債券為什么會(huì)低于100，可轉(zhuǎn)債券有沒有可能跌到100以下

來源：整理時(shí)間：2023-07-07 13:04:10 編輯：金融知識(shí) 手機(jī)版

1，可轉(zhuǎn)債券有沒有可能跌到100以下

有可能的，縱觀歷史的可轉(zhuǎn)債券是有低于100的。但是期限到了，回收時(shí)面值是100的。所以不用擔(dān)心想股票一樣的波動(dòng)?？赊D(zhuǎn)債券都是有實(shí)力的上市公司發(fā)行的，在行情轉(zhuǎn)好的時(shí)候，跌破100又收回的可能性是非常大的。也就是說在這里面有可能存在無風(fēng)險(xiǎn)收益。

按面值100元計(jì)算。當(dāng)轉(zhuǎn)股價(jià)確定時(shí)那么可轉(zhuǎn)的股份就確定了，跟債券現(xiàn)價(jià)沒有關(guān)系。比如你舉的例子就是一張可轉(zhuǎn)20股。債券價(jià)格高了，一般對(duì)于的股票價(jià)格也是高的，至于轉(zhuǎn)股是否劃算，可查看下面網(wǎng)站首頁右側(cè)可轉(zhuǎn)債折溢價(jià)率實(shí)時(shí)行情，網(wǎng)站也有可轉(zhuǎn)債頻道供參考。

可轉(zhuǎn)債券有沒有可能跌到100以下

2，可轉(zhuǎn)債為什么都在100元以上運(yùn)行

實(shí)際上傳統(tǒng)的可轉(zhuǎn)債是一個(gè)具有嵌入式的認(rèn)購權(quán)證或期權(quán)在里的，也就是說這些轉(zhuǎn)債除了具有一般債券的功能外還有一個(gè)“認(rèn)購權(quán)證”的功能在里面，由于認(rèn)購權(quán)證就算其行權(quán)價(jià)格(對(duì)于轉(zhuǎn)債來說其行權(quán)價(jià)格也就是轉(zhuǎn)股價(jià)格)高于現(xiàn)在股票市場(chǎng)價(jià)格，即這權(quán)證暫不具有行權(quán)價(jià)值，其權(quán)證交易價(jià)格也不會(huì)為零的，也就是說轉(zhuǎn)債的價(jià)格是由兩部分組成的：一部分是來自于傳統(tǒng)債券即純債部分的價(jià)值，另一部分是來自于期權(quán)價(jià)值。一般純債部分的價(jià)值很多時(shí)候是低于100元的，主要原因是轉(zhuǎn)債大部分發(fā)行時(shí)的票面利率很低所導(dǎo)致的，但由于轉(zhuǎn)債的存續(xù)時(shí)間(最長(zhǎng)六年)一般往往比現(xiàn)在市場(chǎng)交易的權(quán)證(最長(zhǎng)兩年)存續(xù)時(shí)間長(zhǎng)，也就是說其轉(zhuǎn)債可轉(zhuǎn)股的時(shí)間比權(quán)證的時(shí)間長(zhǎng)，這使得轉(zhuǎn)債的期權(quán)理論價(jià)值較高。實(shí)際上從前也出現(xiàn)過傳統(tǒng)的可轉(zhuǎn)債跌破100元的現(xiàn)象，這是好幾年前的事情了，那時(shí)候應(yīng)該是在2006年以前股改還沒有全面鋪開時(shí)出現(xiàn)的，主要是那時(shí)候股市情況很不好所造成的這種情況出現(xiàn)。建議理論上可以把轉(zhuǎn)債的100元視為一般權(quán)證的0元。至于那些可分離交易式轉(zhuǎn)債就是把那一個(gè)嵌入式認(rèn)購權(quán)證與債券分離，即形成債券與權(quán)證互相單獨(dú)交易，現(xiàn)在市場(chǎng)還在交易中的權(quán)證都屬于這類可分離交易轉(zhuǎn)債衍生出來的產(chǎn)品。

可轉(zhuǎn)債為什么都在100元以上運(yùn)行

3，長(zhǎng)期債券溢價(jià)與折價(jià)的形成原因是什么

溢價(jià)是發(fā)行價(jià)高于市價(jià)，折價(jià)是發(fā)行價(jià)低于市價(jià)。溢價(jià)發(fā)行債券利率高于市場(chǎng)利率，溢價(jià)發(fā)行是對(duì)債務(wù)人未來支付高利息的前期補(bǔ)償。折價(jià)發(fā)行債券利率低于市場(chǎng)利率，是對(duì)債權(quán)人未來取得較低利息的補(bǔ)償。

票面利率與投資該債券的收益率不一樣時(shí)會(huì)發(fā)生債券折價(jià)或者溢價(jià)。如果票面利率高于收益率，而你按照100元面值購買，那么你獲得的利息顯然超過你預(yù)期的收益，因此此債券會(huì)上漲超過100，形成溢價(jià)。如果票面利率低于收益率，而你按照100元面值購買，那么你獲得的利息顯然達(dá)不到你預(yù)期的收益，因此此債券會(huì)下跌低于100，形成折價(jià)。

長(zhǎng)期債券溢價(jià)與折價(jià)的形成原因是什么

4，為什么利率上升債券回報(bào)率反而會(huì)下降

利率上升，原來買國債的看到存銀行收益更高，就會(huì)賣出債券去存銀行。債券的回報(bào)率就會(huì)下降

借你面值100塊的債券，今年給你10塊，明年給你10（每年固定收益）并且還你本錢，回報(bào)率就是20/100=20%。到期收益率設(shè)為r 100*r+100*r*r=20顯然到期收益率r不等于0.2..利息上升的話，銀行利息超過r那么存銀行里面就不止得20元，所以你的100塊的債券別人只會(huì)出低于100元買。回報(bào)率=20/低于100的數(shù) 所以上升了。低于100*r+低于100*r*r=20這里的到期收益率r就比原來下降了。

5，可轉(zhuǎn)債為什么都在100元以上運(yùn)行

6，債券不是利率固定么為什么會(huì)減值求原因

因?yàn)槟闶菍W(xué)會(huì)計(jì)的，一般不會(huì)特別注意：金錢是有時(shí)間價(jià)值了。這一點(diǎn)很重要。金錢的時(shí)間價(jià)值取決于當(dāng)前利率。其實(shí)fycnyc已經(jīng)說清楚了，你不明白的話我給你舉個(gè)例子（在這里簡(jiǎn)單假設(shè)市場(chǎng)上利率唯一，比如存入銀行利率和債券折現(xiàn)率都是一個(gè)利率）：比如當(dāng)前的債券是1年的，利率10%，面值100，也就是說今天我花掉100，相當(dāng)于未來收回110元。那么一年后的110元對(duì)現(xiàn)在的你來說，在當(dāng)前利率10%的情況下，相當(dāng)于現(xiàn)在100元。未來多出的10元就是今天的錢（投資）的時(shí)間價(jià)值，由利率和時(shí)間共同決定如果這個(gè)時(shí)候，利率增加了，比如到了15%，那么這個(gè)時(shí)候，今天的100元的投資一年后變成了115元，也就是一年后的115相當(dāng)于現(xiàn)在的100元。那么上面那段中，那個(gè)債券就不值100元了，因?yàn)槲磥?10元到現(xiàn)在只有110/(1+0.15)<100，那么我們上面那段中討論的債券就貶值了，如果它的售價(jià)高于110/(1+0.15)，那我沒道理買它，我可以把錢存入銀行，得到15%的利息收入。一般的債券（折現(xiàn)債券和息票債券），未來現(xiàn)金流是確定的，而未來一定的錢放到今天值多少錢，要看利率高低。利率越高，未來的錢就越不值錢。所以當(dāng)利率升高的時(shí)候，這種傳統(tǒng)債券就會(huì)貶值。

債卷流通中價(jià)格會(huì)漲跌利率不就變動(dòng)了嘛~

你好！債券是固定利率的，但債券是存在不能正常還本付息這種情況的。一旦債券不能還本付息，債券持有者或者是血本無歸，或者是打折出售，但所獲數(shù)量肯定少于還本付息應(yīng)得的數(shù)字，這不就減值了么？打字不易，采納哦！