什么是泛資管，什么是基金子公司資管產(chǎn)品

來(lái)源：整理時(shí)間：2023-07-12 03:00:43 編輯：金融知識(shí) 手機(jī)版

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1，什么是基金子公司資管產(chǎn)品
2，券商資管信托和基金的渠道有哪些差別
3，泛資產(chǎn)管理背景下為什么看好信托
4，泛資管中信托券商和基金子公司有什么區(qū)別
5，如何理解什么是大資管

1，什么是基金子公司資管產(chǎn)品

2012年10月29日，證監(jiān)會(huì)公布了《證券投資基金管理公司子公司管理暫行規(guī)定》，這一規(guī)定被業(yè)界認(rèn)為中國(guó)理財(cái)市場(chǎng)進(jìn)入了泛資管時(shí)代。該規(guī)定的核心在于證監(jiān)會(huì)允許公募基金公司，通過(guò)設(shè)立基金子公司的形式，經(jīng)營(yíng)特定客戶資產(chǎn)管理，包括未通過(guò)證券交易所轉(zhuǎn)讓的股權(quán)、債權(quán)及其他財(cái)產(chǎn)權(quán)利。如果說(shuō)的簡(jiǎn)單一點(diǎn)，以往被信托所壟斷的很多業(yè)務(wù)，例如房地產(chǎn)融資、政府基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)容易、工商企業(yè)融資等等類型，都可以由基金子公司通過(guò)發(fā)行資產(chǎn)管理計(jì)劃來(lái)實(shí)現(xiàn)融資需求。而以往這類型，基本是由信托和銀行全權(quán)負(fù)責(zé)，由銀監(jiān)會(huì)統(tǒng)一監(jiān)管，在此文發(fā)布后，證監(jiān)會(huì)監(jiān)管下的基金公司也可以進(jìn)行。

什么是基金子公司資管產(chǎn)品

2，券商資管信托和基金的渠道有哪些差別

差別就在于產(chǎn)品。券商資管主要是做資管產(chǎn)品。信托公司主要是做信托產(chǎn)品，基金公司的主要是做基金產(chǎn)品。主要是產(chǎn)品的區(qū)別。由于產(chǎn)品的區(qū)別，導(dǎo)致其他內(nèi)容，包括銷售費(fèi)用、管理費(fèi)率都不一樣。

在泛資管業(yè)務(wù)中，信托，券商，基金子公司都相當(dāng)于一個(gè)橋梁作用，嫁接了資產(chǎn)端和資金端。信托公司存在歷史較長(zhǎng)，歷經(jīng)幾次大規(guī)模整頓，自從08年金融危機(jī)開始信托業(yè)爆發(fā)式增長(zhǎng)，充當(dāng)了影子銀行的主力。信托業(yè)務(wù)廣泛，結(jié)構(gòu)靈活，這幾年的發(fā)展讓信托實(shí)力也大為增強(qiáng)。券商資管業(yè)務(wù)也經(jīng)歷過(guò)一段混亂，出事之后是受嚴(yán)格管制的，多數(shù)與二級(jí)市場(chǎng)或質(zhì)押股票類項(xiàng)目較多，實(shí)業(yè)資產(chǎn)包的項(xiàng)目現(xiàn)在很難通過(guò)券商內(nèi)控審核?；鹱庸臼墙鼛啄晷屡呐普?，業(yè)務(wù)多數(shù)與信托看齊，但由于成立時(shí)間不長(zhǎng)，多數(shù)實(shí)力有限，資源也有限，項(xiàng)目端資質(zhì)都比較差，目前規(guī)模也不大。

券商資管信托和基金的渠道有哪些差別

3，泛資產(chǎn)管理背景下為什么看好信托

資產(chǎn)管理，簡(jiǎn)單的理解是指資產(chǎn)管理人接受資產(chǎn)委托人的委托，依照委托人的意愿或請(qǐng)求，對(duì)委托資產(chǎn)進(jìn)行管理運(yùn)作，以實(shí)現(xiàn)特定目標(biāo)的行為，這種特定目標(biāo)可能是資產(chǎn)保值、增值，也可能是其他目標(biāo)。至于嚴(yán)格的資產(chǎn)管理的定義，一般認(rèn)為有廣義和狹義之分。廣義的資產(chǎn)管理指資產(chǎn)所有人以其資產(chǎn)（包括有形資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)）委托專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理，以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)所有人所期望目的的行為。這種資產(chǎn)管理最典型的是不動(dòng)產(chǎn)的物業(yè)管理，即住宅區(qū)、寫字樓及其他樓盤的業(yè)主委托專業(yè)的機(jī)構(gòu)管理，由專業(yè)機(jī)構(gòu)提供保潔、維修、安全保衛(wèi)、環(huán)境美化等方面的服務(wù)，此外，中國(guó)的國(guó)有資產(chǎn)管理也應(yīng)適用于這一概念。狹義的資產(chǎn)管理，特指證券市場(chǎng)范圍的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，即資產(chǎn)委托人以其貨幣或證券資產(chǎn)，委托專業(yè)中介機(jī)構(gòu)管理，專業(yè)中介機(jī)構(gòu)根據(jù)委托人的意愿在證券市場(chǎng)中投資運(yùn)作，以實(shí)現(xiàn)委托人期望的保值、增值或特定目標(biāo)的行為。

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泛資產(chǎn)管理背景下為什么看好信托

4，泛資管中信托券商和基金子公司有什么區(qū)別

1、信托歸銀監(jiān)會(huì)管，券商和基金都是證監(jiān)會(huì)的。2、金融行業(yè)是嚴(yán)格監(jiān)管的，除了做私募的，凡是從事銀行、證券、保險(xiǎn)、基金、信托、擔(dān)保、融資租賃等金融業(yè)務(wù)的，都需要向監(jiān)管部門申請(qǐng)牌照。3、信托需要銀監(jiān)備案，券商資管和基金產(chǎn)品需要證監(jiān)審批。4、有準(zhǔn)備金計(jì)提要求，具體請(qǐng)查詢《金融企業(yè)準(zhǔn)備金計(jì)提管理辦法》及相關(guān)監(jiān)管細(xì)則。信托目前只有集合資金信托需要報(bào)銀監(jiān)會(huì)備案，單一不需要;另外券商資管計(jì)劃和基金子公司專項(xiàng)計(jì)劃都是事后備案制而非審批制。

在泛資管業(yè)務(wù)中，信托，券商，基金子公司都相當(dāng)于一個(gè)橋梁作用，嫁接了資產(chǎn)端和資金端。信托公司存在歷史較長(zhǎng)，歷經(jīng)幾次大規(guī)模整頓，自從08年金融危機(jī)開始信托業(yè)爆發(fā)式增長(zhǎng)，充當(dāng)了影子銀行的主力。信托業(yè)務(wù)廣泛，結(jié)構(gòu)靈活，這幾年的發(fā)展讓信托實(shí)力也大為增強(qiáng)。券商資管業(yè)務(wù)也經(jīng)歷過(guò)一段混亂，出事之后是受嚴(yán)格管制的，多數(shù)與二級(jí)市場(chǎng)或質(zhì)押股票類項(xiàng)目較多，實(shí)業(yè)資產(chǎn)包的項(xiàng)目現(xiàn)在很難通過(guò)券商內(nèi)控審核。基金子公司是近幾年新批的牌照，業(yè)務(wù)多數(shù)與信托看齊，但由于成立時(shí)間不長(zhǎng)，多數(shù)實(shí)力有限，資源也有限，項(xiàng)目端資質(zhì)都比較差，目前規(guī)模也不大。

5，如何理解什么是大資管

一般意義上的財(cái)富管理業(yè)務(wù)（wealth management），通俗講就是理財(cái)業(yè)務(wù)，也有稱之為“泛資管、大資管”，這些都是一種相對(duì)廣義、泛泛的財(cái)富管理概念，具體深入分析以后，它實(shí)際既包括以基金經(jīng)理為代表的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，也包括以財(cái)富顧問(wèn)為代表的狹義財(cái)富管理業(yè)務(wù)這兩個(gè)方面或說(shuō)兩個(gè)環(huán)節(jié)。而且這二者所要求的專業(yè)技能有較大不同，實(shí)際上是金融行業(yè)中兩個(gè)不同的領(lǐng)域。資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的典型代表就是基金公司和基金經(jīng)理，他們通常負(fù)責(zé)尋找具體的投資項(xiàng)目、某某股票、某某債券等具體投資品種，決定相應(yīng)的買入賣出時(shí)機(jī)，他們是理財(cái)產(chǎn)品的投資管理人。其他諸如國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行內(nèi)部負(fù)責(zé)理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的產(chǎn)品部門（如一些銀行內(nèi)部的資產(chǎn)管理部、投資銀行部等）、國(guó)內(nèi)信托公司、券商、私募機(jī)構(gòu)等目前都在從事資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，他們都屬于資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)范疇，到處尋找各個(gè)具體投資項(xiàng)目、投資標(biāo)的進(jìn)行投資，并承擔(dān)之后的投資管理職責(zé)。而狹義財(cái)富管理業(yè)務(wù)的典型代表就是財(cái)富顧問(wèn)，他們負(fù)責(zé)站在投資者的角度，幫助投資者尋找符合投資者自身風(fēng)險(xiǎn)偏好特征、適應(yīng)某一特定時(shí)期市場(chǎng)風(fēng)格的理財(cái)產(chǎn)品，即將合適的產(chǎn)品在合適時(shí)機(jī)銷售給合適的客戶，他們是理財(cái)產(chǎn)品的銷售者（如國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行內(nèi)部的個(gè)金部和私人銀行部等）。不同于資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的內(nèi)設(shè)銷售部門，如基金公司的銷售部門，他們也在做銷售，但他們僅僅是在銷售本機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品，一般不屬于財(cái)富顧問(wèn)的范疇，財(cái)富顧問(wèn)往往需要在不同市場(chǎng)、不同資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，包括商業(yè)銀行、證券公司、基金公司、信托公司、私募等機(jī)構(gòu)之中，尋找同類產(chǎn)品中表現(xiàn)最優(yōu)的產(chǎn)品，而不僅僅是銷售本機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品。為了給財(cái)富顧問(wèn)提供豐富的產(chǎn)品選擇，國(guó)內(nèi)首家理財(cái)產(chǎn)品分銷平臺(tái)金融港應(yīng)運(yùn)而生，破除分業(yè)經(jīng)營(yíng)是狹義財(cái)富管理業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢(shì)。具體而言，財(cái)富顧問(wèn)除了需要充分了解客戶的投資風(fēng)險(xiǎn)偏好選擇合適的客戶外，最重要的工作就是要能幫助客戶在諸多參差不齊的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)和基金經(jīng)理之中挑選合適的、同類產(chǎn)品中表現(xiàn)最優(yōu)的產(chǎn)品和產(chǎn)品管理人，實(shí)際就是要有本事篩選出優(yōu)秀的基金經(jīng)理，評(píng)價(jià)該基金經(jīng)理的投資能力、歷史業(yè)績(jī)和投資風(fēng)格；同時(shí)財(cái)富顧問(wèn)還要有能力判斷評(píng)估當(dāng)前或未來(lái)某一時(shí)段的市場(chǎng)風(fēng)格，當(dāng)前市場(chǎng)適合哪個(gè)大類資產(chǎn)，買債券類產(chǎn)品，還是買股票類產(chǎn)品，股票類產(chǎn)品中適合買投資成長(zhǎng)類股票的產(chǎn)品，還是投資大盤藍(lán)籌類股票的產(chǎn)品，以便下一步挑選出擅長(zhǎng)相應(yīng)某一類市場(chǎng)風(fēng)格的基金經(jīng)理適時(shí)推薦給客戶；反之，當(dāng)前是不是應(yīng)該賣出某類產(chǎn)品等。這些都需要較強(qiáng)的專業(yè)能力，需要始終面對(duì)投資市場(chǎng)永恒的變化波動(dòng)和不確定性，不斷學(xué)習(xí)更新知識(shí)，還需要有敬畏市場(chǎng)的態(tài)度。只有具備相應(yīng)的專業(yè)能力，才能更好地服務(wù)好客戶，賺取相關(guān)業(yè)務(wù)收入，也才能更加有利于防范銷售風(fēng)險(xiǎn)，減少銷售糾紛。另一方面，在互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展促進(jìn)下，像金融港這樣的分銷平臺(tái)充當(dāng)了篩選產(chǎn)品的角色，在篩選過(guò)程中提供了一定的風(fēng)控建議，便于財(cái)富顧問(wèn)快捷地挑選優(yōu)質(zhì)產(chǎn)品。

那個(gè)唯達(dá)理財(cái)上的資料顯示出中國(guó)的資產(chǎn)管理行業(yè)迎來(lái)了一輪監(jiān)管放松、業(yè)務(wù)創(chuàng)新的浪潮在擴(kuò)大投資范圍、降低投資門檻，以及減少相關(guān)限制等方面，均打破了證券公司、期貨公司等行業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)，使資產(chǎn)管理行業(yè)進(jìn)入競(jìng)爭(zhēng)，創(chuàng)新，混經(jīng)營(yíng)的大資管時(shí)代