etf聯(lián)接基金為什么好，為什么要發(fā)行ETF聯(lián)接基金

來(lái)源：整理時(shí)間：2023-07-23 02:54:10 編輯：金融知識(shí) 手機(jī)版

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1，為什么要發(fā)行ETF聯(lián)接基金
2，ETF和ETF聯(lián)接的區(qū)別
3，ETF基金有哪些優(yōu)點(diǎn)

1，為什么要發(fā)行ETF聯(lián)接基金

同時(shí)，《交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金聯(lián)接基金審核指引》規(guī)定ETF聯(lián)接基金的基金管理人和托管人均不得對(duì)ETF聯(lián)接基金財(cái)產(chǎn)中的ETF基金部分計(jì)提管理費(fèi)和托管費(fèi)，即90%的資產(chǎn)不會(huì)再收取管理費(fèi)和托管費(fèi)，避免了對(duì)投資者重復(fù)收取費(fèi)用?！　TF聯(lián)接基金作為創(chuàng)新型產(chǎn)品對(duì)基金市場(chǎng)三個(gè)主體具有積極意義：對(duì)于基金公司通過(guò)ETF聯(lián)接基金的發(fā)行，打通了銀行渠道資金無(wú)法購(gòu)買(mǎi)ETF基金的制約，有利于ETF基金規(guī)模的擴(kuò)張及產(chǎn)品流動(dòng)性的改善；對(duì)于銀行渠道，這一舉措進(jìn)一步增加銷(xiāo)售產(chǎn)品線；對(duì)于投資者，尤其是不習(xí)慣場(chǎng)內(nèi)進(jìn)行交易的投資者或者進(jìn)行定期定投的投資者，ETF聯(lián)接基金提供了更多的選擇?！　≡诨鸬耐顿Y運(yùn)作上，ETF聯(lián)接基金投資于目標(biāo)ETF的方式以申購(gòu)和贖回為主，但在目標(biāo)ETF二級(jí)市場(chǎng)流動(dòng)性較好的情況下，為了更好地實(shí)現(xiàn)基金的投資目標(biāo)，減小與標(biāo)的指數(shù)的跟蹤偏離度和跟蹤誤差，也適當(dāng)通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)交易買(mǎi)賣(mài)目標(biāo)ETF。　　因此，從基金的收益來(lái)源上，主要來(lái)自于對(duì)指數(shù)型基金的中長(zhǎng)期跟蹤，其表現(xiàn)出的風(fēng)格也基本與目標(biāo)指數(shù)的風(fēng)格相一致。

聯(lián)接基金是指其投資組合中90%投資于原etf的基金產(chǎn)品，國(guó)內(nèi)現(xiàn)在的聯(lián)接基金一般是隨著其etf一起發(fā)行的，可以說(shuō)現(xiàn)在基金公司發(fā)etf時(shí)會(huì)同時(shí)發(fā)行聯(lián)接基金，有etf的地方就可以找到etf聯(lián)接基金。這種聯(lián)接基金的發(fā)行目的很大一部分是在于讓銀行渠道的中小投資人參與，投資門(mén)檻為1000元，沒(méi)有申贖100萬(wàn)份的限制。

為什么要發(fā)行ETF聯(lián)接基金

2，ETF和ETF聯(lián)接的區(qū)別

交易型開(kāi)放式指數(shù)基金，通常又被稱(chēng)為交易所交易基金（Exchange Traded Funds，簡(jiǎn)稱(chēng)“ETF”），是一種在交易所上市交易的、基金份額可變的一種開(kāi)放式基金。 ETF聯(lián)接基金是指將其絕大部分基金財(cái)產(chǎn)投資于跟蹤同一標(biāo)的指數(shù)的ETF(簡(jiǎn)稱(chēng)目標(biāo)ETF)，密切跟蹤標(biāo)的指數(shù)表現(xiàn)，追求跟蹤偏離度和跟蹤誤差最小化，采用開(kāi)放式運(yùn)作方式的基金。兩者區(qū)別有以下幾個(gè)方面：一、ETF可在二級(jí)市場(chǎng)（股票證券賬戶）買(mǎi)賣(mài),ETF聯(lián)接基金不可以。二、費(fèi)率:ETF聯(lián)接基金大于ETF。在申贖費(fèi)率方面,以即將發(fā)行的易方達(dá)深證100聯(lián)接基金為例,當(dāng)資金總額在100萬(wàn)元以下時(shí),其認(rèn)購(gòu)費(fèi)率為1%,申購(gòu)費(fèi)率為1.2%,贖回費(fèi)率為0.5%;其對(duì)應(yīng)的ETF在資產(chǎn)額高于50萬(wàn)元、低于100萬(wàn)元時(shí),認(rèn)購(gòu)費(fèi)率為0.5%,前端申購(gòu)費(fèi)率為0.5%,贖回費(fèi)率為0.5%。三、ETF投資標(biāo)底的是指數(shù)成分股,ETF聯(lián)接基金直接投資ETF。四、ETF申購(gòu)贖回門(mén)檻較高(通常下限為上百萬(wàn)份),ETF聯(lián)接基金門(mén)檻低(通常下限為1000份)。

你好，ETF和ETF聯(lián)接都是指數(shù)基金。 ETF基金和ETF基金都是密切跟蹤標(biāo)的指數(shù)的，ETF基金是完全被動(dòng)的跟蹤指數(shù)，ETF聯(lián)接基金是指將其絕大部分基金財(cái)產(chǎn)投資于跟蹤同一標(biāo)的指數(shù)的ETF。更類(lèi)似于增強(qiáng)指數(shù)基金，90%的基金資產(chǎn)用來(lái)跟蹤指數(shù)，10%的基金資產(chǎn)通過(guò)主動(dòng)管理來(lái)強(qiáng)化收益。還有交易方式有一定的區(qū)別，ETF基金可以直接用股票賬戶在場(chǎng)內(nèi)交易買(mǎi)賣(mài)也可以在銀行等可以申購(gòu)，而ETF聯(lián)結(jié)和大部分開(kāi)放式基金一樣不能在場(chǎng)內(nèi)交易而只能申購(gòu)贖回。散戶的話看你是對(duì)后市怎么看待，你認(rèn)為現(xiàn)在的指數(shù)比較低后來(lái)的增長(zhǎng)空間比較大的話就買(mǎi)ETF基金，如果增加靈活性，就選擇ETF聯(lián)接基金

ETF和ETF聯(lián)接的區(qū)別

3，ETF基金有哪些優(yōu)點(diǎn)

ETF是“交易型開(kāi)放式指數(shù)基金”的英文縮寫(xiě)，是在交易所上市交易的開(kāi)放式指數(shù)基金。ETF基金全是指數(shù)基金，每只 ETF 均跟蹤某一個(gè)特定指數(shù) , 所跟蹤的指數(shù)即為該只 ETF 的“ 標(biāo)的指數(shù) ”，是指數(shù)基金的“升級(jí)版”。ETF結(jié)合了封閉式基金和開(kāi)放式基金的運(yùn)作特點(diǎn)，投資者既可以像封閉式基金那樣在交易所二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)ETF份額，又可以像開(kāi)放式基金那樣在一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)、贖回。與指數(shù)基金相比，ETF的各項(xiàng)費(fèi)用一般更為低廉，跟蹤指數(shù)的效果更好，跟蹤誤差更小。與一般開(kāi)放式基金相比較，在交易成本、基金管理方式與交易方式等方面有較大的差異。首先 ETF 的申購(gòu)是指投資者用指定的一籃子指數(shù)成份股實(shí)物 ( 開(kāi)放式基金用的是現(xiàn)金 ) 向基金管理公司換取固定數(shù)量的 ETF 基金份額；而贖回則是用固定數(shù)量的 ETF 基金份額向基金管理公司換取一籃子指數(shù)成份股 ( 而非現(xiàn)金 )，基金資產(chǎn)為一籃子股票組合。ETF的認(rèn)購(gòu)方式多樣，有網(wǎng)上現(xiàn)金、網(wǎng)下現(xiàn)金和網(wǎng)下股票等多種方式。ETF的交易方式多樣，既可在一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)贖回，也可以在二級(jí)市場(chǎng)上進(jìn)行交易，從而可以進(jìn)行一級(jí)和二級(jí)市場(chǎng)之間的套利。ETF 與股票完全相同 , 投資人只要有證券賬戶 , 就可以在盤(pán)中隨時(shí)買(mǎi)賣(mài) ETF, 交易價(jià)格依市價(jià)實(shí)時(shí)變動(dòng) 。在交易成本方面。傳統(tǒng)開(kāi)放式基金每年需支付約 1.0%-1.5% 的管理費(fèi) , 較 ETF 的管理費(fèi) ( 約 0.3%-0.5%) 高出很多；另外 , 傳統(tǒng)開(kāi)放式基金申購(gòu)時(shí)需要支付 1%-1.5%的手續(xù)費(fèi) , 贖回時(shí)需支付 0.5% 左右的手續(xù)費(fèi) , 而 ETF 則僅于交易時(shí)支付證券商最多 0.2% 的傭金 , 與開(kāi)放式基金的交易成本相比相對(duì)便宜。ETF 的場(chǎng)內(nèi)交易與股票和封閉式基金的交易完全相同 , 基金份額是在投資者之間買(mǎi)賣(mài)的。投資者利用現(xiàn)有的上海證券賬戶或基金賬戶即可進(jìn)行交易,而不需要開(kāi)設(shè)任何新的賬戶。:ETF 是參考單位基金凈值 (IOPV) 是由交易所計(jì)算的 ETF 實(shí)時(shí)單位凈值的近似值 , 以便于投資者估計(jì) ETF 交易價(jià)格是否偏離了內(nèi)在價(jià)值。上海證券交易所除了每 15 秒鐘揭示上證 50 指數(shù)外 , 也會(huì)在相同時(shí)間間隔內(nèi) , 揭示上證 50 指數(shù) ETF 的單位基金份額估計(jì)凈值 (IOPV), 以供投資人參考。ETF 如同股票及封閉式基金 , 在證券交易所以 100 個(gè)基金單位為 1 個(gè)交易單位 ( 即 "1 手 "), 并可適用大宗交易的相關(guān)規(guī)定。ETF 的漲跌幅度與股票、封閉式基金同為 10% 。為使 ETF 的價(jià)格能充分反映標(biāo)的指數(shù)的變化 ,ETF 在升降單位和封閉式基金相同 , 為 1 厘。這樣 , 上證 50 指數(shù)每升 ( 降 )1 點(diǎn) , 每單位的 ETF 基金份額的凈值就相應(yīng)升 ( 降 )0.001 元 (1 厘 ) 。什么是 ETF 的 " 實(shí)物申購(gòu)、贖回 ?"ETF 的基金管理人每日開(kāi)市前會(huì)根據(jù)基金資產(chǎn)凈值、投資組合以及標(biāo)的指數(shù)的成份股情況 , 公布 " 實(shí)物申購(gòu)與贖回 " 清單 ( 也稱(chēng) " 一籃子股票檔案文件 ") 。投資人可依據(jù)清單內(nèi)容 , 將成份股票交付 ETF 的基金管理人而取得 " 實(shí)物申購(gòu)基數(shù) " 或其整數(shù)倍的 ETF ；以上流程將創(chuàng)造出新的 ETF, 使得 ETF 在外流通量增加 , 稱(chēng)之為實(shí)物申購(gòu)。實(shí)物贖回則是與之相反的程序 , 使得 ETF 在外流通量減少也就是投資人將 " 實(shí)物申購(gòu)基數(shù) " 或其整數(shù)倍的 ETF 轉(zhuǎn)換成實(shí)物申購(gòu)贖回清單的成份股票的流程。ETF 的實(shí)物申購(gòu)與贖回只能以實(shí)物交付 , 只有在個(gè)別情況下 ( 例如當(dāng)部分成份股因停牌等原因無(wú)法從二級(jí)市場(chǎng)直接購(gòu)買(mǎi) ), 可以有條件地允許部分成份股采用現(xiàn)金替代的方式。什么是 " 最小申購(gòu)、贖回單位 "?ETF 實(shí)物申購(gòu)與贖回的基本單位 , 稱(chēng)為 " 最小申購(gòu)、贖回單位 " 或 " 實(shí)物申購(gòu)基數(shù) " 。每一只 ETF" 最小申購(gòu)、贖回單位 " 可能不盡相同 , 以上證 50 指數(shù)為標(biāo)的的首只 ETF 為例 , 其 " 最小申購(gòu)、贖回單位 " 為一百萬(wàn)份基金份額。由于 " 最小申購(gòu)、贖回單位 " 的金額較大 , 故一般情況下 , 只有機(jī)構(gòu)投資者以及資產(chǎn)規(guī)模較大的個(gè)人投資者才能參與 ETF 的 " 實(shí)物申購(gòu)與贖回 " 。同一般開(kāi)放式基金一樣 ,ETF 的基金份額凈值是指每份 ETF 所代表的證券投資組合 ( 包括現(xiàn)金部分 ) 的價(jià)值 , 即以基金凈資產(chǎn)除以發(fā)行在外的基金份額總數(shù)。在基金管理方式方面。 ETF 管理的方式屬于 " 被動(dòng)式管理 "。ETF 管理人不會(huì)主動(dòng)選股 , 指數(shù)的成份股就是 ETF 這只基金的選股 ,ETF 操作是在追蹤指數(shù)。一只成功的 ETF 能夠盡可能與標(biāo)的指數(shù)走勢(shì)一模一樣 , 即能 " 復(fù)制 " 指數(shù) , 使投資人安心地賺取指數(shù)的報(bào)酬率。傳統(tǒng)股票型基金的管理方式則多屬于 " 主動(dòng)式管理 "。ETF與封閉式基金不相同的是 , 當(dāng) ETF 出現(xiàn)折、溢價(jià)時(shí) , 套利者會(huì)通過(guò) " 實(shí)物申購(gòu)與贖回 " 機(jī)制來(lái)消除差價(jià)。這種獨(dú)特的內(nèi)在機(jī)制可將 ETF 的折 ( 溢 ) 價(jià)空間壓縮在極小范圍之內(nèi)。由于ETF在一級(jí)市場(chǎng)的最小申購(gòu)贖回單位為100 萬(wàn)份基金份額，而在二級(jí)市場(chǎng)的交易單位僅為100份基金份額，因此一般投資者無(wú)法在一級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)進(jìn)。ETF聯(lián)接基金由于ETF基金一般通過(guò)證券公司購(gòu)買(mǎi)，一些基金公司為了拓寬ETF的銷(xiāo)售渠道，開(kāi)發(fā)了ETF聯(lián)接基金，其認(rèn)購(gòu)申購(gòu)贖回方式、渠道等與普通的開(kāi)放式基金完全一樣，一般散戶可買(mǎi)ETF聯(lián)接基金，.起點(diǎn)也是1000元。ETF的三大優(yōu)勢(shì)（1）ETF采用指數(shù)化投資策略。ETF與標(biāo)的指數(shù)偏離度小，投資ETF能獲得與標(biāo)的指數(shù)相近的收益；可以讓投資者以較低成本投資于標(biāo)的指數(shù)，使得投資者投資指數(shù)像投資一只股票一樣簡(jiǎn)單。（2）ETF可以上市交易。ETF像股票一樣在交易時(shí)間內(nèi)持續(xù)交易，投資者可根據(jù)即時(shí)揭示的交易價(jià)格進(jìn)行買(mǎi)賣(mài)，從而更好地把握成交價(jià)格。（3）ETF費(fèi)用低廉。通過(guò)復(fù)制指數(shù)和實(shí)物申贖機(jī)制，ETF大大節(jié)省了研究費(fèi)用、交易費(fèi)用等運(yùn)作費(fèi)用。ETF管理費(fèi)和托管費(fèi)不僅遠(yuǎn)低于積極管理的股票基金，而且低于跟蹤同一指數(shù)的傳統(tǒng)指數(shù)基金。ETF二級(jí)市場(chǎng)交易費(fèi)用類(lèi)似股票，大大降低了投資者的交易成本。ETF是全新的投資工具。在投資領(lǐng)域，ETF已經(jīng)不再僅僅是一個(gè)投資產(chǎn)品，而是一個(gè)越來(lái)越工具化的產(chǎn)品。投資者可以通過(guò)投資ETF來(lái)進(jìn)行股票再投資、資產(chǎn)配置、長(zhǎng)期投資、套利交易、時(shí)機(jī)選擇和短線投資等。LOF與ETF的區(qū)別與聯(lián)系上市開(kāi)放式基金(lof)與交易所交易基金(etf)是一個(gè)比較容易混淆的概念。因?yàn)樗麄兌季邆溟_(kāi)放式基金可申購(gòu)、贖回和份額可在場(chǎng)內(nèi)交易的特點(diǎn)。實(shí)際上兩者存在本質(zhì)區(qū)別。ETF指可在交易所交易的基金。ETF通常采用完全被動(dòng)式管理方法，以擬合某一指數(shù)為目標(biāo)。它為投資者同時(shí)提供了交易所交易以及申購(gòu)、贖回兩種交易方式：但在申購(gòu)和贖回時(shí)，ETF與投資者交換的是基金份額和“一籃子”股票。ETF特點(diǎn)：一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)門(mén)檻高　　在一級(jí)市場(chǎng)申購(gòu)ETF至少要100萬(wàn)份，如按現(xiàn)在的凈值計(jì)算，最少需要約80多萬(wàn)元資金。申購(gòu)時(shí)不是用現(xiàn)金，而是要用一籃子股票來(lái)申購(gòu)。如果是贖回基金份額，投資者最終拿到手的也是一籃子股票，贖回至少也要100萬(wàn)份。這就是說(shuō)，如果采取申購(gòu)、贖回的方式參于ETF投資，一般散戶事實(shí)上不可能，只能像封閉式基金和股票那樣，在二級(jí)市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)（最小投資份額只有100份）。凱石財(cái)富就有這種產(chǎn)品

ETF基金有哪些優(yōu)點(diǎn)