什么是對(duì)沖策略，股票中的對(duì)沖策略是什么意思

來(lái)源：整理時(shí)間：2023-07-03 13:32:24 編輯：金融知識(shí) 手機(jī)版

本文目錄一覽

1，股票中的對(duì)沖策略是什么意思
2，什么叫對(duì)沖
3，什么是對(duì)沖機(jī)制
4，對(duì)沖是什么意思
5，對(duì)沖基金到底是什么意思對(duì)沖基金策略都有哪些

1，股票中的對(duì)沖策略是什么意思

對(duì)沖策略是同時(shí)買入一種合約同時(shí)賣出另一種合約的交易方式。例如：買入滬深300ETF，同時(shí)賣出股指期貨IF合約。

做一手多，做一手空，這樣多空單子都有，可以實(shí)現(xiàn)買的股票不賺不虧，一直都是那么多錢，或者你說(shuō)的對(duì)沖意思是主力操作手法，先買股票被套后，拉高后高位融券賣出，對(duì)沖盈利

股票中的對(duì)沖策略是什么意思

2，什么叫對(duì)沖

對(duì)一個(gè)股票，或一個(gè)股票市場(chǎng)，大單買入利漲，大單賣出利跌，兩者方向相反，可互相抵消，即為風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，而實(shí)際對(duì)市場(chǎng)影響的就是大單買賣凈量，為正則漲，為負(fù)則跌，凈量為2者之差，即將兩者相互抵消對(duì)沖的部分扣除后的買賣量

其實(shí)一樓說(shuō)的是列子，期貨出現(xiàn)的目的是回避風(fēng)險(xiǎn)，比如說(shuō)一個(gè)生產(chǎn)商需要原材料來(lái)生產(chǎn)產(chǎn)品，但是在未來(lái)原材料的價(jià)格可能上漲或者下降，那么他可以通過(guò)期貨(long position)來(lái)鎖定在一定的價(jià)格（成本），如果未來(lái)原材料價(jià)格上漲的話那么他就不用承擔(dān)這些損失，同樣的是，他也放棄了由于原料價(jià)格下降所得的利潤(rùn)的權(quán)利。作為接受（short position）這廠商期權(quán)的投資者，如果原材料價(jià)格下降，他就成為其中氖找嬲擼饌蹲收呔褪竊謐齠猿? 同樣道理，用97金融風(fēng)暴做列子，老虎基金預(yù)測(cè)泰元貶值，通過(guò)期權(quán)市場(chǎng)對(duì)沖泰元 - （有很多策略，例如現(xiàn)貨市場(chǎng)借入(short)泰元出售，再用來(lái)以一定(call)的價(jià)格來(lái)買入泰元來(lái)還） - to manzuren：如果市場(chǎng)只有買或賣200萬(wàn)的單,哪來(lái)有人接另外的50萬(wàn)的單？？道理沒(méi)懂就胡亂預(yù)測(cè)建老鼠倉(cāng)。害人害己

什么叫對(duì)沖

3，什么是對(duì)沖機(jī)制

“對(duì)沖”英文“Hedge”，詞意中包含了避險(xiǎn)、套期保值的含義。對(duì)沖交易簡(jiǎn)單地說(shuō)就是盈虧相抵的交易。對(duì)沖交易即同時(shí)進(jìn)行兩筆行情相關(guān)、方向相反、數(shù)量相當(dāng)、盈虧相抵的交易。行情相關(guān)是指影響兩種商品價(jià)格行情的市場(chǎng)供求關(guān)系存在同一性；供求關(guān)系若發(fā)生變化，會(huì)同時(shí)影響兩種商品的價(jià)格，且價(jià)格變化的方向大體一致。方向相反指兩筆交易的買賣方向相反，這樣無(wú)論價(jià)格向什么方向變化，總是一盈一虧。當(dāng)然要做到盈虧相抵，兩筆交易的數(shù)量大小須根據(jù)各自價(jià)格變動(dòng)的幅度來(lái)確定，大體做到數(shù)量相當(dāng)。股市中可以運(yùn)用對(duì)沖操作手法，但是在期貨交易中運(yùn)用的比較普遍。這與股市與期市交易制度規(guī)則不同有關(guān)。

對(duì)沖機(jī)制主要用在期貨、外匯等衍生金融工具，中國(guó)a股不能做空，但股指期貨可以。對(duì)沖機(jī)制簡(jiǎn)單的說(shuō)就是對(duì)沖交易，即同時(shí)進(jìn)行兩筆行情相關(guān)、方向相反、數(shù)量相當(dāng)、盈虧相抵的交易。主要是用來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，能夠做空的證券就可以對(duì)沖，比如外匯，你可以同時(shí)做多（買漲）一手歐元，做空（買跌）一手歐元，無(wú)論行情漲跌，你都沒(méi)有盈虧，鎖定了風(fēng)險(xiǎn)！外匯當(dāng)中更多是投機(jī)，一旦對(duì)沖其實(shí)就是鎖單，到時(shí)解套就需要技術(shù)了；期貨用對(duì)沖交易能夠非常好的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，用的比較多！

對(duì)沖主要運(yùn)用在防范風(fēng)險(xiǎn) ,而不是一種比較積極的投資方案.正所謂風(fēng)險(xiǎn)愈大利潤(rùn)愈大. 不擔(dān)風(fēng)險(xiǎn) 是沒(méi)有辦法積極進(jìn)取賺錢的但是風(fēng)險(xiǎn) 也要一定的控制才行.對(duì)沖是機(jī)構(gòu) 賺取一定利潤(rùn) 后進(jìn)行鎖定利潤(rùn) 的工具比如某棉花生產(chǎn)企業(yè) 在14000元的價(jià)格賣空 ,即使最后結(jié)算的時(shí)候期貨價(jià)格漲到 16000 .虧損了2000元,但該企業(yè) 可以在上漲的同時(shí) 從現(xiàn)貨價(jià)格彌補(bǔ)虧損的2000元,這樣企業(yè) 就把價(jià)格鎖定在14000某證券公司在 6元持有寶鋼股份100萬(wàn)股的時(shí)候,買空100萬(wàn)股最后該期貨結(jié)算時(shí) 為8元,而實(shí)際上這家證券公司并沒(méi)有虧損(不考慮交易費(fèi)用)

什么是對(duì)沖機(jī)制

4，對(duì)沖是什么意思

金融學(xué)上，對(duì)沖指特意減低另一項(xiàng)投資的風(fēng)險(xiǎn)的投資。它是一種在減低商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)仍然能在投資中獲利的手法。對(duì)沖在外匯市場(chǎng)中最為常見(jiàn)，著意避開(kāi)單線買賣的風(fēng)險(xiǎn)。所謂單線買賣，就是看好某一種貨幣就做買空（或稱揸倉(cāng)），看淡某一種貨幣，就做沽空（空倉(cāng)）。如果判斷正確，所獲利潤(rùn)自然多；但如果判斷錯(cuò)誤，損失亦不會(huì)較沒(méi)有進(jìn)行對(duì)沖大。所謂對(duì)沖，就是同一時(shí)間買入一外幣，做買空。另外亦要沽出另外一種貨幣，即沽空。理論上，買空一種貨幣和沽空一種貨幣，要銀碼一樣，才算是真正的對(duì)沖盤(pán)，否則兩邊大小不一樣就做不到對(duì)沖的功能。這樣做的原因，是世界外匯市場(chǎng)都以美元做計(jì)算單位。所有外幣的升跌都以美元作為相對(duì)的匯價(jià)。美元強(qiáng)，即外幣弱；外幣強(qiáng)，則美元弱。美元的升跌影響所有外幣的升跌。所以，若看好一種貨幣，但要減低風(fēng)險(xiǎn)，就需要同時(shí)沽出一種看淡的貨幣。買入強(qiáng)勢(shì)貨幣，沽出弱勢(shì)貨幣，如果估計(jì)正確，美元弱，所買入的強(qiáng)勢(shì)貨幣就會(huì)上升；即使估計(jì)錯(cuò)誤，美元強(qiáng)，買入的貨幣也不會(huì)跌太多。沽空了的弱勢(shì)貨幣卻跌得重，做成蝕少賺多，整體來(lái)說(shuō)仍可獲利。

對(duì)沖基金是一個(gè)概念，有很多說(shuō)法，定義是兩個(gè)特點(diǎn)。第一點(diǎn)，對(duì)沖基金主要利用金融衍生工具進(jìn)行投機(jī)活動(dòng)。金融衍生工具的產(chǎn)生和發(fā)展對(duì)對(duì)沖基金，對(duì)金融市場(chǎng)的變化也有影響。第二點(diǎn)，對(duì)沖基金有一種投資戰(zhàn)略，是非常有意識(shí)的。這些投資戰(zhàn)略的特點(diǎn)是通過(guò)操縱價(jià)格，操縱金融市場(chǎng)而謀利。在最基本的對(duì)沖操作中，基金管理者在購(gòu)入一種股票后，同時(shí)購(gòu)入這種股票的一定價(jià)位和時(shí)效的看跌期權(quán)(put option)?？吹跈?quán)的效用在于當(dāng)股票價(jià)位跌破期權(quán)限定的價(jià)格時(shí)，賣方期權(quán)的持有者可將手中持有的股票以期權(quán)限定的價(jià)格賣出，從而使股票跌價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)得到對(duì)沖。在另一類對(duì)沖操作中，基金管理人首先選定某類行情看漲的行業(yè)，買進(jìn)該行業(yè)幾只優(yōu)質(zhì)股，同時(shí)以一定比率賣出該行業(yè)中幾只劣質(zhì)股。如此組合的結(jié)果是，如該行業(yè)預(yù)期表現(xiàn)良好，優(yōu)質(zhì)股漲幅必超過(guò)其他同行業(yè)的股票，買入優(yōu)質(zhì)股的收益將大于賣空劣質(zhì)股的損失；如果預(yù)期錯(cuò)誤，此行業(yè)股票不漲反跌，那么較差公司的股票跌幅必大于優(yōu)質(zhì)股，則賣空盤(pán)口所獲利潤(rùn)必高于買入優(yōu)質(zhì)股下跌造成的損失。正因?yàn)槿绱说牟僮魇侄危缙诘膶?duì)沖基金可以說(shuō)是一種基于避險(xiǎn)保值的保守投資策略的基金管理形式。現(xiàn)時(shí)對(duì)沖基金已成為一種新的投資模式的代名詞，即基于最新的投資理論和極其復(fù)雜的金融市場(chǎng)操作技巧，充分利用各種金融衍生產(chǎn)品的杠桿效用，承擔(dān)高風(fēng)險(xiǎn)，追求高收益的投資模式。

5，對(duì)沖基金到底是什么意思對(duì)沖基金策略都有哪些

采用對(duì)沖交易手段的基金稱為對(duì)沖基金，也稱避險(xiǎn)基金或套期保值基金。是指金融期貨和金融期權(quán)等金融衍生工具與金融工具結(jié)合后以營(yíng)利為目的的金融基金。它是投資基金的一種形式，意為"風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖過(guò)的基金"。對(duì)沖基金的最經(jīng)典的兩種投資策略是“短置”（shortselling）和“貸杠”（leverage）：短置：即買進(jìn)股票作為短期投資，就是把短期內(nèi)購(gòu)進(jìn)的股票先拋售，然后在其股價(jià)下跌的時(shí)候再將其買回來(lái)賺取差價(jià)（arbitrage）。短置者幾乎總是借別人的股票來(lái)短置（“長(zhǎng)置”，long position，指的是自己買進(jìn)股票作為長(zhǎng)期投資）。在熊市中采取短置策略最為有效。假如股市不跌反升，短置者賭錯(cuò)了股市方向，則必須花大錢將升值的股票買回，吃進(jìn)損失。短置策略由于風(fēng)險(xiǎn)高企，一般的投資者都不采用。貸杠：“貸杠”（leverage）在金融界有多重含義，其英文單詞的最基本意思是“杠桿作用”，通常情況下它指的是利用信貸手段使自己的資本基礎(chǔ)擴(kuò)大。信貸是金融的命脈和燃料，通過(guò)“貸杠”這種方式進(jìn)入華爾街（融資市場(chǎng)）和對(duì)沖基金產(chǎn)生“共生”（symbiosis）的關(guān)系。在高賭注的金融活動(dòng)中，“貸杠”成了華爾街給大玩家提供籌碼的機(jī)會(huì)。對(duì)沖基金從大銀行那里借來(lái)資本，華爾街則提供買賣債券和后勤辦公室等服務(wù)。換言之，武裝了銀行貸款的對(duì)沖基金反過(guò)來(lái)把大量的金錢用傭金的形式扔回給華爾街。

跑了十幾圈就累得不行了70

所謂期貨，一般指期貨合約，就是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。這個(gè)標(biāo)的物，又叫基礎(chǔ)資產(chǎn)，對(duì)期貨合約所對(duì)應(yīng)的現(xiàn)貨，可以是某種商品，如銅或原油，也可以是某個(gè)金融工具，如外匯、債券，還可以是某個(gè)金融指標(biāo)，如三個(gè)月同業(yè)拆借利率或股票指數(shù)。期貨合約的買方，如果將合約持有到期，那么他有義務(wù)買入期貨合約對(duì)應(yīng)的標(biāo)的物；而期貨合約的賣方，如果將合約持有到期，那么他有義務(wù)賣出期貨合約對(duì)應(yīng)的標(biāo)的物（有些期貨合約在到期時(shí)不是進(jìn)行實(shí)物交割而是結(jié)算差價(jià)，例如股指期貨到期就是按照現(xiàn)貨指數(shù)的某個(gè)平均來(lái)對(duì)在手的期貨合約進(jìn)行最后結(jié)算）。當(dāng)然期貨合約的交易者還可以選擇在合約到期前進(jìn)行反向買賣來(lái)沖銷這種義務(wù)。廣義的期貨概念還包括了交易所交易的期權(quán)合約。大多數(shù)期貨交易所同時(shí)上市期貨與期權(quán)品種。

對(duì)沖基金的英文名稱為Hedge Fund,意為"風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖過(guò)的基金",其操作的宗旨,在于利用期貨、期權(quán)等金融衍生產(chǎn)品以及對(duì)相關(guān)聯(lián)的不同股票進(jìn)行實(shí)買空賣、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的操作技巧,在一定程度上可規(guī)避和化解投資風(fēng)險(xiǎn)。主要的量化對(duì)沖策略有：1、市場(chǎng)中性策略主要追求的是通過(guò)各類對(duì)沖手段消除投資組合的大部分或全部系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，尋找市場(chǎng)中的相近資產(chǎn)的定價(jià)偏差，利用價(jià)值回歸理性的時(shí)間差，在市場(chǎng)中賺取細(xì)小的差價(jià)來(lái)獲得持續(xù)的收益。2、事件驅(qū)動(dòng)套利策略利用特殊事件造成的對(duì)資產(chǎn)價(jià)格的錯(cuò)誤定價(jià)，從錯(cuò)誤定價(jià)中謀利。3、相對(duì)價(jià)值策略主要是利用證券資產(chǎn)間相對(duì)的價(jià)值偏差進(jìn)行獲利。