國(guó)債漲幅和什么有關(guān)，為什么國(guó)債價(jià)格會(huì)上漲

來源：整理時(shí)間：2023-07-10 15:01:50 編輯：金融知識(shí) 手機(jī)版

1，為什么國(guó)債價(jià)格會(huì)上漲

一方面是資金沒有出路、債券收益率只能一低再低！一方面的談擴(kuò)(容)色變，股市資金捉禁見襯！不是資金沒有出路，而是給條出路無人理(會(huì))！實(shí)在是上得山多終遇虎，騙得人多終失信！中國(guó)的許多問題必需也只有股市可以解決：所有的銀行都想上市，交行無奈選港市、建行也要去香港？興業(yè)耽擱了三年整！所有的國(guó)企都想上市：財(cái)政撥不起、銀行貸不起、股市壓不起。所有的死結(jié)都將在股市被打開，只是小川太小心、融融太無能、福臨太窩囊！最危險(xiǎn)的地方，也許正是最安全的地方？

為什么國(guó)債價(jià)格會(huì)上漲

2，國(guó)債為什么漲跌

只要國(guó)債上市交易，通過市場(chǎng)交易就會(huì)產(chǎn)生價(jià)格漲跌，跟股票一樣的；影響國(guó)債價(jià)格的因數(shù)很多，如市場(chǎng)利率、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、貨幣市場(chǎng)、金融政策等！參考資料：玉米地的老伯伯作品，拷貝請(qǐng)注明出處！

1)國(guó)債會(huì)漲跌2）國(guó)債不會(huì)像股票那樣漲跌。因?yàn)楣善笔歉唢L(fēng)險(xiǎn)投資品種3）國(guó)債是債券的一種，風(fēng)險(xiǎn)較小，而另個(gè)一些個(gè)債券，如企業(yè)債，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)相比高一些3）國(guó)債的漲跌受多種因素的影響，比如供求關(guān)系，投資者對(duì)未來到期收益的預(yù)期，市場(chǎng)利率等因素。所以國(guó)債的價(jià)格會(huì)出現(xiàn)漲跌。

國(guó)債為什么漲跌

3，債券凈價(jià)漲跌跟哪些因素有關(guān)

具體地說，凈價(jià)交易與全價(jià)交易的區(qū)別就在于“凈價(jià)交易的成交價(jià)不含有上次付息日至成交日期間的票面利息”，這部分票面利息被稱為應(yīng)計(jì)利息，是上次付息日至結(jié)算日的天數(shù)與票面利率的乘積，凈價(jià)價(jià)格也就等于全價(jià)價(jià)格減去應(yīng)計(jì)利息額的差額。在全價(jià)交易方式下，國(guó)債價(jià)格是含息價(jià)格，且隨著時(shí)間的推移在不斷變化。因此，含息價(jià)格不利于投資者對(duì)當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)利率狀況作出及時(shí)和直接的判斷。在凈價(jià)交易方式下，成交價(jià)格不再含有應(yīng)計(jì)利息，只反映市場(chǎng)對(duì)國(guó)債面值成交價(jià)格的波動(dòng)情況，應(yīng)計(jì)利息只取決于持有天數(shù)，其應(yīng)計(jì)利息額每天都能計(jì)算出來。因此，不含息價(jià)格有利于真實(shí)反映國(guó)債價(jià)格的走勢(shì)，也更有利于投資者的投資判斷。

基準(zhǔn)利率，人風(fēng)險(xiǎn)偏好的變化，信用評(píng)級(jí)變化

債券凈價(jià)漲跌跟哪些因素有關(guān)

4，為什么國(guó)債征發(fā)會(huì)引起物價(jià)上漲

1、貨幣是一般等價(jià)物的物殊商品。簡(jiǎn)單的說，貨幣也就是錢，是用來交換商品的；2、市場(chǎng)上的貨幣流通量一般來說是一個(gè)常數(shù)，除了滿足社會(huì)交換的一般需求外，其增量在理論上應(yīng)當(dāng)反映全社會(huì)商品產(chǎn)出的增量；3、理想狀態(tài)下，社會(huì)貨幣量應(yīng)當(dāng)滿足社會(huì)供求關(guān)系。貨幣供給量超過社會(huì)商品總量，即出現(xiàn)商品供不應(yīng)求，導(dǎo)至物價(jià)上漲……；反之亦然。4、現(xiàn)代社會(huì)，貨幣發(fā)行權(quán)一般控制在一個(gè)國(guó)家的央行手里，在美國(guó)控制在美聯(lián)儲(chǔ)手中。貨幣流通量除了反映一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r外，還與國(guó)家間對(duì)外貿(mào)易、外匯需求、外幣投機(jī)和沖擊等多種因素有關(guān)；5、社會(huì)貨幣流通量還與一國(guó)的社會(huì)性質(zhì)、貧富差距、基尼系數(shù)，以及社會(huì)財(cái)富分配狀況有極大的關(guān)系；同理，也與一國(guó)商品生產(chǎn)水平、商品生產(chǎn)在國(guó)際社會(huì)中的定位、國(guó)家地理優(yōu)勢(shì)、國(guó)家所占有的特殊資源環(huán)境有很大的關(guān)系……；總之，LZ命題所表達(dá)的，只是教科書上的一般的，理論上的結(jié)論。在現(xiàn)實(shí)中，如美聯(lián)儲(chǔ)近十多年來，已超發(fā)了幾萬億貨幣，用于兩場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)和政府支出，但這些貨幣絕大部分都轉(zhuǎn)化為可以永遠(yuǎn)不還的國(guó)債，對(duì)國(guó)內(nèi)商品市場(chǎng)沖擊并不明顯；又例如在中國(guó)，近十多年來，國(guó)家超發(fā)了約十萬億人民幣，但由于中國(guó)基尼系數(shù)全球居高，貧富差距較大，少數(shù)人聚集了大量的財(cái)富，而大多數(shù)人消費(fèi)能力有限……。使中國(guó)超發(fā)的貨幣在大量用于國(guó)家基本建設(shè)外，沖擊市場(chǎng)的能量也有限，而極少數(shù)富人消費(fèi)除了轉(zhuǎn)至國(guó)外，大部分超發(fā)的錢還是呆在銀行里……。對(duì)于執(zhí)政者集團(tuán)來說，只要貨幣超發(fā)不引政權(quán)崩潰，盡可以放心睡大覺。

5，債券型基金的漲跌幅是由什么引起的

利率與債券的關(guān)系是相反的利率越高,債券價(jià)格越低市場(chǎng)利率與債券的市場(chǎng)價(jià)格呈反向變動(dòng)關(guān)系當(dāng)利率上升時(shí)，人們對(duì)未來的預(yù)期較好，期待得到更高的利息收入，從而更加青睞于短期債券的投資，即商業(yè)銀行會(huì)得到更多的投資，更多的收益。另一方面，長(zhǎng)期債券，以及基于長(zhǎng)期投資的行業(yè)，如保險(xiǎn)、基金將獲得較少的投資，利空消息。另一方面，當(dāng)利率上升到一定程度時(shí)，貨幣供應(yīng)量不能滿足社會(huì)發(fā)展的需要，央行就會(huì)擴(kuò)大銀根，增加貨幣供應(yīng)量，從而使利率下調(diào)。這時(shí)，理性投資人會(huì)更加青睞于長(zhǎng)期投資，如長(zhǎng)期債券，基金，保險(xiǎn)行業(yè)。那么，短期債券的投資會(huì)減少，商業(yè)銀行獲得的投資也會(huì)減少，利潤(rùn)也會(huì)隨之下降。價(jià)值決定價(jià)格！債券的價(jià)值就是債券的票面利率（以及本金）。由于債券市場(chǎng)有持續(xù)性（每年國(guó)家和企業(yè)均在市場(chǎng)上大量發(fā)行債券），因此，投資者可以認(rèn)為在任何時(shí)間段均可以買到國(guó)債，基于以上情況，投資者在選擇債券的時(shí)候主要考慮當(dāng)前債券的實(shí)際收益率是否符合市場(chǎng)認(rèn)可的價(jià)值。例如：近期國(guó)家加息了，由于以前發(fā)行的（固定利息）債券利率不調(diào)整，為使市場(chǎng)認(rèn)可某以前發(fā)行的債券品種的交易價(jià)格，該債券只有通過調(diào)整收益率的辦法（即交易價(jià)格發(fā)生變化）來適應(yīng)市場(chǎng)的價(jià)值定位。（比如：2年前發(fā)行的七年期國(guó)債和當(dāng)年發(fā)行的五年期國(guó)債，他們到期日基本相同，而到期時(shí)國(guó)家是按照面值來支付債券本金的，由于2年前發(fā)行的七年期國(guó)債票面利率較低，因此它只能通過價(jià)格下跌來彌補(bǔ)其實(shí)際的收益率，使新投資者購(gòu)買這兩種品種獲得的實(shí)際回報(bào)率基本一致）。結(jié)論：當(dāng)利率上漲時(shí)，一般固息債的價(jià)格會(huì)明顯下跌。當(dāng)然也有例外：浮息債，由于債券的利率隨市場(chǎng)變化而變化，因此，加息時(shí)浮息債就不一定會(huì)下跌。再如：某企業(yè)發(fā)行的企業(yè)債，企業(yè)倒閉了，該債券的價(jià)值都將變?yōu)椤傲恪?，不管市?chǎng)此時(shí)是否降息。債券的價(jià)格由三個(gè)主要變量決定：（1）債券的期值，可根據(jù)票面金額、票面利率和期限計(jì)算；（2）債券的待償期限，從債券發(fā)行日或交易日至債券到期日止；（3）市場(chǎng)收益率或稱市場(chǎng)利率，應(yīng)該是與該種債券風(fēng)險(xiǎn)相同的其他金融資產(chǎn)的市場(chǎng)利率。債券的交易價(jià)格與市場(chǎng)利率呈反方向變動(dòng)，若市場(chǎng)利率上升，債券價(jià)格下降；反之，市場(chǎng)利率下降，債券價(jià)格上升。在解釋兩者的關(guān)系之前，我們須了解投資者如何從債券投資中獲利。例如當(dāng)投資者購(gòu)買一份10年的美國(guó)政府債券，他等同于借出金錢予美國(guó)政府達(dá)10年之久。在今后10年里，美國(guó)政府會(huì)定期依票面息率(coupon) 支付利息予投資者，并于支付最后一期利息時(shí)償還票面價(jià)值(par value) 。當(dāng)債券投資者一直持有債券至到期日，期間可獲定期利息，到期時(shí)亦可收回票面價(jià)值的現(xiàn)金。如果投資者在債券到期之前沽貨，便可按當(dāng)時(shí)的債券價(jià)格獲利(如價(jià)格上升)。債券價(jià)格主要受市場(chǎng)的供求影響。一般而言，當(dāng)利率預(yù)期下降時(shí)，債券價(jià)格上升，這是因?yàn)橛懈嗤顿Y者會(huì)選擇用手頭上現(xiàn)金購(gòu)買債券去收取固定的票面息率。在這種情況下，投資者便可賺息賺價(jià)。因此，當(dāng)投資者預(yù)期利率的中長(zhǎng)期走勢(shì)是下降的，可考慮增加債券基金的投資。一般而言,經(jīng)濟(jì)發(fā)展的速度與市場(chǎng)利率的相互影響，如下: 如美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)快速，則市埸利率向上，可為經(jīng)紀(jì)降溫；如美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)穩(wěn)定，則維持現(xiàn)行利率；如美國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放鍰/衰退，則市埸利率降低，可刺激投資，發(fā)展經(jīng)濟(jì)。此外，中長(zhǎng)期債券孳息率的走勢(shì)通常可反映市埸對(duì)利率走勢(shì)的預(yù)期。當(dāng)債息低于目前利率，便可反映債券市埸預(yù)期利率不會(huì)上升，甚至可能會(huì)下跌。根據(jù)歷史給我們的經(jīng)驗(yàn)，債券孳息率會(huì)較聯(lián)邦基金利率先行一步。例如于2000年中，債券孳息率先下跌，而聯(lián)邦基金利率于2001年1月才開始下跌；于2003年中，債券孳息回升，而聯(lián)邦基金利率于2004年中逐步上升。當(dāng)債券孳息率如2000年時(shí)開始下跌，聯(lián)邦基金利率便有可能會(huì)跟隨。債券小字典債券價(jià)格是指市埸買賣債券的成交價(jià)格。票面息率是指定期支付予投資者的利息。孳息/收益率是指投資者購(gòu)買債券并持有至到期日的平均年回報(bào)率，通常不等于聯(lián)邦儲(chǔ)蓄基金的目標(biāo)利率，但兩者大致同步。票面價(jià)值是指支付最后一期利息時(shí)的金額通常不等于購(gòu)買債券時(shí)的價(jià)格。聯(lián)邦儲(chǔ)蓄基金利率是指金融機(jī)構(gòu)之間互相借貸一的利息成本，亦指聯(lián)儲(chǔ)局所厘定的目標(biāo)利率，但不等于孳息率[因孳息率由市埸決定] 。存續(xù)期是指較長(zhǎng)期的債券價(jià)格對(duì)利率的敏感度越高，而較短期債券價(jià)格對(duì)利率的敏感度則越低。投資者策略如果投資者認(rèn)同利率在一段時(shí)間后會(huì)下跌，便可考慮累積或增加債券投資的比例。事實(shí)上，由于債券市埸與股票市埸之相關(guān)性不大，將部分資產(chǎn)投資于債券將有助于分散風(fēng)險(xiǎn)，使得投資組合的整體回報(bào)更加穩(wěn)定。