什么是創(chuàng)投pe，名詞解釋什么是 VC PE 創(chuàng)投風(fēng)投產(chǎn)業(yè)投資股權(quán)投資

來(lái)源：整理時(shí)間：2023-07-15 09:18:13 編輯：金融知識(shí) 手機(jī)版

1，名詞解釋什么是 VC PE 創(chuàng)投風(fēng)投產(chǎn)業(yè)投資股權(quán)投資

VC= Venture capital 風(fēng)投,也可以叫"創(chuàng)投" PE= Private Equity就是私募了產(chǎn)業(yè)投資基金可以說(shuō)是比較中國(guó)模式的私募,現(xiàn)在成型的主要是渤海產(chǎn)業(yè)投資基金,還有幾家國(guó)開行和外資合作的,如中比,東盟等.

名詞解釋什么是 VC PE 創(chuàng)投風(fēng)投產(chǎn)業(yè)投資股權(quán)投資

2，投資所說(shuō)的PE項(xiàng)目是什么

PE投資即Private Equity，簡(jiǎn)稱PE。國(guó)內(nèi)通常把PE翻譯成狹義的股權(quán)投資，即“私募股權(quán)投資”，是指投資于非上市股權(quán)，或者上市公司非公開交易股權(quán)的一種投資方式。私募股權(quán)投資的資金來(lái)源，面向有風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)能力的自然人或承受能力的機(jī)構(gòu)投資者以非公開發(fā)行方式，來(lái)募集資金其實(shí)，把Private Equity（PE）翻譯成“私募股權(quán)投資”，似乎Private的意義在于資金募集渠道是非公開發(fā)行。這實(shí)際上存在一種誤解，應(yīng)當(dāng)更多從投資角度來(lái)理解，PE主要是投資于非公開發(fā)行的公司股權(quán)而得名。PE投資者一般是基金管理公司的直接投資人，比如： KKR的亨利·克拉維斯、黑石的史蒂芬·施瓦茨曼、TPG的大衛(wèi)·邦德?tīng)柭Ｔ谥袊?guó)也可以理解為買原始股等待上市。

pe 是私募基金縮寫，是近年興起的金融投資方式。pe一般分兩個(gè)層面：一是融資，推銷員通過(guò)描述pe前景和承諾投資回報(bào)，將散戶手里的資金歸集到一起，一般一個(gè)項(xiàng)目需要收集幾個(gè)億到幾十億的資本金。pe推銷員較多也很散，素質(zhì)參差不齊。另一層面是運(yùn)作資本，高層精英做資本項(xiàng)目，先選擇企業(yè)或技術(shù)，再組建或包裝公司，然后上市（ipo），通過(guò)上市使資本增值，再售出，獲高額利潤(rùn)。運(yùn)作期視行業(yè)而定，一般3~5年一個(gè)周期。

投資所說(shuō)的PE項(xiàng)目是什么

3，什么是PE投資

Private Equity，簡(jiǎn)稱PE。國(guó)內(nèi)通常把PE翻譯成狹義的股權(quán)投資，即“私募股權(quán)投資”，是指投資于非上市股權(quán)，或者上市公司非公開交易股權(quán)的一種投資方式。私募股權(quán)投資的資金來(lái)源，既可以向社會(huì)不特定公眾募集，也可以采取非公開發(fā)行方式，向有風(fēng)險(xiǎn)辨別和承受能力的機(jī)構(gòu)或個(gè)人募集資金。　　PE的盈利模式既簡(jiǎn)單也直接，其收益取決于P×E，但此PE非彼PE（Private Equity）。其中，P指的是價(jià)格（Price），反映的是以市盈率為代表的投資價(jià)格；E指的是收益（Earning），反映的是以凈利潤(rùn)或EPS為代表的企業(yè)業(yè)績(jī)。企業(yè)的收益E是基數(shù)，價(jià)格P則是乘數(shù)，PE的投資收益就在于退出與投資是其P×E的差異，既包括企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)上的差異，也包括投資價(jià)格上的差異。國(guó)內(nèi)PE目前的盈利模式主要是尋找具有上市潛力的企業(yè)，借由企業(yè)上市后估值的大幅增長(zhǎng)獲取投資收益，而估值的提升主要是依賴估值體系中價(jià)格的變化，而不是企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的提升。PE投資企業(yè)時(shí)，市盈率一般在10倍左右，一旦企業(yè)成功上市，二級(jí)市場(chǎng)給予企業(yè)的市盈率則達(dá)50倍甚至更高。曾經(jīng)有一份報(bào)告顯示，PE若投資Pre-IPO項(xiàng)目，一年后被投企業(yè)上市，PE的平均收益水平在5倍左右。二級(jí)市場(chǎng)的高市盈率成為PE高投資收益的主要來(lái)源，因此，企業(yè)能否上市成為PE投資獲利的關(guān)鍵，而企業(yè)的業(yè)績(jī)成長(zhǎng)反而顯得不那么重要了。這也正是目前國(guó)內(nèi)PE行業(yè)經(jīng)常出現(xiàn)“圍搶”Pre-IPO項(xiàng)目、“唯上市論英雄”的主要原因?！　∑鋵?shí)從起源和機(jī)制設(shè)立原則上看，PE屬于金融服務(wù)行業(yè)，本質(zhì)上是Agency(專業(yè)金融中介機(jī)構(gòu))。從設(shè)立的使命而言，PE的使命應(yīng)該是讓LP（投資人或有限合伙人）和GP（普通合伙人）的價(jià)值最大化。但個(gè)人認(rèn)為不僅如此，從PE所處的價(jià)值鏈上看，PE更高層次的使命應(yīng)該是讓Stakeholder（利益攸關(guān)者）的價(jià)值最大化。這里的Stakeholder就應(yīng)該包括PE投資的企業(yè)以及PE管理團(tuán)隊(duì)員工（非GP）。

什么是PE投資

4，什么叫PE投資

PE投資是Private Investment，中7文0概義v是私人u股權(quán)投資，泛指以3上i市套利為8目的的非流通股股權(quán)投資。通常說(shuō)的Pre-IPO就是PE投資，其他還有PIPO（公4開l市場(chǎng)大y宗股權(quán)交易）投資。參與nPE投資的一a般適合財(cái)富較多（國(guó)內(nèi)3起點(diǎn)是2000萬(wàn)l元d）、投資較為3理性的投資人d。PE投資的年化1收益率較高，一o般在70%-80%之h間。mィe七

私募股權(quán)投資（Private Equity，簡(jiǎn)稱PE），是指投資于非上市股權(quán)，或者上市公司非公開交易股權(quán)的一種投資方式。從投資方式角度看，PE是指通過(guò)私募形式對(duì)私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，在交易實(shí)施過(guò)程中附帶考慮了將來(lái)的退出機(jī)制，即通過(guò)上市、并購(gòu)或管理層回購(gòu)等方式，出售持股獲利。私募股權(quán)投資基金起源于美國(guó)。19世紀(jì)末，有不少富有的私人銀行家通過(guò)律師、會(huì)計(jì)師的介紹和安排，將資金投資于風(fēng)險(xiǎn)較大的石油、鋼鐵、鐵路等新興產(chǎn)業(yè)，這類投資完全是由投資者個(gè)人決策，沒(méi)有專門的機(jī)構(gòu)進(jìn)行組織，這就是私募股權(quán)投資基金的雛形?！≈袊?guó)探索發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資的歷程始于20世紀(jì)80年代。其后10多年間，由于受制于法律體制和市場(chǎng)環(huán)境等因素，私募股權(quán)一直未能取得實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展。此時(shí)的中國(guó)私募股權(quán)基金，仍在學(xué)習(xí)、摸索階段。但是目前PE在我國(guó)的發(fā)展情況還是比較好的。總的來(lái)說(shuō)，PE有三個(gè)特點(diǎn)：1 作為私募股權(quán)投資，門檻較高；2 風(fēng)險(xiǎn)性相比其他私募產(chǎn)品也較高；3 收益高。

即privateequity，簡(jiǎn)稱pe。國(guó)內(nèi)通常把pe翻譯成狹義的股權(quán)投資，即“私募股權(quán)投資”，是指投資于非上市股權(quán)，或者上市公司非公開交易股權(quán)的一種投資方式。私募股權(quán)投資的資金來(lái)源，面向有風(fēng)險(xiǎn)辨識(shí)能力的自然人或承受能力的機(jī)構(gòu)投資者以非公開發(fā)行方式，來(lái)募集資金其實(shí)，把privateequity（pe）翻譯成“私募股權(quán)投資”，似乎private的意義在于資金募集渠道是非公開發(fā)行。這實(shí)際上存在一種誤解，應(yīng)當(dāng)更多從投資角度來(lái)理解，pe主要是投資于非公開發(fā)行的公司股權(quán)而得名。

5，什么是PE股權(quán)投資

PE股權(quán)投資，Private Equity (簡(jiǎn)稱“PE”)也就是私募股權(quán)投資，從投資方式角度看，是指通過(guò)私募形式對(duì)私有企業(yè)，即非上市企業(yè)進(jìn)行的權(quán)益性投資，在交易實(shí)施過(guò)程中附帶考慮了將來(lái)的退出機(jī)制，即通過(guò)上市、并購(gòu)或管理層回購(gòu)等方式，出售持股獲利。廣義私債股權(quán)　　廣義的PE為涵蓋企業(yè)首次公開發(fā)行前各階段的權(quán)益投資，即對(duì)處于種子期、初創(chuàng)期、發(fā)展期、擴(kuò)展期、成熟期和Pre-IPO各個(gè)時(shí)期企業(yè)所進(jìn)行的投資，相關(guān)資本按照投資階段可劃分為創(chuàng)業(yè)投資(Venture Capital）、發(fā)展資本(development capital）、并購(gòu)基金(buyout/buyin fund）、夾層資本（Mezzanine Capital）、重振資本（turnaround），Pre-IPO資本（如bridge finance），以及其他如上市后私募投資(private investment in public equity，即PIPE）、不良債權(quán)distressed debt和不動(dòng)產(chǎn)投資（real estate）等等。狹義私債股權(quán)　　狹義的PE主要指對(duì)已經(jīng)形成一定規(guī)模的，并產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成熟企業(yè)的私募股權(quán)投資部分，主要是指創(chuàng)業(yè)投資后期的私募股權(quán)投資部分，而這其中并購(gòu)基金和夾層資本在資金規(guī)模上占最大的一部分。在中國(guó)PE主要是指這一類投資。

“pe”即private equity，我們將其譯為“私募股權(quán)”。在國(guó)內(nèi)，也有不少同仁將其翻譯為“私人股權(quán)”、“私人權(quán)益”、“私人股權(quán)投資”、“私人權(quán)益資本”等等。與私募股權(quán)（pe）直接關(guān)聯(lián)的重要概念有：（1）pe investment，私募股權(quán)投資；（2）pe fund，私募股權(quán)基金；私募股權(quán)（pe）是一種金融工具（finance instrument），也是一種投融資后的權(quán)益表現(xiàn)形式。私募股權(quán)（pe）與公司債券(corporate bond)、貸款(loan)、股票(stock)等具有同質(zhì)性。但其本質(zhì)特征（區(qū)別）主要在于：第一，私募股權(quán)（pe）不是一種負(fù)債式的金融工具，這與股票(stock)等相似，并與公司債券(corporate bond)、貸款(loan)等有本質(zhì)區(qū)別；第二，私募股權(quán)（pe）在融資模式(financing mode)方面屬于私下募集(private placement)，這與貸款(loan)等相似，并與公司債券(corporate bond)、股票(stock)等有本質(zhì)區(qū)別；第三，私募股權(quán)（pe）主要是投資于尚未ipo（首次公開募股）的企業(yè)而產(chǎn)生的權(quán)益；第四，私募股權(quán)（pe）不能在股票市場(chǎng)上自由地交易；第五，其他從略。從法律的角度講，私募股權(quán)（pe）體現(xiàn)的不是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。它與債（debt）有本質(zhì)的區(qū)別。總之，私募股權(quán)（pe）是equity(股權(quán)或權(quán)益)之一種，既能發(fā)揮融資功能，又能代表投資權(quán)益