)并且避免B份額凈值杠桿太大(證監(jiān)會(huì)規(guī)定不得超過6倍);大部分分級(jí)基金設(shè)計(jì)了向下不定期折算機(jī)制。其處理方式是,當(dāng)進(jìn)取凈值跌至一個(gè)閾值(不同產(chǎn)品該閥值設(shè)定在0.2~0.3元之間,大部分為0.25元),觸發(fā)向下不定期折算(簡(jiǎn)稱為“下折”)。A份額、B份額和母基金份額的基金份額凈值將均被調(diào)整為1元。調(diào)整后的穩(wěn)健份額和進(jìn)取份額按初始配比保留,A份額與B份額配對(duì)后的剩余部分將會(huì)轉(zhuǎn)換為母基金場(chǎng)內(nèi)份額,分配給A份額投資者。

是只分級(jí)基金，在發(fā)生極端情況下進(jìn)行的折算方法。目前有兩種情況，一種是當(dāng)指數(shù)下跌，導(dǎo)致b類份額凈值下跌至一定數(shù)值，比如0.25元，觸發(fā)不定期折算；為了保護(hù)a類份額持有人的利益，將a類份額凈值超過0.25元的部分折算成基礎(chǔ)份額，供投資者按凈值贖回；另一種是，當(dāng)指數(shù)上漲過大，b類份額凈值過高，導(dǎo)致杠桿效應(yīng)降低，進(jìn)行不定期折算，提高杠桿倍數(shù)。比如基礎(chǔ)份額凈值達(dá)到2元，即b類份額凈值達(dá)到約3元，將b類份額凈值超過1元部分折算成基礎(chǔ)份額，此后，b類份額的的杠桿倍數(shù)從1.33上升至2倍。

150266將進(jìn)行不定期份額折算這是什么意思

4，什么是基金的不定期折算

基金份額不定期折算是指在不固定時(shí)間基金資產(chǎn)凈值不變的前提下，按照一定比例調(diào)整基金份額總額，使得基金單位凈值相應(yīng)降低。份額折算后，基金份額總額與持有人持有的基金份額數(shù)額將發(fā)生調(diào)整，但調(diào)整后的持有人持有的基金份額占基金份額總額的比例不發(fā)生變化。分級(jí)基金不定期折算一共分為兩種：不定期折算上折和不定期折算下折。

1、杠桿基金是對(duì)沖基金的一種。國(guó)內(nèi)的杠桿基金屬于分級(jí)基金的杠桿份額（又叫進(jìn)取份額）。分級(jí)基金是指在一個(gè)投資組合下，通過對(duì)基金收益或凈資產(chǎn)的分解，形成兩級(jí)（或多級(jí)）風(fēng)險(xiǎn)收益表現(xiàn)有一定差異化基金份額的基金品種。它的主要特點(diǎn)是將基金產(chǎn)品分為兩類份額，并分別給予不同的收益分配。分級(jí)基金通常分為低風(fēng)險(xiǎn)收益端（約定收益份額）子基金和高風(fēng)險(xiǎn)收益端（杠桿份額）子基金兩類份額。以某分級(jí)基金產(chǎn)品x（x稱為母基金）為例，分為a份額（約定收益份額）和b份額（杠桿份額），a份額約定一定的收益率，基金x扣除a份額的本金及應(yīng)計(jì)收益后的全部剩余資產(chǎn)歸入b份額，虧損以b份額的資產(chǎn)凈值為限由b份額持有人承擔(dān)。當(dāng)x的整體凈值下跌時(shí)，b份額的凈值優(yōu)先下跌；相對(duì)應(yīng)的，當(dāng)x的整體凈值上升時(shí)，b份額的凈值也將相對(duì)于a份額優(yōu)先上升。a份額一般可以優(yōu)先獲得分配基準(zhǔn)收益， b份額最大化補(bǔ)償優(yōu)先份額的本金及基準(zhǔn)收益，b份額通常以較大程度參與剩余收益分配或者承擔(dān)損失而獲得一定的杠桿。它擁有更為復(fù)雜的內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)，非線性收益特征使其隱含期權(quán)。 2、二級(jí)市場(chǎng)上的交易價(jià)格低于實(shí)際凈值時(shí)，這種情況稱為折價(jià)。桿基金也即是對(duì)沖基金 3、對(duì)沖基金采用各種交易手段進(jìn)行對(duì)沖、換位、套頭、套期來賺取巨額利潤(rùn)。這些概念已經(jīng)超出了傳統(tǒng)的防止風(fēng)險(xiǎn)、保障收益操作范疇。加之發(fā)起和設(shè)立對(duì)沖基金的法律門檻遠(yuǎn)低于互惠基金，使之風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步加大。為了保護(hù)投資者，北美的證券管理機(jī)構(gòu)將其列入高風(fēng)險(xiǎn)投資品種行列，嚴(yán)格限制普通投資者介入。如規(guī)定每個(gè)對(duì)沖基金的投資者應(yīng)少于100人，最低投資額為100萬美元等。人們把金融期貨和金融期權(quán)稱為金融衍生工具，它們通常被利用在金融市場(chǎng)中作為套期保值、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的手段。隨著時(shí)間的推移，在金融市場(chǎng)上，部分基金組織利用金融衍生工具采取多種以盈利為目的投資策略，這些基金組織便被稱為對(duì)沖基金。對(duì)沖基金早已失去風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的內(nèi)涵，相反的，現(xiàn)在人們普遍認(rèn)為對(duì)沖基金實(shí)際是基于最新的投資理論和極其復(fù)雜的金融市場(chǎng)操作技巧，充分利用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效用，承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)、追求高收益的投資模式。

5，什么是不定期份額折算

分級(jí)基金設(shè)定不定期折算的原因是當(dāng)基金凈值大幅上漲或大幅下跌后，分級(jí)基金B(yǎng)份額（以下簡(jiǎn)稱“B份額”）的杠桿也隨之減小或增加。當(dāng)基礎(chǔ)份額（通常稱“母基金”）的凈值達(dá)到1.5元時(shí)，B份額的凈值杠桿大約為1.5倍。為了避免B份額的杠桿水平因基礎(chǔ)份額凈值上漲而進(jìn)一步下降，分級(jí)基金的合同條款中通常都明確約定了不定期向上折算的條件。分級(jí)基金不定期折算的原理是對(duì)分級(jí)基金基礎(chǔ)份額、子份額的凈值和份額進(jìn)行再平衡。以鵬華非銀行金融分級(jí)為例，當(dāng)觸發(fā)向上折算時(shí)，鵬華非銀行B份額的凈值要遠(yuǎn)大于鵬華非銀行A份額的凈值。再平衡的具體做法是將鵬華非銀行A份額和鵬華非銀行B份額凈值大于1.000元的部分全部折算為基礎(chǔ)份額。接下來，通過份額再平衡將基礎(chǔ)份額凈值調(diào)整為1.000元，從而實(shí)現(xiàn)基礎(chǔ)份額和子份額凈值都為1.000元?？梢钥闯?，不定期向上折算不影響子份額的數(shù)量，但會(huì)增加場(chǎng)內(nèi)基礎(chǔ)份額數(shù)量。折算前持有場(chǎng)內(nèi)和場(chǎng)外基礎(chǔ)份額的投資者在不定期向上折算后由于凈值調(diào)整會(huì)增加份額數(shù)量。在折算時(shí)點(diǎn)前后，所有份額投資者所持有的基金凈值都是相等的。不定期向上折算對(duì)A份額的投資者并無實(shí)質(zhì)影響。由于不定期向上折算會(huì)將A份額凈值大于1.000元的部分折算為基礎(chǔ)份額，因此對(duì)A份額的影響可以理解為提前對(duì)其做了一次定期折算。需要注意的是，類似于定期折算，A份額的投資者在不定期向上折算后會(huì)繼續(xù)持有相同份額數(shù)量的A份額和小部分基礎(chǔ)份額。由于基礎(chǔ)份額的跟蹤標(biāo)的是中證800非銀行金融指數(shù)，因此該部分基礎(chǔ)份額會(huì)存在指數(shù)波動(dòng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。不定期向上折算也不改變B份額投資者的風(fēng)險(xiǎn)收益特征。折算后B份額投資者由單純持有B份額變?yōu)橥瑫r(shí)持有相同份額數(shù)量的B份額和折算的基礎(chǔ)份額。投資者在未處理該部分基礎(chǔ)份額前，其杠桿水平無顯著變化。由于A份額的凈值調(diào)整為1.000元，相當(dāng)于折算后原B份額投資者融資金額也減小，所以折算后原B份額投資者的杠桿會(huì)有微幅下降。在不定期向上折算后，B份額投資者既可以在場(chǎng)內(nèi)提交贖回基礎(chǔ)份額的申請(qǐng)，也可以在提交分拆基礎(chǔ)份額的申請(qǐng)確認(rèn)后賣出A份額，從而繼續(xù)只持有B份額。此時(shí)持有的B份額的杠桿將恢復(fù)到初始2倍杠桿水平。從目前市場(chǎng)表現(xiàn)來看，非銀行金融板塊已有很高的超額收益。因此，短期來看該板塊收益和風(fēng)險(xiǎn)并存。由于目前市場(chǎng)情緒仍然比較高漲，并且非銀行B份額交易價(jià)格有比較高的溢價(jià)，建議投資者不要盲目追高，應(yīng)根據(jù)對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)的合理判斷，理性看待鵬華非銀行金融分級(jí)的向上折算事件。

基金不定期，是指，沒有時(shí)間的規(guī)定，只要基金凈值根據(jù)行情變動(dòng)達(dá)到觸發(fā)定折的條件就會(huì)進(jìn)行折算，明白了嗎？希望對(duì)您有幫助，望采納

不定期份額折算是一種保證分級(jí)基金a份額持有人利益的手段，如果是向上折算（一般設(shè)定母基金凈值達(dá)到2元），對(duì)b份額沒有影響，如果是發(fā)生向下折算（一般設(shè)定是凈值跌到0.2-0.4元），則會(huì)損害b份額的利益。