什么叫戰(zhàn)略定力，談談什么叫大國定力

來源：整理時間：2023-05-18 16:13:48 編輯：金融知識手機版

1，談談什么叫大國定力

大國定力的意思是克制力，是不被外界干擾。其次是有自控力，不受誘惑的困擾。意志，沉穩(wěn)，冷靜，堅強的意念力。

在大國定力，取決于大國實力，然后是大國自信。大國定力，是由于有大國戰(zhàn)略，有可靠的大國智庫。

談談什么叫大國定力

2，什么是Matz定理

“Matz定理”—“就是你懶得繼續(xù)思考下去的地方”。是“為了退出某項具體的研究時的一個比較有效而又體面的戰(zhàn)術或策略，有時一個權威的結(jié)論甚至比老老實實的疑問更有害”。

所謂“結(jié)論”，就是你懶得繼續(xù)思考下去的地方?！俣龋琯oogle上也很難找到很正規(guī)的長篇解釋……想知道透徹些應該還是得去查找專業(yè)些的書籍。

什么是Matz定理

3，什么是賭徒輸光定律

這個定律的大概意思是說，在“公平”的賭博中，一個擁有有限賭本的賭徒，只要長期賭下去，必然有一天會輸光。在一次賭博中，任意一個賭徒都有可能會贏。誰輸誰贏是偶然的。但只要一直賭下去，輸光或者莊家破產(chǎn)跑路是必然的。賭徒輸光定律相當于以數(shù)學公式的方式，推論出賭徒的輸贏比。用概率論計算賭博的模型其實很簡單就是收益率=賠率*贏的概率-1，無論是你下注策略怎么變化，這個公式是不會變的，只要賭的次數(shù)夠多，結(jié)局也越接近這個計算值，所以為什么會輸錢就很明顯了，賭博的時候，收益明顯是負的。既有數(shù)學規(guī)律已經(jīng)明確無誤地顯示，賭博只會越輸越多，而不會贏得更多；并且，賭場往往采用的是高斯、凱利、伯努利等數(shù)學大師的公式原理，試問，一個只有普通數(shù)學能力的人，有什么能力去贏過這些數(shù)學家？賭徒迷信的是運氣，賭場相信的是數(shù)學。在賭徒與賭場雙方輸贏概率均等的基礎上，個體賭棍仍然是一個輸家。這里不僅涉及到“賭徒輸光定律”，還事關“無限財富理論”，其基本原理是：在概率均等的情況下，賭局雙方中誰的資本額越大，誰的贏率就越高。簡單來說就是：對賭中，雙方各有5塊錢，規(guī)則是輸光為止。那么，表面看來，各自贏的概率是50%，輸?shù)母怕室彩?0%。但實際上，如果你和我對賭時，你有5塊錢，而我有10塊錢，規(guī)則為各自輸光各自的資本為止；那么此時，你贏的概率其實只有33.3%，而輸?shù)母怕蕝s有66.7%。

什么是賭徒輸光定律

4，為什么會限電

總的來說，2021全國限電的原因是國家能耗雙控政策、煤價上漲、經(jīng)濟轉(zhuǎn)型等原因造成的，而國家限電是確保完成十四五節(jié)能約束性指標以及推動實現(xiàn)碳達峰碳中和目標任務。全國多個地區(qū)出現(xiàn)了電力供應緊張的情況，因此也接二連三的發(fā)布了限電通知。總的來說，2021全國限電的原因是國家能耗雙控政策、煤價上漲、經(jīng)濟轉(zhuǎn)型等原因造成的，而國家限電是確保完成十四五節(jié)能約束性指標以及推動實現(xiàn)碳達峰碳中和目標任務。全國限電原因一：煤價上漲火力發(fā)電一般都需要用到煤，而今年煤炭價格有多夸張相信很多人還不了解，在5月份的時候是500元/噸，而到了9月份已經(jīng)上漲到1400元/噸。由于煤炭價格漲幅過大，一個火電廠現(xiàn)在每天會有幾百萬的凈虧損。而煤價今年以來一直在高位，電廠存煤也較少。電廠存煤少導致電廠發(fā)電量受限，就出現(xiàn)電力供應出現(xiàn)緊張的局面。全國限電原因二：能耗雙控國家發(fā)改委印發(fā)了進一步完善能耗雙控制度的通知，明確了能耗雙控制度的總體安排，要求各地區(qū)采取有力措施，確保完成全年能耗雙控目標，特別是能耗強度降低目標任務。由此一級、二級預警省市為了完成能耗下降目標，從上到下層層落實，不斷加碼，才讓限電停產(chǎn)成為現(xiàn)實。全國限電原因三：經(jīng)濟轉(zhuǎn)型進行限電還可以加速淘汰落后產(chǎn)能，加快產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。在全球貿(mào)易對中國依賴性加大的關鍵時期，還可以倒逼外貿(mào)企業(yè)主動提價，增加其議價權，防止產(chǎn)能無序擴大，在其他各國通貨膨脹嚴重的關鍵時期保持戰(zhàn)略定力。全國限電原因四：臺風影響9月以來，沿海地區(qū)臺風此起披伏，而廣東一煤電廠工人表示，受雙臺風影響，存煤告急，已是虧本運營。

5，債券投資中的 Portfolio Immunization 是什么原理

就是投資組合的免疫。借花獻佛：投資組合的免疫，又稱immunization，是指一種避險行為，是避免你的portfolio即投資組合的價值受到利率變動的影響。而你也應該知道，一個債券的市場價值受利率變動影響的程度的大小是取決于該債券duration即久期的大小，即duration越大，債券的市場價值對利率變動越敏感。免疫投資策略從根本上講是一種消極投資，組合管理者并不試圖通過利率預測去追求超額報酬，而只是通過組合的構(gòu)建，在回避利率波動風險的條件下實現(xiàn)既定的收益率目標。在組合品種的設計中，除了國債可以選入組合外，部分收益率較高的企業(yè)債券及金融債券也能加入投資組合，條件是控制好匹配的久期。從這里可以得出一個思路，如果預期到未來的利率會有波動，如何避險呢？這里說的immunization，免疫，也就是說并不考慮多賺錢，只是把風險eliminate掉，因此，很容易得出結(jié)論，我們要做的就是把duration變成0，這樣子就無論未來利率怎么變動，你的portfolio的價值都不會受到影響。你已經(jīng)持有一只債券了，如何把你的duration變成0呢？最簡單的辦法就是賣空一個同樣duration的債券，而且要同等的市場價值，這樣會得到一個負的duration，相互抵消之后即為0，即該投資組合已經(jīng)被immunized了。

1962年麥爾齊在對債券價格、債券利息率、到期年限以及到期收益率之間進行了研究后，提出了債券定價的五個定理。至今，這五個定理仍被視為債券定價理論的經(jīng)典。定理一：債券的市場價格與到期收益率呈反比關系。即到期收益率上升時，債券價格會下降；反之，到期收益率下降時，債券價格會上升。定理二：當債券的收益率不變，即債券的息票率與收益率之間的差額固定不變時，債券的到期時間與債券價格的波動幅度之間成正比關系。即到期時間越長，價格波動幅度越大；反之，到期時間越短，價格波動幅度越小。定理三：隨著債券到期時間的臨近，債券價格的波動幅度減少，并且是以遞增的速度減少；反之，到期時間越長，債券價格波動幅度增加，并且是以遞減的速度增加。定理四：對于期限既定的債券，由收益率下降導致的債券價格上升的幅度大于同等幅度的收益率上升導致的債券價格下降的幅度。即對于同等幅度的收益率變動，收益率下降給投資者帶來的利潤大于收益率上升給投資者帶來的損失。定理五：對于給定的收益率變動幅度，債券的息票率與債券價格的波動幅度之間成反比關系。即息票率越高，債券價格的波動幅度越小。