隨著半導(dǎo)體產(chǎn)能向大陸轉(zhuǎn)移，工藝和硅片尺寸的升級，以及政策的大力支持，大陸 半導(dǎo)體設(shè)備增長強(qiáng)勁。國家自然科學(xué)基金對大陸 半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展和投資領(lǐng)域向裝備傾斜提供了資金支持，大陸開發(fā)“第三代半導(dǎo)體”專家透露，TSMC 5年后結(jié)束的費城半導(dǎo)體 index最近遭到做空者的反擊，外媒指出，這波半導(dǎo)體 share暴跌的原因可能與有關(guān)。

半導(dǎo)體是指電導(dǎo)率可以控制的材料，范圍從絕緣體到導(dǎo)體。半導(dǎo)體無論從科技還是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的角度來看，重要性都是非常大的。目前大部分電子產(chǎn)品中的核心單元都與半導(dǎo)體密切相關(guān)。一、2019年全球半導(dǎo)體材料市場銷售額達(dá)521.2億美元。SEMI報告顯示，2019年全球半導(dǎo)體材料市場銷售額達(dá)521.2億美元，微降1.1%。

中國大陸是2019年各地區(qū)唯一增長的半導(dǎo)體材料市場，銷售規(guī)模排名第三。第二，2019年封裝材料銷售增速下滑快于晶圓制造材料。2019年，全球晶圓制造材料銷售額為328億美元，微降0.4%；其中工藝化學(xué)品、濺射靶材、CMP同比下降2%以上。2019年，包裝材料銷售額達(dá)192億美元，同比下降2.3%。

不幸的是，就在最近，這個投資1000億半導(dǎo)體項目走到了盡頭。它不僅發(fā)布了辭退所有員工的通知，還要求所有員工在3月5日前完成離職手續(xù)。當(dāng)然，可惜的是完全沒拆封抵押給銀行大陸唯一的7nm高端光刻機(jī)！其次，在人員方面，洪欣半導(dǎo)體也是馬莊的精兵強(qiáng)將。據(jù)悉，武漢洪欣半導(dǎo)體項目的技術(shù)總監(jiān)是芯片行業(yè)的大牛姜尚義。

更重要的是，公開資料顯示，蔣尚義參與了TSMC 90nm、65 nm、40 nm、28 nm、20 nm、6 nm等關(guān)鍵節(jié)點的研發(fā)，蔣尚義比幾百個芯片工程師都厲害。但是現(xiàn)在呢？就在幾個月前，姜尚義親自確認(rèn)，2021年1月1日正式加盟SMIC，擔(dān)任SMIC副董事長。這也引發(fā)了一場風(fēng)波。梁夢松博士因姜尚義突然空降而高調(diào)辭職，不少網(wǎng)友大呼SMIC“老糊涂”。

在中國的企業(yè)中-1半導(dǎo)體，SMIC無疑是其中的佼佼者，為SMIC事業(yè)做出了巨大的貢獻(xiàn)。雖然SMIC的創(chuàng)始人張汝京已經(jīng)70多歲了，但是他離開SMIC的時候并沒有離開中國的芯片產(chǎn)業(yè)。最近，張汝京有了新動作，這次瞄準(zhǔn)了芯片制造設(shè)備。于是，當(dāng)初張汝京進(jìn)口芯片，拉開了中國芯崛起的序幕?，F(xiàn)在進(jìn)口的芯片制造設(shè)備會給中國帶來什么影響？

12月26日，葉晚企業(yè)公開表示，控股子公司嘉信半導(dǎo)體已與嘉善縣唐璽鎮(zhèn)人民政府就半導(dǎo)體設(shè)備簽訂協(xié)議。那么，這一舉動與張汝京有什么關(guān)系呢？據(jù)說嘉信半導(dǎo)體成立于2021年4月30日。主要股東為上海葉晚和寧波欣恩，寧波欣恩的法定代表人為張汝京。這種與葉晚企業(yè)在芯片制造設(shè)備方面的合作必須得到張汝京的幫助。

近日，平安證券發(fā)布智能制造行業(yè)全景半導(dǎo)體設(shè)備的證券研究報告。報告從行業(yè)概況、市場空間、競爭格局、投資要點、風(fēng)險預(yù)警五個角度分析了當(dāng)前中國半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)，總結(jié)出三個要點。1.中國半導(dǎo)體設(shè)備市場空間大，增長勢頭強(qiáng)勁半導(dǎo)體設(shè)備主要用于半導(dǎo)體制造和封測工藝，分為晶圓加工設(shè)備(其核心是光刻機(jī)、蝕刻機(jī)和薄膜沉積設(shè)備)、封裝設(shè)備和測試設(shè)備。

隨著半導(dǎo)體產(chǎn)能向大陸轉(zhuǎn)移，工藝和硅片尺寸的升級，以及政策的大力支持，大陸 半導(dǎo)體設(shè)備增長強(qiáng)勁。2018-1半導(dǎo)體設(shè)備增長率為46%，遠(yuǎn)高于全球14%，是全球市場增長的主要驅(qū)動力。二是全球競爭格局集中。國內(nèi)替代加速全球半導(dǎo)體設(shè)備競爭格局高度集中(CR5占比75%)，龍頭企業(yè)收入較大(營收超過100億美元)，產(chǎn)品布局豐富。相比較而言，國內(nèi)設(shè)備公司規(guī)模較小，產(chǎn)品線相對單一。

儒家觀點:半導(dǎo)體裝備行業(yè)是半導(dǎo)體上游配套行業(yè)，幫助產(chǎn)品制造過程中的制造和封測環(huán)節(jié)的運作。根據(jù)半導(dǎo)體產(chǎn)品制造過程中使用的不同環(huán)節(jié)，可分為制造設(shè)備和密封檢測設(shè)備。半導(dǎo)體設(shè)備技術(shù)壁壘高。隨著半導(dǎo)體的技術(shù)進(jìn)步，不斷迭代到高級工藝。國家不斷出臺促進(jìn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策，高度重視裝備的關(guān)鍵技術(shù)和技術(shù)突破。國家自然科學(xué)基金對大陸 半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展和投資領(lǐng)域向裝備傾斜提供了資金支持。

美股費城半導(dǎo)體 index最近被空頭反撲，外媒指出這一波半導(dǎo)體股大跌的原因可能與大陸官方計劃發(fā)展第三代半導(dǎo)體業(yè)內(nèi)人士有關(guān)以反制之。財經(jīng)專欄作家認(rèn)為，芯片老大英特爾比TSMC落后兩三代，大陸至少還需要五年才能和大廠競爭，所以TSMC會保持優(yōu)勢，暫時沒有競爭對手。美股上漲是最大的利空。雖然目前沒有反轉(zhuǎn)進(jìn)入熊市的跡象，但憑借30年的交易經(jīng)驗，股市大咖老馬在商周專欄撰文指出，股市短期漲幅過大，累積的潛在拋壓會急劇增加。殺的力度也是又快又猛，但是低位買入然后反手進(jìn)場，主要是游資沒有更好的去處。

四大行是指中國銀行、中國建設(shè)銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行和中國工商銀行。四家銀行都投資了半導(dǎo)體 company。其中，中國銀行曾投資三安光電，是一家專業(yè)半導(dǎo)體照明產(chǎn)品及解決方案供應(yīng)商；中國建設(shè)銀行曾投資SMIC，該公司是中國領(lǐng)先的半導(dǎo)體制造企業(yè)。中國農(nóng)業(yè)銀行曾經(jīng)投資過長電科技，這是一家開發(fā)集成電路、板卡、系統(tǒng)和應(yīng)用軟件的高科技企業(yè)。

從20世紀(jì)80年代開始，所有的人都從事商業(yè)。一切都是為了錢。他們只關(guān)注眼前的未來，而不是長遠(yuǎn)。高新投資還不如賣汗水，賣資源，賣房產(chǎn)來的錢快。全球半導(dǎo)體行業(yè)處于成熟階段，如增長緩慢、兼并加劇、“恒大”等。除了少數(shù)超級廠商如三星、TSMC、英特爾、東芝、海力士等。投資，更多的IDM芯片廠商正在實施“光晶花園戰(zhàn)略”和“Fablite”，他們的做法是陸續(xù)出售芯片生產(chǎn)線或者縮減產(chǎn)能。

作為“后輩”，與世界先進(jìn)地區(qū)相比差距很大。在此之前，他們并不把中國當(dāng)回事?，F(xiàn)在，隨著SMIC的連續(xù)大動作，以及長江存儲和武漢新芯-3/24億美元上馬存儲生產(chǎn)線，在國內(nèi)可能無法達(dá)成共識，國外業(yè)界幾乎不可能理解。最近大部分報道都表達(dá)了質(zhì)疑和擔(dān)憂。第一個問題是中國的IP和人才在哪里？

1:科技行業(yè)投資Logic投資科技基金不是簡單的持有過程，不確定性更高，波動性更大。當(dāng)前科技最大的話題是半導(dǎo)體芯片的國產(chǎn)替代。1科技沒有邊界，所以無法準(zhǔn)確定義什么是科技，什么是互聯(lián)網(wǎng)？是新能源車嗎？是國產(chǎn)軟件還是半導(dǎo)體？是溝通嗎？科學(xué)和技術(shù)的邊界是無法確定的。2科技領(lǐng)域的企業(yè)波動性和不確定性很大，所以投資會比較困難。雖然我們看到很多科技領(lǐng)先的公司，但都是大浪淘沙中的幸存者。

未來可能會有新的領(lǐng)域，但國產(chǎn)替代可能是近幾十年科技的核心邏輯。從政策上來看，20大之后會聚集機(jī)構(gòu)力量，大力發(fā)展瓶頸領(lǐng)域，所以未來的機(jī)會還是比較大的，相對于新能源汽車、光伏行業(yè)的企業(yè)發(fā)展，科技領(lǐng)域可能剛剛進(jìn)入成長期，所以其投資不確定性更大，收益也會更豐厚。