什么是利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)，什么是利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)

來源：整理時間：2023-06-28 09:23:18 編輯：金融知識手機(jī)版

本文目錄一覽

1，什么是利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)
2，利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)有哪些
3，什么是利率風(fēng)險結(jié)構(gòu)
4，利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)的概述
5，什么是利率風(fēng)險

1，什么是利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)

就是不同風(fēng)險程度的金融產(chǎn)品，利率也不同。一般而言，風(fēng)險程度越高的，利率也越高，這樣一種狀態(tài)，叫做利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)。

什么是利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)

2，利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)有哪些

利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)是指具有相同的到期期限但是具有不同違約風(fēng)險、流動性和稅收條件的金融工具收益率之間的相互關(guān)系。多數(shù)情況下具有較低的流動性。

(一)利率管理體制與市場經(jīng)濟(jì)體制不相適應(yīng) (二)利率水平和結(jié)構(gòu)仍不盡合理(三)確定利率水平帶有一定的主觀盲目性(四)利率政策效應(yīng)不理想

利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)有哪些

3，什么是利率風(fēng)險結(jié)構(gòu)

定義：利率風(fēng)險結(jié)構(gòu)是指具有相同的到期期限但是具有不同違約風(fēng)險、流動性和稅收條件的金融工具收益率之間的相互關(guān)系。概述：不同發(fā)行人發(fā)行的相同期限和票面利率的債券，其市場價格會不相同，從而計算出的債券收益率也不一樣。反映在收益率上的這種區(qū)別，稱為“利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)”。實踐中，通常采用信用評級來確定不同債券的違約風(fēng)險大小，不同信用等級債券之間的收益率差（Yield Spread）則反映了不同違約風(fēng)險的風(fēng)險溢價，因此也稱為“信用利差”。由于國債經(jīng)常被視為無違約風(fēng)險債券（簡稱“無風(fēng)險債券”），我們只要知道不同期限國債的收益率，再加上適度的收益率差，就可以得出公司債券等風(fēng)險債券的收益率，并進(jìn)而作為貼現(xiàn)率為風(fēng)險債券進(jìn)行估值。在經(jīng)濟(jì)繁榮時期，低等級債券與無風(fēng)險債券之間的收益率差通常比較小；而一旦進(jìn)入衰退或者蕭條，信用利差就會急劇擴(kuò)大，導(dǎo)致低等級債券價格暴跌。

什么是利率風(fēng)險結(jié)構(gòu)

4，利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)的概述

不同發(fā)行人發(fā)行的相同期限和票面利率的債券，其市場價格會不相同，從而計算出的債券收益率也不一樣。反映在收益率上的這種區(qū)別，稱為“利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)”。實踐中，通常采用信用評級來確定不同債券的違約風(fēng)險大小，不同信用等級債券之間的收益率差（Yield Spread）則反映了不同違約風(fēng)險的風(fēng)險溢價，因此也稱為“信用利差”。由于國債經(jīng)常被視為無違約風(fēng)險債券（簡稱“無風(fēng)險債券”），我們只要知道不同期限國債的收益率，再加上適度的收益率差，就可以得出公司債券等風(fēng)險債券的收益率，并進(jìn)而作為貼現(xiàn)率為風(fēng)險債券進(jìn)行估值。在經(jīng)濟(jì)繁榮時期，低等級債券與無風(fēng)險債券之間的收益率差通常比較小；而一旦進(jìn)入衰退或者蕭條，信用利差就會急劇擴(kuò)大，導(dǎo)致低等級債券價格暴跌。

在利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)決定中起著決定性作用的因素有：（1）違約風(fēng)險。債券發(fā)行人可能違約，即不能支付利息或在債券到期日不能清償面值，這是債券所具有的風(fēng)險，它影響著債券的利率。（2）流動性。影響債券利率的另一重要因素是債券的流動性。流動性越強(qiáng)，利率越低。（3）所得稅因素。稅收使國債的預(yù)期收益率下降。享受稅收優(yōu)惠待遇的債券的利率低于無稅收優(yōu)惠的債券利率。

5，什么是利率風(fēng)險

【項目管理師考訊】(1)重新定價風(fēng)險重新定價風(fēng)險也稱為期限錯配風(fēng)險，是最主要和最常見的利率風(fēng)險形式，源于銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)到期期限(就固定利率而言)或重新定價期限(就浮動利率而言)之間所存在的差異。這種重新定價的不對稱性使銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價值會隨著利率的變動而發(fā)生變化。(2)收益率曲線風(fēng)險重新定價的不對稱性也會使收益率曲線的斜率、形態(tài)發(fā)生變化，即收益率曲線的非平行移動，對銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價值產(chǎn)生不利的影響，從而形成收益率曲線風(fēng)險，也稱為利率期限結(jié)構(gòu)變化風(fēng)險。(3)基準(zhǔn)風(fēng)險基準(zhǔn)風(fēng)險也稱為利率定價基礎(chǔ)風(fēng)險，也是一種重要的利率風(fēng)險。在利息收入和利息支出所依據(jù)的基準(zhǔn)利率變動不一致的情況下，雖然資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)的重新定價特征相似，但是因其現(xiàn)金流和收益的利差發(fā)生了變化，也會對銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價值產(chǎn)生不利的影響。(4)期權(quán)性風(fēng)險期權(quán)性風(fēng)險是一種越來越重要的利率風(fēng)險，源于銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)中所隱含的期權(quán)。2.匯率風(fēng)險匯率風(fēng)險是指由于匯率的不利變動而導(dǎo)致銀行業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)險。匯率風(fēng)險一般因為銀行從事以下活動而產(chǎn)生：一是商業(yè)銀行為客戶提供外匯交易服務(wù)或進(jìn)行自營外匯交易活動(外匯交易不僅包括外匯即期交易，還包括外匯遠(yuǎn)期、期貨、互換和期權(quán)等金融和約的買賣)；而使商業(yè)銀行從事的銀行賬戶中的外幣業(yè)務(wù)活動(如外幣存款、貸款、債券投資、跨境投資等)。(1)外匯交易風(fēng)險銀行的外匯交易風(fēng)險主要來自兩方面：一是為客戶提供外匯交易服務(wù)時未能立即進(jìn)行對沖的外匯敞口頭寸；二是銀行對外幣走勢有某種預(yù)期而持有的外匯敞口頭寸。(2)外匯結(jié)構(gòu)性風(fēng)險3.股票價格風(fēng)險股票價格風(fēng)險是指由于商業(yè)銀行持有的股票價格發(fā)生不利變動而給商業(yè)銀行帶來損失的風(fēng)險。4.商品價格風(fēng)險商品價格風(fēng)險是指商業(yè)銀行所持有的各類商品的價格發(fā)生不利變動而給商業(yè)銀行帶來損失的風(fēng)險。

文章TAG：什么是利率的風(fēng)險結(jié)構(gòu)什么利率風(fēng)險