roa與roe有什么不一樣，ROE 和ROA在公司價(jià)值分析中有什么作用

來源：整理時(shí)間：2023-07-27 22:43:11 編輯：金融知識手機(jī)版

1，ROE 和ROA在公司價(jià)值分析中有什么作用

ROE、ROA兩個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)都可以用來衡量企業(yè)對投入資金的運(yùn)作回報(bào)能力。ROE反應(yīng)僅由股東投入的資金所產(chǎn)生的利潤率，ROA反映股東和債權(quán)人共同的資金所產(chǎn)生的利潤率，其根本區(qū)別在于對債權(quán)和財(cái)務(wù)杠桿的看法。想要真正了解一家公司的真實(shí)運(yùn)營能力，應(yīng)當(dāng)結(jié)合ROE和ROA兩個(gè)指標(biāo)一起分析。比如，如果某公司的ROA水平不錯(cuò)，其負(fù)債水平也在合理范圍內(nèi)，那么這家公司的ROE水平相信應(yīng)該也不錯(cuò)，說明公司整體運(yùn)作良好。相反，如果某公司的ROA水平很低，負(fù)債也較多，而ROE水平卻很高的話，容易誤導(dǎo)投資者對這家公司盈利能力的判斷。

ROE 和ROA在公司價(jià)值分析中有什么作用

2，請具體講解ROA和ROE是什么

ROA資產(chǎn)收益率，又稱資產(chǎn)回報(bào)率，它是用來衡量每單位資產(chǎn)創(chuàng)造多少凈利潤的指標(biāo)。計(jì)算公式為：資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均資產(chǎn)總額*100%。資產(chǎn)收益率是業(yè)界應(yīng)用最為廣泛的衡量銀行盈利能力的指標(biāo)之一，該指標(biāo)越高，表明企業(yè)資產(chǎn)利用效果越好。說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金使用等方面取得了良好的效果，否則相反。銀行管理層出于戰(zhàn)略管理的目的，通常非常密切地關(guān)注這一指標(biāo)。ROE凈資產(chǎn)收益率ROE(Rate of Return on Common Stockholders Equity)，凈資產(chǎn)收益率又稱股東權(quán)益報(bào)酬率/凈值報(bào)酬率/權(quán)益報(bào)酬率/權(quán)益利潤率/凈資產(chǎn)利潤率，是凈利潤與平均股東權(quán)益的百分比，是公司稅后利潤除以凈資產(chǎn)得到的百分比率，該指標(biāo)反映股東權(quán)益的收益水平，用以衡量公司運(yùn)用自有資本的效率。指標(biāo)值越高，說明投資帶來的收益越高。該指標(biāo)體現(xiàn)了自有資本獲得凈收益的能力。擴(kuò)展資料：資產(chǎn)收益率的作用與局限：銀行監(jiān)管人員在作盈利性分析的時(shí)候，也要關(guān)注這一指標(biāo)。主要是將該指標(biāo)與同組的銀行進(jìn)行橫向比較，或者與該銀行的歷史狀況進(jìn)行縱向比較。如果一家銀行的資產(chǎn)收益率在一個(gè)會(huì)計(jì)年度的前三個(gè)季度持續(xù)下降，而在第四個(gè)季度卻突然上升的時(shí)候，就要對它的盈利性予以特別關(guān)注。很有可能個(gè)別銀行對年終報(bào)表進(jìn)行了特別的調(diào)整。資產(chǎn)收益率的局限性在于它不能反映銀行的資金成本，而資本收益率彌補(bǔ)了資產(chǎn)收益率指標(biāo)的不足。凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率可衡量公司對股東投入資本的利用效率。它彌補(bǔ)了每股稅后利潤指標(biāo)的不足。例如。在公司對原有股東送紅股后，每股盈利將會(huì)下降，從而在投資者中造成錯(cuò)覺，以為公司的獲利能力下降了，而事實(shí)上，公司的獲利能力并沒有發(fā)生變化，用凈資產(chǎn)收益率來分析公司獲利能力就比較適宜。如果說凈資產(chǎn)收益率的年度目標(biāo)值是2.8%，至4月末，凈資產(chǎn)收益率為1.6%合理；凈資產(chǎn)收益率會(huì)隨著時(shí)間的推移而增長（假定各月凈利潤均為正數(shù)）。參考資料：凈資產(chǎn)收益率_百度百科資產(chǎn)收益率_百度百科

請具體講解ROA和ROE是什么

3，財(cái)務(wù)ROA比ROE還高

公式理解錯(cuò)誤。ROE和ROA的“R”并不是一個(gè)概念，ROE中的RETURN指的是net profit，ROA的return指的是ebit也就是系稅前利潤，ROE和ROA相除時(shí)兩者的return不能抵消，所以也就不存在asset小于equity的現(xiàn)象。ROE的全稱是Return on Equality，即股東權(quán)益收益率，ROE＝凈利潤/股東權(quán)益，它是衡量企業(yè)盈利能力的最重要指標(biāo)，它告訴我們一家公司對股東所提供資本的使用效率，反映了權(quán)益資本中每一元錢投入的產(chǎn)出水平，它的使用排除了企業(yè)所在行業(yè)、規(guī)模大小、發(fā)展階段的干擾因此，是一個(gè)適用于所有類型企業(yè)的通用尺度。很多職業(yè)經(jīng)理人的職業(yè)起伏和獎(jiǎng)金數(shù)額就是由這個(gè)指標(biāo)決定的。 ROE＝凈利潤/股東權(quán)益＝凈利潤/銷售收入*銷售收入/資產(chǎn)*資產(chǎn)/股東權(quán)益＝銷售利潤率＊資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＊財(cái)務(wù)杠桿ROA是企業(yè)一定時(shí)期內(nèi)實(shí)現(xiàn)的收益額與該時(shí)期企業(yè)資產(chǎn)總額的比率，它是反映企業(yè)資產(chǎn)綜合利用效果的核心指標(biāo)，也是衡量企業(yè)總資產(chǎn)盈利能力的重要指標(biāo)。ROA = 稅前凈利潤 / 總資產(chǎn)其中，“總資產(chǎn)”指企業(yè)負(fù)債和股東權(quán)益之和，具體項(xiàng)目包括：現(xiàn)金、應(yīng)收賬款、存貨、長期投資、房屋設(shè)備及辦公用品、土地或礦產(chǎn)資產(chǎn)。一般來說，由于各行業(yè)對資金利用程度的大小不同，ROA水平的高低評判也相應(yīng)不同。對銀行、保險(xiǎn)、證券、電信等重資金運(yùn)作的企業(yè)來說，ROA的評判更為重要。

資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)收益率相比之下應(yīng)該重點(diǎn)放在后一個(gè)，如果是炒股的話，每次年報(bào)披露大家都是很關(guān)注roe的，反應(yīng)股東權(quán)益的盈利能力，我們老師說的，后面兩個(gè)東東我還沒學(xué)．．．．．．．．．發(fā)現(xiàn)在24個(gè)行業(yè)中，有75%的行業(yè)投資三項(xiàng)利潤占比超過25%，三分之二的行業(yè)利潤占比在30%以上，利潤占比超過50%的也有8個(gè)行業(yè)；2）有一半的行業(yè)這三項(xiàng)收益對roe提升5個(gè)百分點(diǎn)以上；有11個(gè)行業(yè)對總roe的貢獻(xiàn)比例超過50%，同時(shí)滿足這兩個(gè)條件的行業(yè)有10個(gè)，分別是：保險(xiǎn)（56.79%）、多元金融（22.66%）、家庭與個(gè)人用品（9.32%）、汽車與汽車零部件（8.24%）、技術(shù)硬件與設(shè)備（6.74%）、軟件與服務(wù)（6.54%）、半導(dǎo)體與半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備（6.43%）、耐用消費(fèi)品與服裝（6.24%）、制藥、生物科技與生命科學(xué)（6.1%）、消費(fèi)者服務(wù)（5.95%）。

財(cái)務(wù)ROA比ROE還高

4，roe和roa的區(qū)別

returnonassets,資產(chǎn)收益率，參見詞條“總資產(chǎn)利潤率”“資產(chǎn)收益率”其計(jì)算公式為：roa=[netincome+(1-taxrate)(interestexpense)+minorityinterestinearnings]/averagetotalassets資產(chǎn)收益率＝純利潤/資產(chǎn)總額資產(chǎn)收益率指標(biāo)將資產(chǎn)負(fù)債表、損益表中的相關(guān)信息有機(jī)結(jié)合起來，是銀行運(yùn)用其全部資金獲取利潤能力的集中體現(xiàn)。另一計(jì)算公式：資產(chǎn)收益率roa＝凈利潤率npm×資產(chǎn)利用率au其中：凈利潤率npm＝稅后凈收入/營業(yè)總收入反映銀行費(fèi)用管理（或成本控制）的有效性。資產(chǎn)利用率au＝營業(yè)總收入/資產(chǎn)總額＝（主營業(yè)務(wù)收入＋非主營業(yè)務(wù)收入）/資產(chǎn)總額反映銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營及獲利能力。roe,即凈資產(chǎn)收益率（rateofreturnoncommonstockholdersequity）的英文簡稱，又稱股東權(quán)益報(bào)酬率。作為判斷上市公司盈利能力的一項(xiàng)重要指標(biāo)，一直受到證券市場參與各方的極大關(guān)注。分析師將roe解釋為將公司盈余再投資以產(chǎn)生更多收益的能力。它也是衡量公司內(nèi)部財(cái)務(wù)、行銷及經(jīng)營績效的指標(biāo)。年1月24日中國證監(jiān)會(huì)下達(dá)了《關(guān)于一九九六年上市公司配股工作的通知》，規(guī)定“最近三年內(nèi)凈資產(chǎn)收益率每年都在10%以上”的上市公司才能申請?jiān)鲑Y配股，使得roe成為我國境內(nèi)上市公司申請配股的必備條件。roe的計(jì)算方法是：凈資產(chǎn)收益率＝報(bào)告期凈利潤／報(bào)告期末凈資產(chǎn)

凈資產(chǎn)是企業(yè)全部資產(chǎn)的一部分，因此，凈資產(chǎn)收益率必然受企業(yè)總資產(chǎn)報(bào)酬率的影響。在負(fù)債利息率和資本構(gòu)成等條件不變的情況下，總資產(chǎn)報(bào)酬率越高，凈資產(chǎn)收益率就越高?？傎Y產(chǎn)報(bào)酬率的計(jì)算公式為: 　　總資產(chǎn)報(bào)酬率=（利潤總額+利息支出）/平均總資產(chǎn)×100% 　　其中，平均總資產(chǎn)＝(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)/2 　凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)×100% 　　其中，平均凈資產(chǎn)=（年初凈資產(chǎn)+年末凈資產(chǎn)）/2 ? 該公式的分母是“平均凈資產(chǎn)”，也可以使用“年末凈資產(chǎn)”。如公開發(fā)行股票公司的凈資產(chǎn)收益率可按下面公式計(jì)算：　　凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤/年度末股東權(quán)益×100% ROE（杜邦公式）=凈利潤/凈資產(chǎn)=銷售利潤率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)（財(cái)務(wù)杠桿）。　　銷售利潤率=利潤總額/銷售收入　?。ㄓ芰Γ?　　資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/總資產(chǎn)　?。I運(yùn)能力）　　權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)/凈資產(chǎn)　?。▋攤芰Γ?/section>

5，凈資產(chǎn)收益率ROE與資產(chǎn)回報(bào)率ROA有區(qū)別嗎

凈資產(chǎn)收益率（ROE）與資產(chǎn)回報(bào)率（ROA）有區(qū)別，區(qū)別如下：1、資產(chǎn)報(bào)酬率，又稱資產(chǎn)回報(bào)率，縮寫是ROA，一般按照凈利潤除以該年年初及年末總資產(chǎn)的平均值計(jì)算；凈資產(chǎn)收益率，縮寫是ROE，是按照股東應(yīng)占凈利潤除以該年股東權(quán)益的加權(quán)平均值計(jì)算。 2、ROA與ROE的最大的區(qū)別是前者是反映總資產(chǎn)的盈利能力；后者是反映凈資產(chǎn)（股東權(quán)益）的盈利能力。所有者權(quán)益又稱為股東權(quán)益。3、凈資產(chǎn)是企業(yè)全部資產(chǎn)的一部分，因此，凈資產(chǎn)收益率必然受企業(yè)總資產(chǎn)報(bào)酬率的影響。在負(fù)債利息率和資本構(gòu)成等條件不變的情況下，總資產(chǎn)報(bào)酬率越高，凈資產(chǎn)收益率就越高。總資產(chǎn)報(bào)酬率的計(jì)算公式為：1、總資產(chǎn)報(bào)酬率=(利潤總額+利息支出)/平均總資產(chǎn)×100%；其中，平均總資產(chǎn)=(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)/2。2、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)×100%；其中，平均凈資產(chǎn)=(年初凈資產(chǎn)+年末凈資產(chǎn))/2。3、該公式的分母是“平均凈資產(chǎn)”，也可以使用“年末凈資產(chǎn)”。

凈資產(chǎn)收益率凈資產(chǎn)收益率又稱股東權(quán)益報(bào)酬率/凈值報(bào)酬率/權(quán)益報(bào)酬率/權(quán)益利潤率/凈資產(chǎn)利潤率，是凈利潤與平均股東權(quán)益的百分比，是公司稅后利潤除以凈資產(chǎn)得到的百分比率，該指標(biāo)反映股東權(quán)益的收益水平，用以衡量公司運(yùn)用自有資本的效率。資產(chǎn)回報(bào)率= 稅后凈利潤/總資產(chǎn)?！　≠Y產(chǎn)回報(bào)率，也叫資產(chǎn)收益率，它是用來衡量每單位資產(chǎn)創(chuàng)造多少凈利潤的指標(biāo)。凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)值越高，說明投資帶來的收益越高。該指標(biāo)體現(xiàn)了自有資本獲得凈收益的能力。

凈資產(chǎn)收益率：是指凈利潤與股東投入的錢（不包括負(fù)債）的百分比；總資產(chǎn)收益率：是指凈利潤與公司全部資產(chǎn)（既包括股東投入的錢也包括負(fù)債部分）的百分比。凈資產(chǎn)收益率是企業(yè)的核心指標(biāo)，更能反映出股東財(cái)富的盈利能力。

有區(qū)別。區(qū)別在于：　1、計(jì)算公式不同：總資產(chǎn)報(bào)酬率=（利潤總額+利息支出）/平均總資產(chǎn)×100% 　　其中，平均總資產(chǎn)＝(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)/2 凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)×100% 　　其中，平均凈資產(chǎn)=（年初凈資產(chǎn)+年末凈資產(chǎn)）/2 ? 該公式的分母是“平均凈資產(chǎn)”，也可以使用“年末凈資產(chǎn)”。2、反映的指標(biāo)內(nèi)容實(shí)質(zhì)不同（一個(gè)是凈資產(chǎn)的回報(bào)水平，一個(gè)是總資產(chǎn)的回報(bào)水平）3、當(dāng)沒有任何負(fù)債的情況下，這兩個(gè)指標(biāo)值才相等。

凈資產(chǎn)是企業(yè)全部資產(chǎn)的一部分，因此，凈資產(chǎn)收益率必然受企業(yè)總資產(chǎn)報(bào)酬率的影響。在負(fù)債利息率和資本構(gòu)成等條件不變的情況下，總資產(chǎn)報(bào)酬率越高，凈資產(chǎn)收益率就越高?？傎Y產(chǎn)報(bào)酬率的計(jì)算公式為: 　　總資產(chǎn)報(bào)酬率=（利潤總額+利息支出）/平均總資產(chǎn)×100% 　　其中，平均總資產(chǎn)＝(期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額)/2 　凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)×100% 　　其中，平均凈資產(chǎn)=（年初凈資產(chǎn)+年末凈資產(chǎn)）/2 ? 該公式的分母是“平均凈資產(chǎn)”，也可以使用“年末凈資產(chǎn)”。如公開發(fā)行股票公司的凈資產(chǎn)收益率可按下面公式計(jì)算：　　凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤/年度末股東權(quán)益×100% ROE（杜邦公式）=凈利潤/凈資產(chǎn)=銷售利潤率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)（財(cái)務(wù)杠桿）。　　銷售利潤率=利潤總額/銷售收入　?。ㄓ芰Γ?　　資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/總資產(chǎn)　　（營運(yùn)能力）　　權(quán)益乘數(shù)=總資產(chǎn)/凈資產(chǎn)　?。▋攤芰Γ?/section>