本金變換型互換是什么意思，利率互換到底是什么意思

來(lái)源：整理時(shí)間：2023-07-12 01:17:06 編輯：金融知識(shí) 手機(jī)版

本文目錄一覽

1，利率互換到底是什么意思
2，什么是金融互換
3，金融互換的種類
4，在金融學(xué)中什么叫貨幣互換啊求解并舉例子謝謝
5，金融互換中的利率互換和信用違約互換是什么意思

1，利率互換到底是什么意思

你好，利率互換是指交易雙方以一定的名義本金為基礎(chǔ)，將該本金產(chǎn)生的以一種利率計(jì)算的利息收入（支出）流與對(duì)方的以另一種利率計(jì)算的利息收入（支出）流相。交換的只是不同特征的利息，沒有實(shí)質(zhì)本金的互換。利率互換可以有多種形式，最常見的利率互換是在固定利率與浮動(dòng)利率之前進(jìn)行轉(zhuǎn)換。

利率互換到底是什么意思

2，什么是金融互換

金融互換是兩個(gè)或兩個(gè)以上的參與者之間，或直接、或通過(guò)中介機(jī)構(gòu)簽訂協(xié)議，互相或交叉支付一系列本金或利息或本金和利息的交易行為。根據(jù)支付內(nèi)容的不同，金融互換有兩種基本形式：利率互換、貨幣互換。利率互換利率互換是只交換利息的金融互換，即協(xié)議的當(dāng)事人之間，就共同的名義本金額，各自依據(jù)不同的利率計(jì)算指標(biāo)，計(jì)算并交換一組利息流量。貨幣互換貨幣互換是交換本金、通常也交換利息的金融互換，即協(xié)議的當(dāng)事人之間在既定的期間內(nèi)交換不同幣別的利息流量，并于期間結(jié)束時(shí)，依據(jù)協(xié)議約定的匯率交換計(jì)算利息的本金。

什么是金融互換

3，金融互換的種類

金融互換雖然歷史較短，但品種創(chuàng)新卻日新月異。除了傳統(tǒng)的利率互換和貨幣互換外，一大批新的金融互換品種不斷涌現(xiàn)。貨幣互換是將一種貨幣的本金和固定利息與另一貨幣的等價(jià)本金和固定利息進(jìn)行交換。其主要原因是雙方在各自國(guó)家中的金融市場(chǎng)上具有比較優(yōu)勢(shì)。交叉貨幣利率互換。它是利率互換和貨幣互換的結(jié)合，它是一種貨幣的固定利率交換另一種貨幣的浮動(dòng)利率。增長(zhǎng)型互換、減少型互換和滑道型互換；基點(diǎn)互換：交換的利息支付額以兩種不同的浮動(dòng)利率指數(shù)進(jìn)行核算，如3個(gè)月期的美元倫敦銀行同業(yè)拆放利率對(duì)美國(guó)商業(yè)票據(jù)利率的互換交易；可延長(zhǎng)互換和可贖回互換；零息互換：指固定利息的多次支付流量被一次性的支付所代替，該一次性支付可在期初或在期末；后期確定互換；差額互換；遠(yuǎn)期互換：互換生效日是在未來(lái)某一確定時(shí)間開始的互換；互換期權(quán)：本質(zhì)上是期權(quán)而不是互換，該期權(quán)的標(biāo)的物為互換；股票互換：以股票指數(shù)產(chǎn)生的紅利和資本利得與固定利率或浮動(dòng)利率交換。

金融互換的種類

4，在金融學(xué)中什么叫貨幣互換啊求解并舉例子謝謝

貨幣互換是一項(xiàng)常用的債務(wù)保值工具，主要用來(lái)控制中長(zhǎng)期匯率風(fēng)險(xiǎn)，把以一種外匯計(jì)價(jià)的債務(wù)或資產(chǎn)轉(zhuǎn)換為以另一種外匯計(jì)價(jià)的債務(wù)或資產(chǎn)，達(dá)到規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)、降低成本的目的。早期的“平行貸款”、“背對(duì)背貸款”就具有類似的功能。但是無(wú)論是“平行貸款”還是“背對(duì)背貸款”仍然屬于貸款行為，在資產(chǎn)負(fù)債表上將產(chǎn)生新的資產(chǎn)和負(fù)債。而貨幣互換作為一項(xiàng)資產(chǎn)負(fù)債表外業(yè)務(wù)，能夠在不對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表造成影響的情況下，達(dá)到同樣的目的。例如，公司有一筆日元貸款，金額為10億日元，期限7年，利率為固定利率3.25%，貨幣互換付息日為每年6月20日和12月20日。96年12月20日提款，2003年12月20日到期歸還。公司提款后，將日元買成美元，用于采購(gòu)生產(chǎn)設(shè)備。產(chǎn)品出口得到的收入是美元收入，而沒有日元收入。從以上的情況可以看出，公司的日元貸款存在著匯率風(fēng)險(xiǎn)。具體來(lái)看，公司借的是日元，用的是美元，2003年12月20日時(shí)，公司需要將美元收入換成日元還款。那么到時(shí)如果日元升值，美元貶值(相對(duì)于期初匯率)，則公司要用更多的美元來(lái)買日元還款。這樣，由于公司的日元貸款在借、用、還上存在著貨幣不統(tǒng)一，就存在著匯率風(fēng)險(xiǎn)。公司為控制匯率風(fēng)險(xiǎn)，決定與中行敘做一筆貨幣互換交易。雙方規(guī)定，交易于96年12月20日生效，2003年12月20日到期，使用匯率為USD1=JPY113。這一貨幣互換，表示為：1、在提款日(96年12月20日)公司與中行互換本金：公司從貸款行提取貸款本金，同時(shí)支付給中國(guó)銀行，中國(guó)銀行按約定的匯率水平向公司支付相應(yīng)的美元。2、在付息日(每年6月20日和12月 20日)公司與中行互換利息：中國(guó)銀行按日元利率水平向公司支付日元利息，公司將日元利息支付給貸款行，同時(shí)按約定的美元利率水平向中國(guó)銀行支付美元利息。3、在到期日(2003年12月20日)公司與中行再次互換本金：中國(guó)銀行向公司支付日元本金，公司將日元本金歸還給貸款行，同時(shí)按約定的匯率水平向中國(guó)銀行支付相應(yīng)的美元。從以上可以看出，由于在期初與期末，公司與中行均按預(yù)先規(guī)定的同一匯率(USD1=JPY113)互換本金，且在貸款期間公司只支付美元利息，而收入的日元利息正好用于歸還原日元貸款利息，從而使貨幣互換公司完全避免了未來(lái)的匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

任務(wù)占坑

5，金融互換中的利率互換和信用違約互換是什么意思

國(guó)家債券是這樣

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國(guó)家債券相信我，沒錯(cuò)的！

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利率互換Interest rate swap IRS是指交易雙方約定在未來(lái)的一定期限內(nèi)，根據(jù)約定數(shù)量的同種貨幣的名義本金交換利息額的金融合約。交換的只是不同特征的利息，沒有實(shí)質(zhì)本金的互換。利率互換可以有多種形式，最常見的利率互換是在固定利率與浮動(dòng)利率之前進(jìn)行轉(zhuǎn)換。　　目前我國(guó)應(yīng)用的就是最簡(jiǎn)單的固定利率與浮動(dòng)利率之間的互換。　　利率互換的簡(jiǎn)單案例說(shuō)明　　　　一、概念　　兩個(gè)單獨(dú)的借款人，從不同或相同的金融機(jī)構(gòu)取得貸款。在中介機(jī)構(gòu)的撮合下，雙方商定，相互為對(duì)方支付貸款利息，使得雙方獲得比當(dāng)初條件更為優(yōu)惠的貸款。就是說(shuō)，市場(chǎng)出現(xiàn)了免費(fèi)的午餐。　　利率互換的前提：利率市場(chǎng)化、有市場(chǎng)化的基準(zhǔn)利率、投資銀行　　商務(wù)印書館《英漢證券投資詞典》解釋：利率互換 interest rate swap。亦作：利率掉期。一種互換合同。合同雙方同意在未來(lái)的某一特定日期以未償還貸款本金為基礎(chǔ)，相互交換利息支付。利率互換的目的是減少融資成本。如一方可以得到優(yōu)惠的固定利率貸款，但希望以浮動(dòng)利率籌集資金，而另一方可以得到浮動(dòng)利率貸款，卻希望以固定利率籌集資金，通過(guò)互換交易，雙方均可獲得希望的融資形式。參見：互換 swap 信用違約互換（Credit Default Swap,CDS)是目前全球交易最為廣泛的場(chǎng)外信用衍生品。ISDA（國(guó)際互換和衍生品協(xié)會(huì)）于1998年創(chuàng)立了標(biāo)準(zhǔn)化的信用違約互換合約，在此之后，CDS交易得到了快速的發(fā)展。信用違約互換的出現(xiàn)解決了信用風(fēng)險(xiǎn)的流動(dòng)性問題，使得信用風(fēng)險(xiǎn)可以像市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)一樣進(jìn)行交易，從而轉(zhuǎn)移擔(dān)保方風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也降低了企業(yè)發(fā)行債券的難度和成本。在CDS合約中，CDS買方定期向CDS賣方支付一定的費(fèi)用，這個(gè)費(fèi)用一般用基于面值的固定基點(diǎn)表示。如果不出現(xiàn)信用主體違約事件，則CDS賣方?jīng)]有任何現(xiàn)金流出；而一旦信用主體出現(xiàn)違約，CDS賣方有義務(wù)以現(xiàn)金形式補(bǔ)償債券面值與違約事件發(fā)生后債券價(jià)值之間的差額，或者以面值購(gòu)買CDS買方所持債券。CDS賣方可由主承銷商或商業(yè)銀行等第三方來(lái)?yè)?dān)任，并且可以在銀行間市場(chǎng)或其他市場(chǎng)進(jìn)行CDS的交易，從而轉(zhuǎn)移自身的擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)債券發(fā)行中引入信用違約互換，可以實(shí)現(xiàn)企業(yè)、CDS買方、賣方三方的共贏。對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，通過(guò)發(fā)行附有CDS的企業(yè)債券，不僅可以降低債券的發(fā)行門檻，擺脫對(duì)銀行擔(dān)保的依賴，而且有利于提高債券的信用等級(jí)，降低融資成本。從CDS買方角度看，通過(guò)支付一定的費(fèi)用可以實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的有效規(guī)避，獲取穩(wěn)定的收益。從CDS賣方來(lái)看，公司通過(guò)收取相應(yīng)費(fèi)用實(shí)現(xiàn)自身的收益，并且可以通過(guò)出售CDS進(jìn)行擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)沖。