融資成本包括什么，意向融資成本是什么意思

來源：整理時(shí)間：2023-07-23 10:13:47 編輯：金融知識(shí) 手機(jī)版

本文目錄一覽

1，意向融資成本是什么意思
2，什么是融資成本
3，企業(yè)融資成本是什么意思
4，中小企業(yè)的融資成本有哪些
5，股票融資成本和債券融資成本各包括那些

1，意向融資成本是什么意思

就是你的想法，預(yù)測(cè)融資的成本意思。

一般是指，企業(yè)融資需支付的費(fèi)用、或者占用的成本。比如，銀行貸款的融資成本，包括利息、手續(xù)費(fèi)、審計(jì)評(píng)估費(fèi)等

意向融資成本是什么意思

2，什么是融資成本

融資成本是資金所有權(quán)與資金使用權(quán)分離的產(chǎn)物，融資成本的實(shí)質(zhì)是資金使用者支付給資金所有者的報(bào)酬。

要是貸款利率下降了,貸款的利息企業(yè)也可以少交些給銀行.這不就說明融資成本在下降嗎~

什么是融資成本

3，企業(yè)融資成本是什么意思

企業(yè)融資是指以企業(yè)為主體融通資金，使企業(yè)及其內(nèi)部各環(huán)節(jié)之間資金供求由不平衡到平衡的運(yùn)動(dòng)過程。當(dāng)資金短缺時(shí)，以最小的代價(jià)籌措到適當(dāng)期限，適當(dāng)額度的資金；當(dāng)資金盈余時(shí)，以最低的風(fēng)險(xiǎn)、適當(dāng)?shù)钠谙尥斗懦鋈ィ匀〉米畲蟮氖找?，從而?shí)現(xiàn)資金供求的平衡。企業(yè)融資按照有無金融中介分為兩種方式：直接融資和間接融資?；I集資金的來源主要包括：企業(yè)外部的銀行信貸資金、非銀行金融機(jī)構(gòu)資金、其他單位資金、社會(huì)個(gè)人資金、外國資金及企業(yè)內(nèi)部資金籌集。企業(yè)投資主要有實(shí)物投資（含直接經(jīng)營投資）和金融投資（如股票、債券投資）。

一般是指，企業(yè)融資需支付的費(fèi)用、或者占用的成本。比如，銀行貸款的融資成本，包括利息、手續(xù)費(fèi)、審計(jì)評(píng)估費(fèi)等

企業(yè)融資成本是什么意思

4，中小企業(yè)的融資成本有哪些

“短、小、頻、急”是中小企業(yè)貸款的特點(diǎn)。銀行一般情形下給中小企業(yè)的貸款利率會(huì)上浮30%甚至更高。在資本充裕的情形下，不會(huì)有過多的額外收費(fèi)。在資本緊張時(shí)，銀行常常會(huì)經(jīng)由承諾費(fèi)、資本管理費(fèi)、財(cái)務(wù)顧問費(fèi)、咨詢費(fèi)等形式向貸款企業(yè)收取額外的費(fèi)用，或經(jīng)由捆綁銷售理財(cái)產(chǎn)品鎖定貸款、預(yù)先存款等方式，使得貸款企業(yè)的實(shí)際貸款額度縮水?！　‖F(xiàn)在中小企業(yè)融資成本一般包括：一是貸款利息，包括基本利息和浮動(dòng)部分，浮動(dòng)幅度一般在20%以上;二是抵押物登記評(píng)估費(fèi)用，一般占融資成本的 20%;三是擔(dān)保費(fèi)用，一般年費(fèi)率在3%;四是風(fēng)險(xiǎn)保證金利息。絕大不少金融機(jī)構(gòu)在放款時(shí)，以預(yù)留利息名義扣除部分貸款本金，中小企業(yè)實(shí)際得到的貸款只有本金的80%。以1年期貸款為例，中小企業(yè)實(shí)際支付的利息在9%左右，約高出銀行貸款基準(zhǔn)的40%以上。　　一般中小企業(yè)融資的費(fèi)用大概的組成就是這些，每一項(xiàng)的支出都是企業(yè)的負(fù)擔(dān)，本身中小企業(yè)盈利就很薄弱，經(jīng)此費(fèi)用更是難以支撐，貸款成本高也成為中小企業(yè)一大難題。

5，股票融資成本和債券融資成本各包括那些

國稅法關(guān)于“債券融隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，融資已成為中小企業(yè)的熱門話題，很多企業(yè)熱衷于此。然而，在企業(yè)進(jìn)行融資之前，先不要把目光直接對(duì)向各式各樣令人心動(dòng)的融資途徑，更不要草率地做出融資決策。首先應(yīng)該考慮的是，企業(yè)必須融資嗎？融資后的投資收益如何？因?yàn)槿谫Y則意味著需要成本，融資成本既有資金的利息成本，還有可能是昂貴的融資費(fèi)用和不確定的風(fēng)險(xiǎn)成本。因此，只有經(jīng)過深入分析，確信利用籌集的資金所預(yù)期的總收益要大于融資的總成本時(shí)，才有必要考慮如何融資。這是企業(yè)進(jìn)行融資決策的首要前提?！　∑髽I(yè)融資規(guī)模要量力而行　　由于企業(yè)融資需要付出成本，因此企業(yè)在籌集資金時(shí)，首先要確定企業(yè)的融資規(guī)模。籌資過多，或者可能造成資金閑置浪費(fèi)，增加融資成本；或者可能導(dǎo)致企業(yè)負(fù)責(zé)過多，使其無法承受，償還困難，增加經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。而如果企業(yè)籌資不足，則又會(huì)影響企業(yè)投融資計(jì)劃及其它業(yè)務(wù)的正常開展。因此，企業(yè)在進(jìn)行融資決策之初，要根據(jù)企業(yè)對(duì)資金的需要、企業(yè)自身的實(shí)際條件以及融資的難易程度和成本情況，量力而行來確定企業(yè)合理的融資規(guī)模?！　≡趯?shí)際操作中，企業(yè)確定籌資規(guī)模一般可使用經(jīng)驗(yàn)法和財(cái)務(wù)分析法?！　〗?jīng)驗(yàn)這是指企業(yè)在確定融資規(guī)模時(shí)，首先要根據(jù)企業(yè)內(nèi)部融資與外部融資的不同性質(zhì)，優(yōu)先考慮企業(yè)自有資金，然后再考慮外部融資。二者之間的差額即為應(yīng)從外部融資的數(shù)額。此外，企業(yè)融資數(shù)額多少，通常要考慮企業(yè)自身規(guī)模的大小、實(shí)力強(qiáng)弱，以及企業(yè)處于哪一個(gè)發(fā)展階段，再結(jié)合不同融資方式的特點(diǎn)，來選擇適合本企業(yè)發(fā)展的融資方式。比如，對(duì)于不同規(guī)模的企業(yè)要進(jìn)行融資，一般來說，已獲得較大發(fā)展、具有相當(dāng)規(guī)模和實(shí)力的股份制企業(yè)，可考慮在主權(quán)市場(chǎng)發(fā)行股票融資；屬于高科技行業(yè)的中小企業(yè)可考慮到創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)發(fā)行股票融資；一些不符合上市條件的企業(yè)則可考慮銀行貸款融資。再如，對(duì)初創(chuàng)期的小企業(yè)，可選擇銀行融資；如果是高科技型的小企業(yè)，可考慮風(fēng)險(xiǎn)投資基金融資；如果企業(yè)已發(fā)展到相當(dāng)規(guī)模時(shí)，可發(fā)行債券融資，也可考慮通過并購重組進(jìn)行企業(yè)戰(zhàn)略融資?！　∝?cái)務(wù)分析法是指通過對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的分析，判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營管理狀況，從而確定合理的籌資規(guī)模。由于這種方法比較復(fù)雜，需要有較高的分析技能，因而一般在籌資決策過程中存在許多不確定性因素的情況下運(yùn)用。使用該種方法確定籌資規(guī)模，一般要求企業(yè)公開財(cái)務(wù)報(bào)表，以便資金供應(yīng)者能根據(jù)報(bào)表確定提供給企業(yè)的資金額，而企業(yè)本身也必須通過報(bào)表分析確定可以籌集到多少自有資金?！　∑髽I(yè)最佳融資機(jī)會(huì)選擇　　所謂融資機(jī)會(huì)，是指由有利于企業(yè)融資的一系列因素所構(gòu)成的有利的融資環(huán)境和時(shí)機(jī)。企業(yè)選擇融資機(jī)會(huì)的過程，就是企業(yè)尋求與企業(yè)內(nèi)部條件相適應(yīng)的外部環(huán)境的過程，這就有必要對(duì)企業(yè)融資所涉及到的各種可能影響因素做綜合具體分析。一般來說，要充分考慮以下幾個(gè)方面：　　第一，由于企業(yè)融資機(jī)會(huì)是在某一特定時(shí)間所出現(xiàn)的一種客觀環(huán)境，雖然企業(yè)本身也會(huì)對(duì)融資活動(dòng)產(chǎn)生重要影響，但與企業(yè)外部環(huán)境相比較，企業(yè)本身對(duì)整個(gè)融資環(huán)境的影響是有限的。在大多數(shù)情況下，企業(yè)實(shí)際上只能適應(yīng)外部融資環(huán)境而無法左右外部環(huán)境，這就要求企業(yè)必須充分發(fā)揮主動(dòng)性，積極地尋求并及時(shí)把握住各種有利時(shí)機(jī)，確保融資獲得成功?！　〉诙?，由于外部融資環(huán)境復(fù)雜多變，企業(yè)融資決策要有超前預(yù)見性，為此，企業(yè)要能夠及時(shí)掌握國內(nèi)和國外利率、匯率等金融市場(chǎng)的各種信息，了解國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、國家貨幣及財(cái)政政策以及國內(nèi)外政治環(huán)境等各種外部環(huán)境因素，合理分析和預(yù)測(cè)能夠影響企業(yè)融資的各種有利和不利條件，以及可能的各種變化趨勢(shì)，以便尋求最佳融資時(shí)機(jī)，果斷決策?！　〉谌?，企業(yè)在分析融資機(jī)會(huì)時(shí)，必須要考慮具體的融資方式所具有的特點(diǎn)，并結(jié)合本企業(yè)自身的實(shí)際情況，適時(shí)制定出合理的融資決策。比如，企業(yè)可能在某一特定的環(huán)境下，不適合發(fā)行股票融資，卻可能適合銀行貸款融資；企業(yè)可能在某一地區(qū)不適合發(fā)行債券融資，但可能在另一地區(qū)卻相當(dāng)適合?！　”M可能降低企業(yè)融資成本　　一般來說，在不考慮融資風(fēng)險(xiǎn)成本時(shí)，融資成本是指企業(yè)為籌措資金而支出的一切費(fèi)用。它主要包括：融資過程中的組織管理費(fèi)用、融資后的資金占用費(fèi)用以及融資時(shí)支付的其它費(fèi)用。　　企業(yè)融資成本是決定企業(yè)融資效率的決定性因素，對(duì)于中小企業(yè)選擇哪種融資方式有著重要意義。由于融資成本的計(jì)算要涉及到很多種因素，具體運(yùn)用時(shí)有一定的難度。一般情況下，按照融資來源劃分的各種主要融資方式融資成本的排列順序依次為財(cái)政融資、商業(yè)融資、內(nèi)部融資、銀行融資、債券融資、股票融資。　　這僅是不同融資方式融資成本的大致順序，具體分析時(shí)還要根據(jù)具體情況而定。比如：財(cái)政融資中的財(cái)政撥款不僅沒有成本，而且有凈收益，而政策性銀行低息貸款則要有較少的利息成本。對(duì)于商業(yè)融資，如果企業(yè)在現(xiàn)金折扣期內(nèi)使用商業(yè)信用，則沒有資金成本；如果放棄現(xiàn)金折扣，那么，資金成本就會(huì)很高。再如對(duì)股票融資來說，其中發(fā)行普通股與發(fā)行優(yōu)先股，融資成本也不同?！　≈贫ㄗ罴讶谫Y期限決策　　企業(yè)融資按照期限來劃分，可分為短期融資和長(zhǎng)期融資。企業(yè)做融資期限決策，即在短期融資與長(zhǎng)期融資兩種方式之間進(jìn)行權(quán)衡時(shí)，做何種選擇，主要取決于融資的用途和融資人的風(fēng)險(xiǎn)性偏好?！　馁Y金用途上來看，如果融資是用于企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)，則根據(jù)流動(dòng)資產(chǎn)具有周期快、易于變現(xiàn)、經(jīng)營中所需補(bǔ)充數(shù)額較小及占用時(shí)間短等特點(diǎn)，宜于選擇各種短期融資方式，如商業(yè)信用、短期貸款等；如果融資是用于長(zhǎng)期投資或購置固定資產(chǎn)，則由于這類用途要求資金數(shù)額大、占用時(shí)間長(zhǎng)，因而適宜選擇各種長(zhǎng)期融資方式，如長(zhǎng)期貸款、企業(yè)內(nèi)部積累、租賃融資、發(fā)行債券、股票等?！　娘L(fēng)險(xiǎn)性偏好角度來看，在融資期限決策時(shí)，可以有中庸型、激進(jìn)型和穩(wěn)健型三種類型?！　≈杏剐腿谫Y的原則是，企業(yè)對(duì)波動(dòng)性資產(chǎn)采用短期融資的方式籌資，對(duì)永久性資產(chǎn)則采用長(zhǎng)期融資的方式籌資。這種融資決策的優(yōu)點(diǎn)是，企業(yè)既可以避免因資金來源期限太短引起的還債風(fēng)險(xiǎn)，也可以減少由于過多的借入長(zhǎng)期資金而支付的高額利息?！　〖みM(jìn)型融資的原則是，企業(yè)用長(zhǎng)期資金來滿足部分永久性資產(chǎn)對(duì)資金的需求，余下的永久性資產(chǎn)和全部波動(dòng)性資產(chǎn)，都靠短期資金來融通。激進(jìn)型融資的缺點(diǎn)是具有較大的風(fēng)險(xiǎn)性，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)既有舊債到期難以償還和可能借不到新債，還有利率上升、再融資成本要升高的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，高風(fēng)險(xiǎn)也可能獲得高收益，如果企業(yè)的融資環(huán)境比較寬松，或者企業(yè)正趕上利率下調(diào)的好時(shí)機(jī)，則具有更多短期融資的企業(yè)會(huì)獲得較多利率成本降低的收益。　　穩(wěn)健型融資的原則是，企業(yè)不但用長(zhǎng)期資金融通永久性資產(chǎn)，還融通一部分甚至全部波動(dòng)性資產(chǎn)。當(dāng)企業(yè)處于經(jīng)營淡季時(shí)，一部分長(zhǎng)期資金用來滿足波動(dòng)性資產(chǎn)的需要；在經(jīng)營旺季時(shí)，波動(dòng)性資產(chǎn)的另一部分資金需求可以用短期資金來解決?！　”M可能保持企業(yè)的控制權(quán)　　企業(yè)在籌措資金時(shí)，經(jīng)常會(huì)發(fā)生企業(yè)控制權(quán)和所有權(quán)的部分喪失，這不僅直接影響到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的自主性、獨(dú)立性，而且還會(huì)引起企業(yè)利潤(rùn)分流，使得原有膽東的利益遭受巨大損失，甚至可能會(huì)影響到企業(yè)的近期效益與長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。比如，發(fā)行債券和股票兩種融資方式相比較，增發(fā)新股將會(huì)削弱原有股東對(duì)企業(yè)的控制權(quán)，除非原股東也按相應(yīng)比例購進(jìn)新發(fā)股票；而債券融資則只增加企業(yè)的債務(wù)，并不影響原有股東對(duì)企業(yè)的控制權(quán)。因此，在考慮融資的代價(jià)時(shí)，只考慮成本是不夠的。當(dāng)然，在某些特殊情況下，也不能味固守控制權(quán)不放。比如，對(duì)于一個(gè)急需資金的小型高科技企業(yè)，當(dāng)它在面臨某一風(fēng)險(xiǎn)投資公司較低成本的巨額投入，但要求較大比例控股權(quán)，而此時(shí)企業(yè)又面臨破產(chǎn)的兩難選擇時(shí)，一般來說，企業(yè)還是應(yīng)該從長(zhǎng)計(jì)議，在股權(quán)方面適當(dāng)做些讓步。　　選擇最有利于提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的融資方式　　企業(yè)融資通常會(huì)給企業(yè)帶來以下直接影響：首先，通過融資，壯大了企業(yè)資本實(shí)力，增強(qiáng)了企業(yè)的支付能力和發(fā)展后勁，從而減少了企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手；其次，通過融資，提高了企業(yè)信譽(yù)，擴(kuò)大了企業(yè)產(chǎn)品的市場(chǎng)份額；再次，通過融資，增加了企業(yè)規(guī)模和獲利能力，充分利用規(guī)模經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，從而提高企業(yè)在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力，加快了企業(yè)的發(fā)展。但是，企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力的提高程度，根據(jù)企業(yè)融資方式、融資收益的不同而有很大差異。比如，股票融資，通常初次發(fā)行普通股并上市流通，不僅會(huì)給企業(yè)帶來巨大的資金融通，還會(huì)大大提高企業(yè)的知名度和商譽(yù)，使企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力獲得極大提高。因此，進(jìn)行融資決策時(shí)，企業(yè)要選擇最有利于提高競(jìng)予力的融資方式?！　で笞罴奄Y本結(jié)構(gòu)　　中小企業(yè)融資時(shí)，必須要高度重視融資風(fēng)險(xiǎn)的控制，盡可能選擇風(fēng)險(xiǎn)較小的融資方式。企業(yè)高額負(fù)債，必然要承受償還的高風(fēng)險(xiǎn)。在企業(yè)融資過程中，選擇不同的融資方式和融資條件，企業(yè)所承受的風(fēng)險(xiǎn)大不一樣。比如，企業(yè)采用變動(dòng)利率計(jì)息的方式貸款融資時(shí)，如果市場(chǎng)利率上升，則企業(yè)需要支付的利息額增大，這時(shí)企業(yè)需要承受市場(chǎng)利率風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)融資時(shí)應(yīng)認(rèn)真分析市場(chǎng)利率的變化，如果目前市場(chǎng)利率較高，而預(yù)測(cè)市場(chǎng)利率將呈下降走勢(shì)，這時(shí)企業(yè)貸款適宜按浮動(dòng)利率計(jì)息；如果預(yù)測(cè)市場(chǎng)利率將呈上升趨勢(shì)，則適宜按固定利率計(jì)息，這樣既可減少融資風(fēng)險(xiǎn)，又可降低融資成本。對(duì)各種不同的融資方式，企業(yè)承擔(dān)的還本付息風(fēng)險(xiǎn)從小到大的順序一般為：股票融資、財(cái)政融資、商業(yè)融資、債券融資、銀行融資。　　企業(yè)為了減少融資風(fēng)險(xiǎn)，通?？梢圆扇「鞣N融資方式的合理組合，即制定一個(gè)相對(duì)更能規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的融資組合策略，同時(shí)還要注意不同融資方式之間的轉(zhuǎn)換能力。比如，對(duì)于短期融資來說，其期限短、風(fēng)險(xiǎn)大，但其轉(zhuǎn)換能力強(qiáng)；而對(duì)于長(zhǎng)期融資來說，其風(fēng)險(xiǎn)較小，但與其它融資方式間的轉(zhuǎn)換能力卻較弱?！　∑髽I(yè)在籌措資金時(shí)，常常會(huì)面臨財(cái)務(wù)上的提高收益與降低風(fēng)險(xiǎn)之間的兩難選擇。那么，通常該如何進(jìn)行選擇呢？財(cái)務(wù)杠桿和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在籌措資金時(shí)通常要考慮的兩個(gè)重要問題，而且企業(yè)常常會(huì)在利用財(cái)務(wù)杠桿作用與避免財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之間處于一種兩難處境；企業(yè)既要盡力加大債務(wù)資本在企業(yè)資本總額中的比重，以充分享受財(cái)務(wù)杠桿利益，又要避免由于債務(wù)資本在企業(yè)資本總額中所占比重過大而給企業(yè)帶來相應(yīng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。在進(jìn)行融資決策與資本結(jié)構(gòu)決策時(shí)，一般要遵循的原則是：只有當(dāng)預(yù)期普通股利潤(rùn)增加的幅度將超過財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加的幅度時(shí)，借債才是有利的。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不僅會(huì)影響普通股的利潤(rùn)，還會(huì)影響到普通股的價(jià)格，一般來說，股票的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大、它在公開市場(chǎng)上的吸引力就越小，其市場(chǎng)價(jià)格就越低?！　∫虼耍髽I(yè)在進(jìn)行融資決策時(shí)，應(yīng)當(dāng)在控制融資風(fēng)險(xiǎn)與謀求最大收益之間尋求一種均衡，即尋求企業(yè)的最佳資本結(jié)構(gòu)?！　で笞罴奄Y本結(jié)構(gòu)的具體決策程序是：首先，當(dāng)一家企業(yè)為籌措一筆資金面臨幾種融資方案時(shí)，企業(yè)可以分別計(jì)算出各個(gè)融資方案的加權(quán)平均資本成本率，然后選擇其中加權(quán)平均資本成本率最低的一種。其次，被選中的加權(quán)平均資本成本率最低的那種融資方案只是諸種方案中最佳的，并不意味著它已經(jīng)形成了最佳資本結(jié)構(gòu)，這時(shí)，企業(yè)要觀察投資者對(duì)貸出款項(xiàng)的要求、股票市場(chǎng)的價(jià)格波動(dòng)等情況，根據(jù)財(cái)務(wù)判斷分析資本結(jié)構(gòu)的合理性，同時(shí)企業(yè)財(cái)務(wù)人員可利用一些財(cái)務(wù)分析方法對(duì)資本結(jié)構(gòu)通行更詳盡的分析。最后，根據(jù)分析結(jié)果，在企業(yè)進(jìn)一步的融資決策中改進(jìn)其資本結(jié)構(gòu)。

廣義上看，發(fā)行股票屬于股權(quán)融資，發(fā)行債券屬于債權(quán)融資。從兩個(gè)發(fā)行方式上看本身并不能看出誰成本高誰成本低，成本的高低在于企業(yè)未來的盈利預(yù)期。如果企業(yè)融資后未來的盈利大大增強(qiáng)的話，那么債券融資當(dāng)然成本要比股權(quán)融資要低得多，反之則是股權(quán)融資成本更低。當(dāng)然，這里面還有一個(gè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的判斷問題（對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的溢價(jià)越高，股權(quán)融資成本則越低，反之則是債券融資成本低）。狹義上看，股權(quán)融資（特指第一次上市ipo的股權(quán)融資）時(shí)間長(zhǎng)，但規(guī)?？梢暂^大且融資后沒有付息還本壓力，并且企業(yè)上市之后還可以通過更快捷的各種增發(fā)手段籌集資金；債券融資發(fā)行時(shí)間較短（一般需要抵押或擔(dān)保），但規(guī)模較小且融資后每年甚至每季度都有付息壓力，到期后還有還本的壓力，一般除非是特別好的企業(yè)或者特別急需資金的企業(yè)才用到。

股票股息和紅利債券利息