為什么要推出滬深300，我國(guó)為何推出滬深300股指期貨

來(lái)源：整理時(shí)間：2023-07-20 13:10:55 編輯：金融知識(shí) 手機(jī)版

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1，我國(guó)為何推出滬深300股指期貨
2，為什么有那么股票叫滬深300
3，為什么選擇滬深300指數(shù)作為首個(gè)股指期貨合約的標(biāo)的
4，滬深300指數(shù)期貨產(chǎn)生的背景
5，滬深300ETF的推出是什么意思對(duì)于市場(chǎng)有什么意義

1，我國(guó)為何推出滬深300股指期貨

市場(chǎng)不夠成熟，而且指數(shù)期貨推出會(huì)影響市場(chǎng)走勢(shì)。

熱錢越來(lái)越多防止市場(chǎng)大起大落

我國(guó)為何推出滬深300股指期貨

2，為什么有那么股票叫滬深300

基金嗎？滬深300是指數(shù)，有一些按指數(shù)來(lái)固定交易的被動(dòng)基金。也就是這類基金不主動(dòng)選股操作，而是被動(dòng)按滬深300交易，所以漲跌和滬深300指數(shù)直接相關(guān)。如果滬深300指數(shù)漲，那基金也漲。目前行情來(lái)看，這類基金還不錯(cuò)

有些是基金，有得是etf

股票本質(zhì)沒(méi)什么區(qū)別，無(wú)非是納入什么指數(shù)的標(biāo)的而已，滬深300是以滬深市場(chǎng)的300只股票為標(biāo)的計(jì)算的指數(shù)，就像創(chuàng)業(yè)板指數(shù)是以創(chuàng)業(yè)板股票為標(biāo)的計(jì)算一樣。

為什么有那么股票叫滬深300

3，為什么選擇滬深300指數(shù)作為首個(gè)股指期貨合約的標(biāo)的

中金所首個(gè)股指期貨合約以滬深300指數(shù)為標(biāo)的物，主要基于以下三點(diǎn)考慮：1.以滬深300指數(shù)為標(biāo)的的期貨合約能在未來(lái)我國(guó)股指期貨產(chǎn)品系列中起到旗艦作用，具有占據(jù)市場(chǎng)主導(dǎo)地位的潛力2.滬深300指數(shù)市場(chǎng)覆蓋率高，主要成份股權(quán)重比較分散，能有效防止市場(chǎng)可能出現(xiàn)的指數(shù)操縱行為3.滬深300指數(shù)成份股行業(yè)分布相對(duì)均衡，抗行業(yè)周期性波動(dòng)較強(qiáng)，以此為標(biāo)的的指數(shù)期貨有較好的套期保值效果，可以滿足客戶的風(fēng)險(xiǎn)管理需求

滬深300股指期貨由中證指數(shù)有限公司編制與維護(hù)，成份股選取a股的300只。該指數(shù)借鑒了國(guó)際市場(chǎng)成熟的編制理念，采用調(diào)整股本加權(quán)、分級(jí)靠檔、樣本調(diào)整緩沖區(qū)等先進(jìn)技術(shù)編制而成。中金所首個(gè)股指期貨合約以滬深300指數(shù)為標(biāo)的物。滬深300股指期貨的交易時(shí)間為“上午9：15-11：30，下午13：00-15：15”，最后交易日時(shí)間“上午9：15-11：30，下午13：00-15：00”。每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為上一個(gè)交易日結(jié)算價(jià)的±10%。這一漲跌停板幅度與現(xiàn)貨市場(chǎng)保持一致。最后交易日與交割日為“合約到期月份的第三個(gè)周五，遇國(guó)家法定假日順延”。期貨合約在某一交易日出現(xiàn)單邊市，則當(dāng)日結(jié)算時(shí)交易所可以提高交易保證金標(biāo)準(zhǔn)”。而此前的《風(fēng)險(xiǎn)控制辦法》則規(guī)定：“dt交易日與dt-1交易日同方向累計(jì)漲跌幅度小于16%的，dt交易日結(jié)算時(shí)該合約的交易保證金標(biāo)準(zhǔn)按照12%收取，收取標(biāo)準(zhǔn)已高于12%的按照原標(biāo)準(zhǔn)收取”。——恒瑞財(cái)富網(wǎng)股指期貨分析師整理

為什么選擇滬深300指數(shù)作為首個(gè)股指期貨合約的標(biāo)的

4，滬深300指數(shù)期貨產(chǎn)生的背景

股指期貨產(chǎn)生的原因是由于股票市場(chǎng)在系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)--大盤風(fēng)險(xiǎn)--沒(méi)辦法控制。股票市場(chǎng)可控制的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)---個(gè)股風(fēng)險(xiǎn) 這是股票市場(chǎng)上所存在的風(fēng)險(xiǎn)。例如：5`30就是一個(gè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)大家都不能避免。這就是股指期貨推出的原因。是給股市提供一個(gè)避險(xiǎn)工具。

如何利用股指期貨進(jìn)行保值、套利操作的案例分析：現(xiàn)在滬深300價(jià)格是3710點(diǎn)（5月10日盤中價(jià)格）。但是現(xiàn)在滬深300股指期貨的12月份合約價(jià)格已經(jīng)漲到5900左右了，意思是假如你現(xiàn)在以5900點(diǎn)的價(jià)位賣空12月股指期貨，等到12月的第三個(gè)周五滬深300指數(shù)收盤后，股指期貨12月合約要按當(dāng)天收盤價(jià)格進(jìn)行結(jié)算，假設(shè)那天（12月第三個(gè)周五）收盤價(jià)格是5500，那么你在5月初賣的合約一手的盈虧計(jì)算是：1手*400點(diǎn)*300元/點(diǎn)=12萬(wàn)。前提——假設(shè)你現(xiàn)在買了100萬(wàn)的股票，大部分是滬深300指數(shù)的權(quán)重股，也就是說(shuō)大盤漲你的股票肯定也漲。而且漲跌幅度相近。。。。。于是你現(xiàn)在完全可以這樣操作：目前滬深300指數(shù)價(jià)格是3710點(diǎn)(5月10日盤中價(jià)格），但是12月份的股指期貨價(jià)格已經(jīng)漲到了5900點(diǎn)。嘿嘿，咱現(xiàn)在大膽持有股票不動(dòng)、與莊共舞！空一手12月的期指，投入保證金約16萬(wàn)（假設(shè)的，計(jì)算方式：5900*300元/點(diǎn)*10%），那么，你就是對(duì)你買的100萬(wàn)股票做了有效保值操作，完全可以防范以后股市的下跌給你帶來(lái)?yè)p失！?。。。。。?為什么可以？假設(shè)兩個(gè)月后，股市下跌，那么12月的股指會(huì)下跌更快更多，股指的盈利幾乎可以遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)你股票產(chǎn)生的縮水損失。假設(shè)到12月的第三個(gè)周五，滬深300指數(shù)漲到5800點(diǎn)，股指也按5800點(diǎn)最終進(jìn)行結(jié)算，那么你的股票肯定又賺不少，同時(shí)期指也有盈利：（5900-5800）x300=30000元。再假如，滬深300指數(shù)漲到6000點(diǎn)，那么股票收益大概計(jì)算為：（6000-3710）/3710乘以100萬(wàn)，結(jié)果=61.7萬(wàn)。股指期貨上的虧損：（6000-5900）*300元/點(diǎn)=3萬(wàn)。兩相對(duì)沖后仍盈利達(dá)58.7萬(wàn)之多?。。。。?期貨投資因?yàn)槭褂帽ＷC金制度，好比前幾年股票交易中的融資（俗稱透支），而且是10倍融資！所以操作不好的話風(fēng)險(xiǎn)很大。如上面案例中只買一手股指就可以對(duì)100萬(wàn)的現(xiàn)貨股票做對(duì)沖保值或套利操作了。而投入資金不過(guò)才16萬(wàn)。。。。。。

5，滬深300ETF的推出是什么意思對(duì)于市場(chǎng)有什么意義

滬深300ETF是以滬深300指數(shù)為標(biāo)的的在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行交易和申購(gòu)/贖回的交易型開(kāi)放式指數(shù)基金。投資者可以在ETF二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格與基金單位凈值之間存在差價(jià)時(shí)進(jìn)行套利交易。是中國(guó)市場(chǎng)推出的重量級(jí)ETF基金。標(biāo)的指數(shù)：滬深300指數(shù).　　意義：　　滬深300指數(shù)是具有中國(guó)市場(chǎng)代表性的寬基指數(shù)，有A股“晴雨表”之稱，以其為標(biāo)的的滬深300ETF將成為投資者投資中國(guó)最為有效、方便的選擇之一，有望成為未來(lái)A股主要投資者的核心配置資產(chǎn)之一?！　∽鳛槲覈?guó)首個(gè)以T+0模式實(shí)現(xiàn)跨市場(chǎng)的ETF，華泰柏瑞滬深300ETF將為后來(lái)者提供參考和借鑒。無(wú)論是一二級(jí)市場(chǎng)套利者、指數(shù)投資者，還是股指期貨投資者，都有望從華泰柏瑞滬深300ETF中獲得方便。　　華泰柏瑞滬深300ETF有望成為未來(lái)相關(guān)市場(chǎng)進(jìn)一步創(chuàng)新的焦點(diǎn)。海外經(jīng)驗(yàn)顯示，具有良好市場(chǎng)代表性的指數(shù)往往成為掛鉤金融衍生品最多的標(biāo)的。滬深300指數(shù)不僅成份股橫跨滬深兩市，同時(shí)也是目前我國(guó)唯一股指期貨合約的標(biāo)的。華泰柏瑞滬深300ETF不僅將成為與期指較匹配的現(xiàn)貨，還將為日后金融衍生品的創(chuàng)新提供便利，豐富的金融衍生品將進(jìn)一步促進(jìn)其投資交易策略的多元化、深化市場(chǎng)交易活躍度、并助于形成高效的ETF定價(jià)機(jī)制。　　華泰柏瑞滬深300ETF所開(kāi)創(chuàng)的跨市場(chǎng)ETF模式，有望為我國(guó)未來(lái)的跨市場(chǎng)ETF創(chuàng)新開(kāi)辟新的道路。

滬深300etf是以滬深300指數(shù)為標(biāo)的的在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行交易和申購(gòu)/贖回的交易型開(kāi)放式指數(shù)基金。投資者可以在etf二級(jí)市場(chǎng)交易價(jià)格與基金單位凈值之間存在差價(jià)時(shí)進(jìn)行套利交易。是中國(guó)市場(chǎng)即將推出的重量級(jí)etf基金。標(biāo)的指數(shù)：滬深300指數(shù)基金

目前上市的滬深300指數(shù)基金較多，最近推出的滬深300指數(shù)基金有好幾只。目前還沒(méi)有滬深300ETF產(chǎn)品，只有上證50ETF、上證180ETF、友邦華泰上證紅利ETF、深證100ETF、中小板ETF5只ETF基金產(chǎn)品。第一只滬深300ETF指數(shù)基金可能是友邦華泰基金管理有限公司上報(bào)的。 “交易型開(kāi)放式指數(shù)證券投資基金”(Exchange Traded Fund，以下縮寫ETF)，簡(jiǎn)稱“交易型開(kāi)放式指數(shù)基金”，又稱“交易所交易基金”。 ETF是一種跟蹤“標(biāo)的批數(shù)”變化、且在證券交易所上市交易的基金。投資人可以如買賣股票那么簡(jiǎn)單地去買賣跟蹤“標(biāo)的指數(shù)”的ETF，并使其可以獲得與該指數(shù)基本相同的報(bào)酬率。 ETF通常由基金管理公司管理，基金資產(chǎn)為一籃子股票組合，組合中的股票種類與某一特定指數(shù)(如上證50指數(shù))包含的成份股票相同，股票數(shù)量比例與該指數(shù)的成份股構(gòu)成比例一致。例如，上證50指數(shù)包含中國(guó)聯(lián)通、浦發(fā)銀行等50只股票，上證50指數(shù)ETF的投資組合也應(yīng)該包含中國(guó)聯(lián)通、浦發(fā)銀行等50只股票，且投資比例同指數(shù)樣本中各只股票的權(quán)重對(duì)應(yīng)一致。換句話說(shuō)，指數(shù)不變，ETF的股票組合不變；指數(shù)調(diào)整，ETF投資組合要作相應(yīng)調(diào)整。指數(shù)投資不但能分散投資，減低風(fēng)險(xiǎn)，更可大大節(jié)省成本，主要包括管理費(fèi)和基金的交易成本。指數(shù)基金的管理費(fèi)一般較主動(dòng)式基金的低0.5%至1%；至于交易成本方面，主要是由于指數(shù)基金一般比主動(dòng)式基金的買賣活動(dòng)少，因而交易成本較低，大約可以節(jié)省0.5%至2%不等。在交易方式上，ETF與股票完全相同，投資人只要有證券賬戶，就可以在盤中隨時(shí)買賣ETF，交易價(jià)格依市價(jià)實(shí)時(shí)變動(dòng)，相當(dāng)方便并具有流動(dòng)性。ETF比直投資股票的好處在于：1、和封閉型基金一樣沒(méi)有印花稅。2、買入ETF就相當(dāng)于買入一個(gè)指數(shù)投資組合。例如，對(duì)于首只以上證50指數(shù)為標(biāo)的的ETF，其價(jià)格走勢(shì)應(yīng)會(huì)與上證50指數(shù)走勢(shì)一致，所以買入上證50指數(shù)ETF，就等于買進(jìn)50只績(jī)優(yōu)的股票，對(duì)中小投資人來(lái)說(shuō)可達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)的效果。3、在投資組合透明度方面，上證50指數(shù)由上海證券交易所編制，包括市值排名靠前的上市公司中的50家，指數(shù)成分可以說(shuō)相當(dāng)透明，投資人可直接投資一只ETF來(lái)取代投資這一籃子50只股票組合。投資ETF的風(fēng)險(xiǎn)可歸納為以下幾點(diǎn)：1、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：ETF的基金份額凈值隨其所持有的股票價(jià)格變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)；2、被動(dòng)式投資風(fēng)險(xiǎn)：ETF并非以主動(dòng)方式管理，基金管理人不會(huì)試圖挑選個(gè)別股票，或在逆勢(shì)中采取防御措施；3、追蹤誤差風(fēng)險(xiǎn)：由于ETF會(huì)向基金持有人收取基金管理費(fèi)、基金托管費(fèi)等費(fèi)用，ETF在日常投資操作中存在著一定交易費(fèi)用，以及基金資產(chǎn)與追蹤標(biāo)的指數(shù)成份股之間存在少許差異，可能會(huì)造成ETF的基金份額凈值與標(biāo)的指數(shù)間存在些許落差的風(fēng)險(xiǎn)。

直接掛鉤到滬深300指數(shù)，和股指期貨對(duì)應(yīng)，然后出現(xiàn)套利機(jī)會(huì)，鼓勵(lì)市場(chǎng)的炒作或制衡。

也即是滬深300指數(shù)。用于滬深300股指期貨。代表資金對(duì)滬深300成份股的未來(lái)走向判定。由于對(duì)成份股有對(duì)沖作用，所以正常情況下理解是促進(jìn)成份股股價(jià)的平穩(wěn)發(fā)展。