個(gè)股期權(quán)是什么，公司進(jìn)行股票期權(quán)激勵(lì)是什么意思

來源：整理時(shí)間：2023-07-24 06:23:46 編輯：金融知識(shí) 手機(jī)版

1，公司進(jìn)行股票期權(quán)激勵(lì)是什么意思

就是在現(xiàn)在給員工在未來某一時(shí)點(diǎn)，以某一特定的較底價(jià)格，購買一定量公司股票的權(quán)利。這樣在從現(xiàn)在到將來那一時(shí)點(diǎn)的期間，員工就會(huì)為讓股票增值而努力工作，這樣他們?cè)谖磥砭湍塬@得更高的收益。公司進(jìn)行股票期權(quán)激勵(lì)實(shí)際上是一種激勵(lì)措施

意思是做好了老板給于送股之類的獎(jiǎng)勵(lì)激勵(lì) ，很有誘惑力的藥

公司進(jìn)行股票期權(quán)激勵(lì)是什么意思

2，股票期權(quán)是什么意思

股票期權(quán)指買方在交付了期權(quán)費(fèi)后即取得在合約規(guī)定的到期日或到期日以前按協(xié)議價(jià)買入或賣出一定數(shù)量相關(guān)股票的權(quán)利。是對(duì)員工進(jìn)行激勵(lì)的眾多方法之一，屬于長期激勵(lì)的范疇。股票期權(quán)是上市公司給予企業(yè)高級(jí)管理人員和技術(shù)骨干在一定期限內(nèi)以一種事先約定的價(jià)格購買公司普通股的權(quán)利。股票期權(quán)是一種不同于職工股的嶄新激勵(lì)機(jī)制，它能有效地把企業(yè)高級(jí)人才與其自身利益很好地結(jié)合起來。股票期權(quán)的行使會(huì)增加公司的所有者權(quán)益。是由持有者向公司購買未發(fā)行在外的流通股，即是直接從公司購買而非從二級(jí)市場(chǎng)購買。基本信

★ 股票期權(quán)，是指一個(gè)公司授予其員工在一定的期限內(nèi)（如10年），按照固定的期權(quán)價(jià)格購買一定份額的公司股票的權(quán)利。行使期權(quán)時(shí)，享有期權(quán)的員工只需支付期權(quán)價(jià)格，而不管當(dāng)日股票的交易價(jià)是多少，就可得到期權(quán)項(xiàng)下的股票。期權(quán)價(jià)格和當(dāng)日交易價(jià)之間的差額就是該員工的獲利。如果該員工行使期權(quán)時(shí)，想立即兌現(xiàn)獲利，則可直接賣出其期權(quán)項(xiàng)下的股票，得到其間的現(xiàn)金差額，而不必非有一個(gè)持有股票的過程。究其本質(zhì)，股票期權(quán)就是一種受益權(quán)，即享受期權(quán)項(xiàng)下的股票因價(jià)格上漲而帶來的利益的權(quán)利。

股票期權(quán)是什么意思

3，股份和期權(quán)的差別是什么擁有一個(gè)公司的原始股份和期權(quán)那個(gè)更好

持有公司股份(股票)你就是公司的股東之一,可以享有分享公司收益的權(quán)利.持有期權(quán)就是說你可以有權(quán)利在約定時(shí)間以約定價(jià)格買(賣)約定數(shù)量的股票.可以這么理解,股票是實(shí)在的拿在手上的,期權(quán)只是對(duì)你在未來某一時(shí)間能夠擁有股票的一種權(quán)力(保證,承諾).原始股份一般都是用于股權(quán)激勵(lì)政策,用以激勵(lì)員工,價(jià)格一般較低.因?yàn)橐话銇碚f大部分公司上市之后,如果公司的業(yè)績(jī)較好,其股價(jià)都會(huì)有一定幅度的提升,這時(shí)在通過二級(jí)市場(chǎng)出售手上的股票,可以獲得很豐厚的收益.很多人都在打新股,就是這個(gè)原因.而發(fā)給員工原始股份的激勵(lì)政策目的就是在此,因?yàn)楣緲I(yè)績(jī)提升,股價(jià)才會(huì)有提升,員工手上的股票才會(huì)有更高的價(jià)值.而期權(quán)的話也是股權(quán)激勵(lì)的一種手段,公司可能因?yàn)槟承┰蚰壳盁o法拿出部分股份獎(jiǎng)勵(lì)給員工,所以只能拿來期權(quán),在未來某時(shí),如果公司通過增發(fā)或者股份回購等手段,拿到了股份,就可以讓持有期權(quán)的員工來購買.原始股和期權(quán)的選擇就看你個(gè)人的想法,因?yàn)楣旧鲜兄蠊蓛r(jià)是波動(dòng)的,有股票的話更靈活,有期權(quán)但是短時(shí)間不能購買到股票的話可能會(huì)失去一些獲得更多收益的機(jī)會(huì).同時(shí)也要考慮到公司發(fā)的期權(quán)是否有一些附加條件,比如行權(quán)人是否必須為公司員工.還有就是公司計(jì)劃上市的日期跟你期權(quán)能夠行權(quán)購買股票的日期.OK,就這些,希望能夠幫到你.

你好希望采納

不是的

股份和期權(quán)的差別是什么擁有一個(gè)公司的原始股份和期權(quán)那個(gè)更好

4，關(guān)于期權(quán)的行權(quán)

1 期權(quán)是一種買賣股票的權(quán)利。如果你持有買入期權(quán)，到期你有權(quán)利以行權(quán)價(jià)購買股票，如果你持有賣出期權(quán)，到期你有權(quán)利以行權(quán)價(jià)賣出股票。2 決定到期后買賣與否是看當(dāng)時(shí)市場(chǎng)上該股票價(jià)格于行權(quán)價(jià)的差值。當(dāng)持有買入期權(quán)時(shí)，如果市場(chǎng)價(jià)低于行權(quán)價(jià)，則不執(zhí)行期權(quán)，因?yàn)閺氖袌?chǎng)直接買更劃算。如果市場(chǎng)價(jià)較高，則執(zhí)行期權(quán)比較合算。同理，如果市場(chǎng)價(jià)較高，則不執(zhí)行賣出期權(quán)，如果市場(chǎng)價(jià)較低，則執(zhí)行賣出期權(quán)。期權(quán)是一種衍生品，本來就是有風(fēng)險(xiǎn)的。3 可以。你可以選擇是否持有至到期或者提前做反向操作。比如你持有某時(shí)刻某價(jià)格的買入期權(quán)，你只要在到期日之前賣出相應(yīng)的買入期權(quán)即可。差價(jià)就是你的利潤（損失）

你好首先今天600352不行權(quán)~行權(quán)調(diào)整價(jià)格是因?yàn)椋灸贸霈F(xiàn)金分紅了，那么公司的每股凈資產(chǎn)就降低了，所以要在每股的原價(jià)格上減去每股分到的紅利，就是行權(quán)后的價(jià)格~如果還贈(zèng)股和送股的話，那么每股的價(jià)格行權(quán)后就是原來的價(jià)格分到送配后的總的股份上~行權(quán)不行權(quán)你的股票的總的市值，你的錢數(shù)是不變的，不存在你虧不虧的問題。股價(jià)下調(diào)了，但下調(diào)的幅度剛好等于你的分紅~送贈(zèng)股的話，所有的股份賣出和你原來的股份賣出的錢數(shù)也是一樣的

1、這是公司內(nèi)部的期權(quán)，具體行權(quán)方式應(yīng)該問你們?nèi)耸炕蛘咝匠晡瘑T會(huì)或者領(lǐng)導(dǎo)，從你提供的資料上來看，公司分給了你一共18000份的期權(quán)，這個(gè)權(quán)力讓你可以以0.5usd的價(jià)格購買公司股份，從2018~2021年每年的4月1日都可進(jìn)行4500份期權(quán)的行權(quán)（或這一日之前，這一點(diǎn)在圖上看不出）；2、你的是買入期權(quán)，賣出期權(quán)只在二級(jí)資本市場(chǎng)上存在；3、對(duì)的，要么行權(quán)，要么放棄，這個(gè)期權(quán)是給你一個(gè)機(jī)會(huì)能夠以優(yōu)惠的價(jià)格獲得公司股份；4、首先要行權(quán)，行權(quán)之后獲得公司股份，然后可以轉(zhuǎn)讓公司股份，甚至可以等到公司上市之后變現(xiàn)，但這一切都取決于公司的經(jīng)營情況；5、行權(quán)之后期權(quán)就消失了，你獲得了股份，但如果離職的話，股份的去留情況要看你和公司的合同；6、行權(quán)的費(fèi)用在第1點(diǎn)里已經(jīng)說了，每份0.5usd；7、期權(quán)的價(jià)值在于標(biāo)的股份的價(jià)值，比如公司運(yùn)營的不好了，每股股票價(jià)格只有0.4usd了，這時(shí)候就可以放棄行權(quán)，因?yàn)闆]有人會(huì)花0.5usd去買一股價(jià)格為0.4usd的股票，但只要你行權(quán)了，期權(quán)就消失，你手上就變成了股份，這股份值不值錢依然是看公司的運(yùn)營情況；8、公司不上市，期權(quán)未必沒價(jià)值，因?yàn)楣煞莸膬r(jià)值不一定要上市才會(huì)體現(xiàn)，上市只是增加了估值的公允性和流動(dòng)性，但如果倒閉了，那這些股份就不值錢了，請(qǐng)注意我說的一直是股份，因?yàn)槠跈?quán)在行權(quán)或者放棄之后都是消失的綜上，請(qǐng)一定記住期權(quán)只是一種權(quán)力，你們公司給你提供的期權(quán)權(quán)利金是固定的，你也無法轉(zhuǎn)讓這些權(quán)力，所以你需要關(guān)心的只是你們公司的具體運(yùn)營情況，然后判斷自己是否需要行權(quán)

5，什么是期權(quán) 和期貨有什么區(qū)別

什么是期權(quán)合約？期權(quán)合約是一種賦予權(quán)利而不是義務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化契約,即在某一段特定時(shí)間內(nèi),以期權(quán)合約成交時(shí)雙方同意的期權(quán)費(fèi),買賣特定價(jià)格,特定數(shù)量與質(zhì)量的相關(guān)產(chǎn)品。什么是期權(quán)的有效期？即期權(quán)合約所規(guī)定的在某一特定的履約日前，期權(quán)購買者可以行使或放棄他所購買的權(quán)利的有效期限。美式與歐式期權(quán)的差別? 美式與歐式期權(quán)的差別，是根據(jù)期權(quán)執(zhí)行權(quán)利的時(shí)間來區(qū)分的（與期權(quán)交易所在地理位置無關(guān)）。美式期權(quán)是期權(quán)合約的買方在期權(quán)合約有效期內(nèi)的任何一個(gè)交易日均可執(zhí)行權(quán)利的期權(quán)；歐式期權(quán)則是指期權(quán)合約的買方只有等到合約到期日方可執(zhí)行權(quán)利的期權(quán)。什么是期權(quán)到期日？到期日即是指期權(quán)合約所規(guī)定的，期權(quán)購買者可以實(shí)際執(zhí)行該期權(quán)的最后日期。期權(quán)合約的到期日固定不變，一月份的1.20小麥看漲期權(quán)不會(huì)突然變成三月份的1.20小麥看漲期權(quán)，七月份的1.60小麥看跌期權(quán)不會(huì)變成五月份的1.60小麥看跌期權(quán)。當(dāng)然，時(shí)間每經(jīng)過一天，期權(quán)就愈接近到期日。可是，就如同協(xié)定價(jià)格一樣，到期日本身是由交易所設(shè)定，不會(huì)變動(dòng)。到期日通常比標(biāo)的期貨合約的最早交割日要早或同時(shí)。例如：紐約股票交易所NYSE指數(shù)期貨期權(quán)和標(biāo)準(zhǔn)普爾S&P指數(shù)期貨期權(quán)都與標(biāo)的期貨合約同一天到期；而國際貨幣市場(chǎng)IMM貨幣期貨期權(quán)的到期日比期貨合約到期日要早兩個(gè)交易日；芝加哥商品交易所CBOT的長期國債期貨期權(quán)的到期時(shí)間則是比期貨到期月之前的那個(gè)月末早至少5個(gè)交易日的第一個(gè)星期五。事實(shí)上，許多期權(quán)的部位必須持有到到期日，這或許是因?yàn)槠跈?quán)與期貨之間的套利，部位在期貨到期時(shí)才能夠沖銷，也可能是期權(quán)的交易商以期貨合約進(jìn)行避險(xiǎn)?；谶@兩個(gè)理由，如果期權(quán)合約能夠與期貨合約相互替代，兩者必須同時(shí)到期。什么是套利？套利就是專業(yè)的交易員同時(shí)買入和賣出相同或者等同的可交易品種以獲得無風(fēng)險(xiǎn)利潤的一種行為什么是被執(zhí)行？被執(zhí)行即是指期權(quán)賣方收到期權(quán)買方發(fā)出的執(zhí)行期權(quán)的指令必須按照期權(quán)的執(zhí)行價(jià)格賣出（對(duì)買權(quán)賣方而言）或者買入（對(duì)賣權(quán)賣方而言）一定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)的行為。 [嶵魁禍渞. 2008-07-27 17:23

一、期權(quán)的概念期權(quán)是一種能在未來特定時(shí)間以特定價(jià)格買進(jìn)或賣出一定數(shù)量的特定資產(chǎn)的權(quán)利。期權(quán)交易是一種權(quán)利的交易。在期貨期權(quán)交易中，期權(quán)買方在支付了一筆費(fèi)用（權(quán)利金）之后，獲得了期權(quán)合約賦予的、在合約規(guī)定時(shí)間，按事先確定的價(jià)格（執(zhí)行價(jià)格）向期權(quán)賣方買進(jìn)或賣出一定數(shù)量期貨合約的權(quán)利。期權(quán)賣方在收取期權(quán)買方所支付的權(quán)利金之后，在合約規(guī)定時(shí)間，只要期權(quán)買方要求行使其權(quán)利，期權(quán)賣方必須無條件地履行期權(quán)合約規(guī)定的義務(wù)。在期貨交易中，買賣雙方擁有有對(duì)等的權(quán)利和義務(wù)。與此不同，期權(quán)交易中的買賣雙方權(quán)利和義務(wù)不對(duì)等。買方支付權(quán)利金后，有執(zhí)行和不執(zhí)行的權(quán)利而非義務(wù)；賣方收到權(quán)利金，無論市場(chǎng)情況如何不利，一旦買方提出執(zhí)行，則負(fù)有履行期權(quán)合約規(guī)定之義務(wù)而無權(quán)利。期權(quán)也是一種合同。合同中的條款是已經(jīng)規(guī)范化了的。以小麥期貨期權(quán)為例，對(duì)期權(quán)買方來說，一手小麥期貨的買權(quán)通常代表著未來買進(jìn)一手小麥期貨合約的權(quán)利。一手小麥期貨的賣權(quán)通常代表著未來賣出一手小麥期貨合約的權(quán)利；買權(quán)的賣方負(fù)有依據(jù)期權(quán)合約的條款在將來某一時(shí)間以執(zhí)行價(jià)格向期權(quán)買方賣出一定數(shù)量小麥期貨合約的義務(wù)。而賣權(quán)的賣方負(fù)有依據(jù)期權(quán)合約的條款在將來某一時(shí)間以執(zhí)行價(jià)格向期權(quán)買方買進(jìn)一定數(shù)量小麥期貨合約的義務(wù)。期權(quán)的價(jià)格叫作權(quán)利金。權(quán)利金是指期權(quán)買方為獲得期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)賣方支付的費(fèi)用。對(duì)期權(quán)買方來說，不論未來小麥期貨的價(jià)格變動(dòng)到什么位置，其可能面臨的最大損失只不過是權(quán)利金而已。期權(quán)的這一特色使交易者獲得了控制投資風(fēng)險(xiǎn)的能力。而期權(quán)賣方則從買方那里收取期權(quán)權(quán)利金，作為承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的回報(bào)。二、期權(quán)的特點(diǎn) （一）獨(dú)特的損益結(jié)構(gòu) 與股票、期貨等投資工具相比，期權(quán)的與眾不同之處在于其非線性的損益結(jié)構(gòu)。如圖1-3，對(duì)于成本為1800元/噸的期貨多頭部位，價(jià)格每上漲一元，部位盈利就增加一元，價(jià)格每下跌一元，部位虧損就增加一元。對(duì)于期貨空頭部位，則正好相反。損益 1800 期貨價(jià)格圖1-3 期貨部位損益圖如圖1-4，是執(zhí)行價(jià)格為1800元買權(quán)多頭的損益圖。其到期損益圖是條折線而不是一條直線，在執(zhí)行價(jià)格的位置發(fā)生折角。如果期貨價(jià)格小于期權(quán)執(zhí)行價(jià)格，買權(quán)處于虛值狀態(tài)，在到期時(shí)沒有價(jià)值。買權(quán)的買方將損失全部的權(quán)利金20元，但無論期貨價(jià)格跌有多深，買權(quán)的買方的虧損都不會(huì)再隨之增加；如果到期期貨價(jià)格為1820元，則買權(quán)處于損益平衡狀態(tài)；如果期貨價(jià)格大于期權(quán)執(zhí)行價(jià)格，此時(shí)買權(quán)多頭與期貨多頭部位的性質(zhì)相同，買權(quán)的損益與期貨價(jià)格的變化之間開始呈同向變動(dòng)關(guān)系。損益 1800 1820 期貨價(jià)格圖1-4 買權(quán)多頭損益圖正是期權(quán)的非線性的損益結(jié)構(gòu)，才使期權(quán)在風(fēng)險(xiǎn)管理、組合投資方面具有了明顯的優(yōu)勢(shì)。通過不同期權(quán)、期權(quán)與其他投資工具的組合，投資者可以構(gòu)造出不同風(fēng)險(xiǎn)收益狀況的投資組合。（二）期權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn) 期權(quán)交易中，買賣雙方的權(quán)利義務(wù)不同，使買賣雙方面臨著不同的風(fēng)險(xiǎn)狀況。對(duì)于期權(quán)交易者來說，買方與賣方部位的均面臨著權(quán)利金不利變化的風(fēng)險(xiǎn)。這點(diǎn)與期貨相同，即在權(quán)利金的范圍內(nèi)，如果買的低而賣的高，平倉就能獲利。相反則虧損。與期貨不同的是，期權(quán)多頭的風(fēng)險(xiǎn)底線已經(jīng)確定和支付，其風(fēng)險(xiǎn)控制在權(quán)利金范圍內(nèi)。期權(quán)空頭持倉的風(fēng)險(xiǎn)則存在與期貨部位相同的不確定性。由于期權(quán)賣方收到的權(quán)利金能夠?yàn)槠涮峁┫鄳?yīng)的擔(dān)保，從而在價(jià)格發(fā)生不利變動(dòng)時(shí)，能夠抵消期權(quán)賣方的部份損失。雖然期權(quán)買方的風(fēng)險(xiǎn)有限，但其虧損的比例卻有可能是100％，有限的虧損加起來就變成了較大的虧損。期權(quán)賣方可以收到權(quán)利金，一旦價(jià)格發(fā)生較大的不利變化或者波動(dòng)率大幅升高，盡管期貨的價(jià)格不可能跌至零，也不可能無限上漲，但從資金管理的角度來講，對(duì)于許多交易者來說，此時(shí)的損失已相當(dāng)于“無限”了。因此，在進(jìn)行期權(quán)投資之前，投資者一定要全面客觀地認(rèn)識(shí)期權(quán)交易的風(fēng)險(xiǎn)。三、期權(quán)與期貨的區(qū)別（一）買賣雙方的權(quán)利義務(wù) 期貨交易中，買賣雙方具有合約規(guī)定的對(duì)等的權(quán)利和義務(wù)。期權(quán)交易中，買方有以合約規(guī)定的價(jià)格是否買入或賣出期貨合約的權(quán)利，而賣方則有被動(dòng)履約的義務(wù)。一旦買方提出執(zhí)行，賣方則必須以履約的方式了結(jié)其期權(quán)部位。（二）買賣雙方的盈虧結(jié)構(gòu) 期貨交易中，隨著期貨價(jià)格的變化，買賣雙方都面臨著無限的盈與虧。期權(quán)交易中，買方潛在盈利是不確定的，但虧損卻是有限的，最大風(fēng)險(xiǎn)是確定的;相反，賣方的收益是有限的，潛在的虧損卻是不確定的。（三）保證金與權(quán)利金期貨交易中，買賣雙方均要交納交易保證金，但買賣雙方都不必向?qū)Ψ街Ц顿M(fèi)用。期權(quán)交易中，買方支付權(quán)利金，但不交納保證金。賣方收到權(quán)利金，但要交納保證金。（四）部位了結(jié)的方式期貨交易中，投資者可以平倉或進(jìn)行實(shí)物交割的方式了結(jié)期貨交易。期權(quán)交易中，投資者了結(jié)其部位的方式包括三種：平倉、執(zhí)行履約或到期。（五）合約數(shù)量期貨交易中，期貨合約只有交割月份的差異，數(shù)量固定而有限。期權(quán)交易中，期權(quán)合約不但有月份的差異，還有執(zhí)行價(jià)格、買權(quán)與賣權(quán)的差異。不但如此，隨著期貨價(jià)格的波動(dòng)，還要掛出新的執(zhí)行價(jià)格的期權(quán)合約，因此期權(quán)合約的數(shù)量較多。期權(quán)與期貨各具優(yōu)點(diǎn)與缺點(diǎn)。期權(quán)的好處在于風(fēng)險(xiǎn)限制特性，但卻需要投資者付出權(quán)利金成本，只有在標(biāo)的物價(jià)格的變動(dòng)彌補(bǔ)權(quán)利金后才能獲利。但是，期權(quán)的出現(xiàn)，無論是在投資機(jī)會(huì)或是風(fēng)險(xiǎn)管理方面，都給具有不同需求的投資者提供了更加靈活的選擇。四、為什么交易期權(quán) （一）期權(quán)是一種有效的風(fēng)險(xiǎn)管理工具。期權(quán)以期貨合約為標(biāo)的，可以說是衍生品的衍生品。因此，期權(quán)既可以用來為現(xiàn)貨保值，也可以為期貨業(yè)務(wù)進(jìn)行保值。通過買入期權(quán)，為現(xiàn)貨或期貨進(jìn)行保值，不會(huì)面臨追加保證金的風(fēng)險(xiǎn)。通過賣出期權(quán)，可以降低持倉成本或增加部位收益。而不同執(zhí)行價(jià)格、不同到期日的期權(quán)的綜合使用，使為不同偏好的保值者提供量體裁衣的保值策略成為可能。（二）期權(quán)為投資者提供更多的投資機(jī)會(huì)和投資策略。期貨交易中，只有在價(jià)格發(fā)生方向性變化時(shí)，市場(chǎng)才有投資的機(jī)會(huì)。如果價(jià)格處于波動(dòng)較小的盤整期，市場(chǎng)中就缺乏投資的機(jī)會(huì)。期權(quán)交易中，無論是期貨價(jià)格處于牛市、熊市或盤整，均可以為投資者提供獲利的機(jī)會(huì)。期貨交易只能是基于方向性的。而期權(quán)的交易策略既可以基于期貨價(jià)格的變動(dòng)方向，也可以進(jìn)行基于期貨價(jià)格波動(dòng)率進(jìn)行交易。當(dāng)投資者看多波動(dòng)率時(shí)，可以買入跨式（Straddle）、寬跨式(Strangle)等交易組合；相反，如果投資者看空波動(dòng)率，可以進(jìn)行上述策略的相反操作。（三）杠桿作用。期權(quán)可以為投資者提供更大的杠桿作用。特別是到期日較短的虛值期權(quán)。與期貨保證金相比，用較少的權(quán)利金就可以控制同樣數(shù)量的合約。下面以平值期權(quán)為例，與期貨作一比較。假定：強(qiáng)麥期貨價(jià)格為1900元/噸，保證金比例為5%即95元；強(qiáng)麥期權(quán)執(zhí)行價(jià)格為1900元/噸，波動(dòng)率15％，年利率1.98％。不同到期日的買權(quán)理論價(jià)值與期貨保證金對(duì)比見表1-1。表1-1 期權(quán)與期貨的杠桿作用比較到期時(shí)間買權(quán)權(quán)利金（元/噸）占期貨保證金之比 1個(gè)月 34 30％ 2個(gè)月 49 45％ 3個(gè)月 61 60％期權(quán)的杠桿作用可以幫助投資者用有限的資金獲取更多的收益。如果市場(chǎng)出現(xiàn)不利變化，投資者可能損失更多的權(quán)利金。因此，投資者要注意，無論期貨還是期權(quán)，杠桿作用都是雙刃劍。